貶值密碼

出版时间：2009  出版社：寶鼎  作者：羅先,李明露  页数：389  译者：徐若英  

前言

　　正當的金錢，正直的社會　　席捲全球金融界的信用凝滯與資產通貨緊縮，不讓沒讓我們有半點喘息的空間，市場物價更是猶如一個人格分裂患者的情緒一般，反覆無常……。　　彈指間即推翻掉各國政府及中央銀行持續多年的努力，更讓社會充滿了對前景混沌不明的況味。縱使傳播媒體極盡所能地包裝出美好的意象，但在我們的眼中，這些人不過是《伊索寓言》裡，那位老愛作弄人的牧羊少年。　　面對眼前巨大的通貨緊縮與經濟恐慌，每一個人都在不知從何著手與憂心忡忡之中度日。信用破產的影響力不只存在於金融界，舉凡政府的政策以及其他像是文化、藝術等活動，每一樣皆無聲地滲透進入我們的生活中，究竟什麼才是真正值得信任的事物？其實沒有人知道……。　　呈現經濟週期的大圖像　　針對壟罩在整個社會的信用破產問題，大家與其著眼於追究責任，倒不妨多了解一下經濟活動的根本－－通貨政策與金融機制，相信如此一來，各位必定能夠就此跳脫絕望和悲觀，並為即將來臨的經濟疲軟做好因應準備！　　一切問題的根本，其實在於訂定價格的過程。　　過去二十年來，物價受制於全球中央銀行，政府更是深受流通於市場上的金錢(信用)的影響而扭曲，其餘波不單只在不動產、股票、物價之上盪漾，危害甚至於殃及科學、文化藝術上，社會上所有領域均可說是興起了一股價值的混亂。　　《貶值密碼》將帶領大家透，過我們稱之為信用擴張與信用緊縮的經濟週期圖表，退一步觀察現今依舊持續擴張的經濟蕭條，而這絕非媒體每日一變且相當兩極化的短促資訊。　　假使大家能夠將來勢洶洶的通貨緊縮，視為是過去二十年間失敗的通貨政策；我相信所謂「價格扭曲」的問題終將得以平反，不再將它看成是人類歷史的倒退。當然，大家如果能夠理解，經濟恐慌是政府失策所導致的歷史，那將會更好！那麼，我相信人人一定就可拋開遽變的經濟環境所帶來的悲觀理論，不再徬徨失措，進而堅守自身資產，得以安全又自在。換言之，這項轉變將無關於政府的無能，反而是人人領悟如何達到經濟獨立、經濟自由的一份智慧。　　需要了解的經濟知識，其實沒有那麼多　　為了幫助我們了解所處的經濟環境現況，《貶值密碼》將以「說故事」的方式來描述我們真正需要的內容。事實上，我們需要知道的經濟知識，其實沒有我們自以為的那麼多。本書出版的主要用意，就是為了導正偏頗的媒體報導，其所造成的許多誤解。　　其中，本書第一章將介紹「金錢的歷史」，並且探討政府的通貨政策是如何牽引著財富的重新配置？　　第二章則將說明，政府的通貨政策及貨幣機制，又是如何透過信用擴張與信用緊縮，轉換成為資產價格，進而形成經濟的循環週期。　　到了第三章，我們將帶領各位觀察，在資訊的洪流之中，什麼才是真正重要的經濟指標與意義？以及基準利率的曲解和決定匯率的要因又是什麼？　　第四章中，我們將和大家一同深思，不是出在通貨緊縮而在由於政府錯誤對應之下，可能招來的經濟恐慌；同時，回顧在過去大恐慌時期，失敗的政策所留下的教訓。　　最後第五章及第六章，我們則是要透過洞悉真實價格的方法，如何守住資產？並且剖析經濟回溫的方法。並在第六章裡介紹終極的解決策略，藉以迎接正當的金錢，重新回到嶄新的金融體系中。　　真正的資訊，以及經濟上的自由　　藉由《貶值密碼》的出版，衷心希望能與大家一同探討政府和央行的通貨政策，只會令各位的經濟活動受到金錢的控制，導致負債不斷增加，拉大社會的貧富差距。　　經濟獨立和自由的可貴，在於得以穩固各位的資產，這句話指的是無關政府和央行的錯誤政策，唯有以萬世不變的方式來做資產分配，我們才能保住資產並且不斷累積。透過這本書，我想和各位分享的就是這個方法－－因為我始終認為，這才是正當的金錢，才是站在經濟自由的基礎上，重新找回正直心態的人類，其所該有的歷史演進過程。　　Na Shine　　【自序】　　讓你我的錢，不再迷路……　　2008年9月，曾有一位網友在看過我部落格裡的文章之後，寄了一封電子郵件給我。　　從信中，我得知他在不久才把十幾年的積蓄，全部投資在基金裡頭，結果損失慘重……，而從這封信的字裡行間，我清楚地感受到這位寄信人幾乎已經失去活下去的勇氣。也由於信中傳遞著如此迫切的訊息，我當時不禁心想：「這樣下去搞不好會出人命……」於是，我親自跑去見了那位網友一面。　　說實話，這種情形不只發生在這位網友身上。把丈夫的退休金全都丟進基金和增額保險裡的婦女，多不勝數；把自己省吃儉用存下來的結婚基金全都投入股市裡的年輕人，更是多到令人不禁搖頭……。全國上下，人人都在為了股票、基金以及不動產的投資虧損，怨歎連連。　　我們為何總是無力招架錢財的平白損失？　　然而，這樣的事情不會只發生一次。1988年首爾奧運前後、1997年外匯危機爆發之後，股市暴跌導致許多人的血汗錢付諸流水，大家在精神上、物質上都遭受到相當慘重的損失；而這樣的痛苦，居然又在2008年重演一遍。國人雖說在某種程度上都受到波及，但是承受最大痛苦的人，卻永遠是那群求助無門的市井小民。　　這些受害者難道都是不熟悉任何相關常識，因而盲目投入股票和不動產的人嗎？　　我相信有更多的人，是自以為胸有成竹的一群。大部份勤於投資的人，肯定不會在彙整情報上打馬虎眼－－時時留心財經報導，隨時豎起觸角，就只為了注意股市中正在流通著什麼樣的訊息？固定收看財經相關媒體節目的播出，固定參加某位股市名嘴(分析師)的演講，傾聽這些號稱是專家的人所發表的各種建議。　　只是即便如此，二十年前發生過的事情，往往會在下一個十年前重演，2008年的金融風暴就是一例－－景氣的沈淪，將為辛苦的人生掀起更多的波瀾……。　　用全新的視野來看全球經濟　　從《貶值密碼》一書中，各位讀者就可發現，破財絕非偶然，這不單是我們自己的錯，這更是暗藏在通貨政策，以及由錯誤的金融機制所引起的通貨膨脹和經濟週期所導致。針對這個祕密，不管是哪一種教科書、傳播媒體，人人都不可能指引我們正確的方向。　　央行之中，速度可比光譜的印鈔機，其所印製出來的紙鈔又是如何轉換了我們資產的市值？經過本書的詳述，相信讀者一定能夠了解「信用擴張」與「信用緊縮」的經濟週期是什麼？進而在這樣的循環當中，找到保住自身資產的方式。尤其是在洞悉利率、物價指數，以及央行通貨政策的秘密之後，各位讀者必定能夠獲得觀望經濟動向的能力，進而展開自我解讀金融的全新視野。　　在這段國際金融風暴肆虐的時間裡，許多事件皆令我由衷感謝卻無以回報。感謝網友支持我在部落格中發表的粗淺文章並且給予鼓勵，感謝Na Shine前輩、Yang Won-Seok前輩豐富我的視野，讓我受益匪淺。更有幸的是結識了Na Shine前輩，讓我領悟到解讀經濟的眼光和方法，養成了良好的分析習慣和思考程序。　　此外，總是不忘為我的家人祈福的好友「木馬」，在此亦傳達我心裡由衷的感謝。而總是支持和鼓勵我的賢內助崔恩珠，我亦藉這個機會，向她表達我的愛意與無盡的感謝。　　對於台灣方面，寶鼎出版總編輯林憶純小姐對於本書的青睞，本人在此一併致謝……。　　Lee Myoung-Lo

内容概要

　　事情是怎麼發生的？－－介紹一般大眾也能輕易理解的經濟週期大圖像。　　未來又將發生哪些重大事件？－－解開對未知的迷惑。　　洞悉經濟脈動的眼睛－－不可不知，真正重要的經濟指標與其意義。　　台灣人應該怎麼做？－－用台灣人的眼光看世界。　　多樣化的圖表、照片、曲線圖一目了然。

作者简介

　　羅先　　自首爾大學畢業後，即任職於美國一流大學的教授。　　關於美金和流通的價格變動，黃金和原料的價格變動，股票的暴跌過程等曾經提出相當精闢的預測說明，敘述挽救金融政策的優缺點與副作用。　　財經方面，他為眾多讀者提供了嶄新的見解。　　2008年初，阿古拉財經論壇更將他視為是「阿古拉三大財經高手中第一高手」。　　阿古拉財經論壇的許多讀者之中，有很多人都以他簡潔有力的論述為研究探討的依據並研習財經知識。　　他駕領一群財經狂熱份子，而他的擁護者更是一群認真研習財經的人們，其中有很多人都經營相當水準的理財部落格。　　本身素有「阿古拉的哲學家」、「隱世的鬼才」之稱。　　李明露　　中央大學經營學系畢，目前為專業的生涯規劃師！　　本身是一位曾任職綜合金融公司、資產規劃公司以及中小企業CFO的財務通人才，目前在一家人身保險公司擔任生涯規劃師。　　他對韓國的經濟狀況有著精闢的看法，尤其，他的文章主要都針對如何對應問題狀態。　　對韓國經濟狀態精闢的分析，一般人都能輕易理解的文字敘述，以及文章所流露對一般大眾充滿親和力風格讓他人氣居高不下，他所發表的文章往往一推出便每天瀏覽人次至少達二萬人次，最高衝到十萬人次左右。

书籍目录

第一章 錢的歷史金錢的誕生？金錢的誕生，源自於勞動的分工與差異化……金錢的歷史＝權利的歷史？歷史上的掌權者，個個都擅於支配貨幣！？可預見的是在未來，將會引發什麼樣的通貨膨脹？經濟上又會顯露什麼破綻？金錢的歷史＝賦稅的歷史？既然不具「以物易物」的實際價值，塑膠貨幣為何能夠持續通行？金錢的歷史＝信用負債的歷史？信用貨幣的發展歷史，究竟如何循環？金錢的歷史＝獨佔的歷史？財富悄悄地溜到哪裡去了？人類的最後實驗與失敗制約？當這些專家的實驗失敗，我們又必須承擔什麼後果？第二章 經濟週期的主犯：信用週期價格的決定──金錢VS.以物易物？薪資沒漲，物價／服務／資產價格為何狂漲不休？通貨量／價格的決定？通貨量是如何增加的？又是以何種順序來改變資產價格？有關利率自相矛盾的議論？銀行要的不只是整個世界，他們永遠想多要5%......債務與金錢，創造信用的機制？為何越是努力賺錢還債，市場上的流通資金消失得越快？中央銀行的通貨供給／調節？經濟的繁榮、停滯以及恐慌的循環，為何會有週期性？通貨膨脹／通貨緊縮？「通貨膨脹」說法多樣，但大多毫無意義，核心思想只有兩個！經濟的春、夏、秋、冬？目前的通貨緊縮，停在哪一點上？？通貨緊縮究竟會持續多久？第三章 經濟指標停、看、聽以「趣味」為主的經濟報導？經濟新聞也是一種需求／供給逆向思考經濟大事記？為什麼會發生這種情況？？他們為何要這麼說？金融全球化／世界經濟的連動？It’sasmallworld.經濟指標的真正意義？何謂貨幣流向的核心經濟指標？細訴通貨量的指標？正在市面上流通的貨幣有多少？顯示貨幣流向的利率指標？「貨幣」指的是多少面額的幣值？而它們又都流向何方？反應外匯供、需的指標？韓國為何如此在意世界的經濟動向？大家對經濟成長率的既定印象？經濟成長率的統計，究竟隱藏著什麼矛盾？其他主要經濟指標？呈現經濟流向的其他主要指標有哪些？第四章 政府的施政措施VS.經濟恐慌信用膨脹的終點──信用歸零？史上多次的經濟大蕭條，帶給我們的教訓是什麼？央行政策／1929年的美國大恐慌？政策有時會帶來始料未及的負作用無意義的論文&一群天才的失敗？綽號「直升機」的白宮聯準會主席──柏南奇（BenBernanke）的企圖，是否能夠成功？通貨再度膨脹的開端？通貨再膨脹何時會結束？政府和央行的恐懼？美國的施政策略為何被喻為「最後的泡影」？供給與需求的崩潰？買家為何會持續性地罷工？？告知經濟再次復甦的重要眉目，何時出現？美國2008年經濟大恐慌的新聞標題？市場正在不斷蹂躪所有笨蛋和天才的希望……第五章 如何在混沌的時代，堅守資產利息的通貨膨脹／通貨緊縮？調降利率通貨量，就能讓景氣回春？決定基本利率的重要變數？能夠預知央行下一個動作的指標是什麼？股市趨勢圖？如何判斷股價、股市通貨量和信用膨脹的趨勢？洞悉真正的價格／比較價格？了解資產是往哪個方向安全移動的是……？多頭市場／空頭市場的週期？牽引下一個多頭市場的列車來自何處？空頭市場的迴轉防禦？空頭市場的下一個落點，其所代表的警訊為何？原料、石油價格與股票？探索SmartMoney的腳步！道氏理論？判斷趨勢的依據是什麼？通貨緊縮的防衛措施？通貨緊縮時期，金錢流向何方？超通貨膨脹的防衛措施？超通貨膨脹，將帶動股市和不動產的攀升？充當避險措施的幫手──神秘的黃金？黃金真是通貨膨脹時期的白手套？黃金的方向──QuoVadisGold？？別賦予黃金「避險」以外的任何意義！假情報／市場的介入？經濟不景氣，媒體、政府、金融機關如何扭曲資訊、介入市場？房價、幣值／通貨膨脹？繼續貶值，直到市場認同為止……處於通貨緊縮的時代的韓國人？理解經濟流向所需的指標，其實遠比想像單純！第六章 正當的金錢，正直的心態後現代社會帶給大眾的假象與價值？假象之下的金錢、挫折與希望經濟的自由／健全的金錢？決定我們資產價值的是政府和中央銀行世界單一貨幣的開端／可預見的失敗？原則終究是會被打破的……金融圈的政權交替？儘管使出迫害女巫的手段，但趨勢是早已注定的了……由市場決定的利率？這次是否又會有一群傻瓜掀起新的泡沫？負債與政府的角色？市場要的是就是「資訊透明化」擺脫不必要的悲觀論？一如歷史的見證，人類是否還能機智地克服難關？重新開始的資產防護？重要的是等待、忍耐與避險投資！ 

编辑推荐

　　《貶值密碼》特色　　1.事情是怎麼發生的？─介紹一般大眾也能輕易理解的經濟週期大圖像　　以經濟週期的大圖像，信用凝滯與信用緊縮，解析目前嚴重的經濟的停滯狀態。藉由將經濟的大圖像呈現在讀者面前，希望能夠牽引一個契機，讓大家對於為何會發生通貨緊縮的窘局建立正確的認知。　　2.未來又將發生哪些重大事件？─解開對未知的迷惑　　介紹過去大恐慌時期政府的政策與後遺症。此外，將與讀者一同探討目前各國利率的調降、針對金融界注入通貨量等抑制政策在未來又將帶來什麼樣的結果，以及全球經濟與韓國經濟將有什麼樣的未來。　　3.洞悉經濟脈動的眼睛─不可不知，真正重要的經濟指標與其意義　　指出資訊的洪流中真正重要的經濟指標以及介紹分析指標的方法。除了讓讀者早一步知悉世界與韓國的經濟動向，同時將有助於守住自身的資產。　　4.台灣人應該怎麼做？─用台灣人的眼光看世界　　跟台灣一樣仰賴輸出為生的小規模國家，在目前全球經濟停滯的時間點上，只能在經濟上更加深化其結合性，對於全球經濟，尤其美國或中國大陸的經濟狀況與未來，必須投注更多的關心。　　本書是坊間少數由國人執筆，試圖解析全球經濟上巨大脈動的財經書籍。同時，將加以說明全球經濟的巨大脈動對韓國可能帶來的影響以及，韓國人該如何應對以守住自身的生活和資產。　　5.多樣化的圖表、照片、曲線圖一目了然　　經濟週期的解析、多樣化資產價格的變動等，動員生動的圖表、照片、曲線圖加以說明讓一般讀者也能夠輕鬆理解。Dow、Nasdaq、債券利率 / 基本利率等各種利率指標；匯率、黃金∕石油等各種原物料指標等；進出韓國與全球的多樣化資料、照片和曲線圖，相信必定能為讀者延伸看待經濟的視角。