牛顿、达尔文与投资股票

出版时间：2001-9-10  出版社：locus  作者：Robert G. Hagstrom  
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内容概要

這是一本不像在教人投資的投資書籍。作者並沒有提供某種具體的新招式，指導你如何選股或管理投資組合。然而在讀過本書後，只要你願意花點時間在一些具挑戰性的觀念上，你應該會對投資有新的思考方式，同時對市場與經濟的運作也會有更透徹的理解。
作者認為，若想對於投資市場的更深刻的理解，不應求助於經濟學或財務學的教科書，因為這些絕對不夠。這些理解卻是蘊藏於一些乍看之下與投資並無關連的學科之中，例如物理學、生物學、社會科學、心理學、哲學、文學等。
為了培養這種新的理解，作者帶領讀者分別認識這些知識領域，探討各學科的基礎概念，針對這些基本觀念的源起先作一番歷史的回顧，然後再進一步闡述觀點；不過，最後都會針對這些觀念與投資及股市的相關之處加以分析。每一章探討一個學門，介紹其中的偉大思想家及相關的重要著述，相信讀者將可從中獲得對於投資的全新思考方式。

作者简介

Robert Hagstrom（羅伯‧賀格史川）
現為「樂格梅森資金公司」(Legg Mason Focus Capital) 副總裁暨理事。
著有《巴菲特之道》(The Warren Buffet Way)、《巴菲特投資組合》(The Warren Buffet Portfolio)、《NASCAR方法》。

用户评论 (总计59条)

•   　　 建立多思维模型，其他领域的一些基本概念加入进投资的思考体系。物理学：平衡，类似于均衡。生物学：进化。社会学，心理学，哲学，文学，决策。这本书很难，我目前的水平还看不懂。 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
•   　　1每个阶段都和下一个有关即建立连接点，这样整个过程是积累而成的。
  　　2回想看过书的内容，根据自己的生活经验去思考就像过去学的那些扎根于自己脑海里的知识一样自己得到了结论。
  　　3批判水平提高可以是你去分清书中的事实和看法，对于事实要和其他独立来源比较。对于看法要自己想想这观点意味着什么有什么特别的厉害关系吗，本篇的观点和以前的一样吗，而且本篇有了改变其合理的解释是什么。
•   　　1、能否解释人类最基础的问题，很大程度上取决于当时测量仪器的水平，以及科学家严格数学推理的能力；
  　　2、均衡、反馈；
  　　3、进化和适应性：金融模型和交易策略都在不断进化之中；市场总会维持一定程度的多样性；
  　　4、社会学、政治学以及经济学，都只是思考一个大问题的平台：人类怎样组成群体或者社会，这些群体如何运转；
  　　5、复杂系统和自我组织理论：没有一个中央控制者为每个人做决策；整体大于各部分简单叠加之和；
  　　6、一个足够多元化的系统可以抵抗中等程度的干扰；
  　　7、行为金融学试图用个体行为的心理学理论来解释市场无效；
  　　8、大家都认同行为金融学的研究起点是1985年，论文Does the Stock Market Overeact提出，当有正面消息时，估计会上升到远远超出公司经济价值的程度；当有负面消息时，股价会下降到远远低于公司经济价值的程度；论文The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long:Theory and Evidence描述，投资者总是持有绩差股太长时间，希望股价能回到以前的水平，或总是过早卖出绩优股。
  　　9、通过进化的力量，我们通过寻找模式来认识这个世界，这些模式构成我们信念系统的基础，哪怕他们只是似是而非的。我们不是出生在史前时代，但我们的头脑是那时候形成的，可以科学解释的现象就加以解释，不能科学解释的就留给奇幻思维——我们不信任混乱和无序，经过长期的进化我们对不确定的事情感到不舒服和焦虑，这让我们愿意听那些保证能减少焦虑的话。
  　　10、通信的基本问题，是在一点重新准确的或者近似的再现另一点所选择的消息。投资的通信系统：信息源是股市或者经济系统、信息传送者包括记者、公司经理、经纪人、分析师以及可能传递消息的任何其他人；信道可能是广播、电视、互联网、报纸、报告等；接收者是人脑；通信的最终目的地就是投资者本人。投资者要克服通信过程中的各种噪音。
  　　11、复杂适应系统真的很复杂和不可理解，还是因为我们缺乏理解他们的能力才觉得它们复杂？
  　　12、实用主义认为真理和正确性的定义应该视他们的实际结果而定。如果价值由事物在世界中的实际应用来决定，那么真理将随着环境的改变和新世界的出现而改变。
  　　13、我怀疑你正在阅读的书只是增加阅读量而非增加理解力的。
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  　　我理解的格栅思维跟简单的类比是不同的，简单的类比让人陷入思维惰性，认为什么都能解释了。典型的比如阴阳、五行。格栅思维倾向于认为我们要理解的事物是复杂的，需要从若干个不同的专业角度去观察——而这些所谓的专业，本来也只是我们迫于有限的理解力，对自然和社会作出的妥协而已。
•   　　此书并未介绍建立多学科综合思维的具体过程，只是列举了物理学，生物学，社会学，心理学，哲学及文学，这几门学科同股市的相似相通和相互影响之处，但是它提供了一个不同的理解股市的视角，可以一读，最好再看《查理·芒格的智慧箴言录》和《Seeking Wisdom：From darwin to Munger》，对于建立多学科综合思维很有帮助，倾力推荐这两本书。另外这本书中提到了《如何阅读一本书》，这本书对阅读做出了非常详尽的实践指南，看后获益匪浅！
•   　　这本书讲述的是查理芒格的格栅理论：用不同的思维模式构建格栅，进而用不同的角度思考问题，进而成功投资。
  　　一直不理解学理科的学生，为何要学文科？除了要高考以外，觉得毫无用处，本身对文科不敢兴趣。可是上了大学，读了这本书，我发现自己错了。社会学教会我们复杂系统，元素之间相互的联系性，文学让我们懂得怎么读书，了解生活，心理学教会我们怎么理解人与人，理解我们做事的心里对白。
  　　东西都不白学，理解最为重要，会影响你对一个问题的理解方式。
  　　多读书，多思考，多学习吧，肯定有好处。
•   　　买错了书，本来是要看warren buffet way 的。 不过既然买了，还是勉强读一下。翻译确实不怎么样，能看英文就看英文吧。
  　　人类认识世界从牛顿的经典力学开始。人们从力学中认识到两点。第一，任何物理现象都是均衡的。没有外力就保持现状，有外力，外力就和产生的效果达到平衡。 其二，现象都是可以解释的。我们可以把现象还原成质点，研究作用在上面的力。 受均衡论的启发，经济学也发展了平衡理论，价格是供需平衡的结果。
  　　随着时间的发展，我们发现经典物理学并不适用与全部。它只适用于单一系统的简单情况，就像牛顿力学只适用于惯性参考系宏观低速运动，我们研究物体的时候都是隔离研究的，而不能放到更大的系统中去。我们对于复杂系统应该综合其他方法进行研究。生物学研究复杂系统中，生物的适应性变化。 社会科学研究个人决策与集体行为的互相影响，重点解释突现行为。 用到股市中，我们的观点在随着周围环境的变化而变化，所以策略也在不断更新和变化。 什么时候导致突变可以由自组织临界理论解释。 个人认为临界点就是一个平衡点，比如跟风者和价值投资者数量相当的时候。 过了这个点，平衡打破，直到下一个平衡。到这里，股市可以说是一个动态的平衡，进化的复杂系统。
  　　如何来解释跟风者和价值投资者的行为，就要用到心理学。人的几个心理和行为，比如从众行为，过渡自信，损失厌恶都在股市中无限放大。知道这些心理模式，能够识别而且逆向而行却很难。一个非股市的例子是高考志愿。大小年现象，已经背离规律的特殊年份，突发事件，热门专业，冷门专业，都是因素，但最后如何做出决策，以最少的资本（分数）获取最大的利益，确实难上加难。比如08年四川高考，分区考试，分区分配名额，地震， 政策倾斜，题目难度低导致分数集中，这些因素在填报志愿的时候就要考虑。 现在学金融的都要去选修一下心理，但是离看透还有很长的一段距离。
  　　作为一个彻底的菜鸟，我倾向于价值投资。其一固执的认为只有发现价值，优化资源配置，才是投资的目的。 其二，水平有限，每当技术专家开始描述各种图形的时候都不知所云。哲学，实用主义的哲学，在某种意义上解决了我这种固执的思想。所谓真理，不是一成不变，而是根据情况而变化的。所以价值投资也许在现阶段不一定比其他方法好。 即使是价值投资也分层次。第一层是严格按照股利－贴现模型，第二层简易的以低市盈率，低市净率，高股息来投资。大多数时间通过第二层得出的结论和第一层的相同，我们可以用第二层方法提高效率。一些时候，第二层结果背离第一层，我们就要坚持更本质的第一层的方法。真理是有条件的。
  　　最后，作者提出我们要在有正确方法的前提下多读书。无论是虚构的，还是非虚构的。理论的还是应用的。 《怎样阅读一本书》确实是一本好书。英文版读了一半，为了能读懂文科教授艰深的论文。效果不错。尤其是分析文章结构的100来页，很有意义。对写作也很有价值。一句话，“学而不思则惘，思而不学则怠”。
  　　最后借作者最后一章“决策”的一些观点，勉励自己和所有有志以投资为事业的读者。无论股市是否有效，无数的聪明的投资者会迅速吞没任何套利的机会。 投资行业充满了竞争，看起来简单却很复杂，就向世界上无数的行业一样。就如打乒乓球，必须要勤学苦练：掌握看似容易，却难于操作的技巧，找到自己的特殊才能，万里挑一的心理素质，才能脱颖而出。任何非顶尖的球手，任何非顶尖的投资者，都会被激烈的竞争淘汰。
  　　
  　　
  　　
  　　
•   　　找了很久终于在china-club里找到了，不是广告哦
  　　http://product.china-pub.com/800419&ref=llajax
  　　
  　　这本书的理念还是非常认同的，很有共鸣，但是书中每种学科的分析不够深刻，前后也有矛盾的地方（也许是我理解不对）
  　　
•   　　工欲成其事，所以投资市场永远没有撞大运，如果这次有，下次要还的还要加上利息。
  　　本书没有手把手教你如何高抛低吸，没有教你打开时间之窗外加看穿经过四大的高手们润色的年报。高手总是有办法丰厚获利，这本书是教你如何成为高手，至于具体方法嘛----等你成为高手时候就明白了，你懂的：）
•   　　1、投资是处世艺术的一门分支，应将金融和投资当做整体的一部分，是知识宝库的一部分。
  　　2、类似于经典物理学基础的平衡理论也是经典经济学的核心，是现代经济学的基础。
  　　3、在理解了“平衡基础”之后，更应该认识到，金融市场是一个复杂适应系统，系统中的个体能够在和其他个体相互作用时积累经验，并且在适应变化的环境时改变自己。所以平衡只是一种倾向，是动态的，甚至是不确定的。
  　　4、同作为复杂适应系统的自然界一样，市场也是在不断进化的。市场中每个个体的预测模型都要为生存和其他模型竞争，其结果有的模型必须加以调整，而有的模型消失了。没有一劳永逸的模型，坚持实用主义的哲学观点，进行优胜劣汰。
  　　5、多样化的复杂适应系统能够自我组织和自我强化，从而产生层创进化的表现。当系统中的个体存在“共识”时，系统会朝某一个方向发展，直到临界点时崩落（如泡沫破灭）。而当所有或大部分个体没有较一致的看法时，系统会在可能的选择中不确定地循环(市场的不稳定性）。
  　　6、人是泥做的，天生不完美，人性残缺有污。心理偏向在环境噪音的迷惑下会导致种种不理智的行为。解决之道，一是要克服人性的残缺，二是要采取合理的“纠正装置”过滤噪音。
  　　7、具有批判性分析的思考习惯是投资成功的关键。
•   　　实乃居家旅行、杀人越货必备之选也
  　　
  　　从翻译的角度看，该书相关责任人已经远远超越了毁人不倦的层次了，可谓是登峰造极，无以复加啊
•   　　整本书看完，在我看来就是在提倡一种多角度的思维方式，虽然题目讲的是股票的大智慧，但是我觉得这个东西可以用在很多地方，不仅仅是在股票投资方面。
  　　回想起来，我们从小学到大学，学的学科倒是蛮多的（从开始的数学语文到后来的理化生，再到现在的计算机科学，可谓科学界的N多学科都被我们学过了，但是就是没有学到和我们自身相关的经济学、心理学、社会学），但我们从来没有想过从这些不同的角度想同一个问题，我们能做的只是用物理原理做物理题，用生物原理做生物题，各自是独立的个体。不过没办法，高考这种恶心的制度下，哪有闲心搞多角度分析。。。
  　　其实很多学科之间都是可以相通的，看似没有联系实则有联系。举几个例子，投资英雄之一的比尔·米勒以前是学哲学的，Facebook的开创者马克·扎克伯格以前是学心理学的，学的东西和后来干的事情貌似是没有关系的，但是实际上这些不同的思维方式也是帮助他们成功的一个必要因素：哲学上的一些思维方式影响了米勒后来的投资方式，心理学帮助马克利用学生的心理来推广facebook。从这些例子可以看出多学科思维方式不失为一种很好的思维方式，能让我们考虑到以前从来没有考虑到的死角，从而得到更大的好处。就像现在做一个计算机项目，首先只会想到功能的实现，而不会去管用户体验，外表美观，甚至心理学的作用。但是这些对于用户来说，才是占有更大的位置的东西，而功能对他们来说，好像实现起来很简单，不足为重。那么，考虑到这些的人当然就有了更大的机会推广自己的产品了。
  　　而且思维也不仅仅是多学科角度思维，从不同人的角度思维也是很重要的，我们人可以分成右脑思维和左脑思维的人，左脑思维的人注重理性，喜欢细节，往往会在细节上纠缠不清，而右脑思维的人则注重感性，喜欢把握整体，具有创新的能力。那么这两种人在一起的时候，就会因为思维方式不同而吵架。那么这时候就需要我们转变思维方式了，从另一个的角度思考，兴许我们的想法一致也不一定。
  　　最近看的《海猫鸣泣之时》（日本同人社团07th Expansion所制作的同人游戏）中战人用反转棋盘推理方式（就是在国际象棋中，当无法找出下一步骤时，反转棋盘看看对方的角度，就能知道对手的策略）来推测凶手的手法，也是换角度思维方式。
  　　讲了一大堆多角度思维的好处，现在来分析下这本书。
  　　这本书讲的是投资的问题，不过说实在，还真一点都没提到投资的方式，光讲了多角度思维，对这题目还真有点不搭界,但是这个思维的提出者查理·芒格还是挺牛的，是巴菲特的投资公司的副董事长。
  　　首先他提出了思维格栅模型，格栅是什么呢，就平常用的很多格子一样的格栏，然后在每个格栏里面放一种思维方式，这样，整个格栅就充满了不同的思维方式，每当遇到新问题的时候，就一个个从格栏里面取出思维方式把这件事情分析一遍。如果都分析出来的结果是OK，那么整个事情就是OK的了。不过这样的方式实在有些麻烦，如果不是什么特别重大的事情，这样做确实很费时间，感觉最多就2~3个角度就差不多了。
  　　首先是物理学，从牛顿的平衡原理讲，事物都是要保持平衡的，所以事物的发展都是能够推测出来的，不过现在很多现象表明，有些东西还真永远不能推测出来，比如量子论中的不确定性理论（人们永远不能准确知道粒子的速度和位置，对其中一个知道得越精确，则对另一个就知道得越不准确）。对于股票也是这样，K线的发展趋势是不能够准确预测的，也就是说不存在任何价格模式或结构能让人做出准确的预测股票价格的变化。当然还是有像巴菲特这样的牛人存在的，不过他不是光看股票的价格趋势，而是去了解投资公司的经济实力，只有这些才是有助于我们做出正确选择的砝码。
  　　然后是生物学，生物学的达人达尔文搞出了个进化论，虽然达尔文晚年自己后悔创建了进化论，但且不去论进化论正确不正确（这也是实用主义思想），他提出的适者生存、不适者淘汰思想确实总结了现实中的社会。仍然是股票市场，虽然股票市场不断的变化，但都会去适应整个市场社会。
  　　接着是社会学，这里提出了一个复杂学的概念，这个学科的一个观点就是所有社会体系的共性就是他们的适应性。其实就是生物学上的学习的过程，巴普洛夫于20世纪20年代提出的学习的产生是因为经典条件作用创造了条件-刺激反应联结，但是美国心理学家斯金纳又提出另一种学习方式：操作条件反射学习方式（阳性强化、阴性强化、阳性惩罚、阴性惩罚）。
  　　这些学习和适应方式使得我们不断的适应这个社会，不断的存活下去。然后又提出了层创进化理论（独立单元结合起来后会变得比各单元的总和功能更大），和现在强调团队合作是相一致的，合作精神贯穿我们整个人类社会，从原始社会开始，我们就一直是群居的。
  　　下面是心理学，人的心理千年不变，不管这个社会怎么变化，人的心理还是和古代一样，所以现在就提出一个观念说人的心理也是由基因控制的。上次看的《欲望之源》（作者：伯纳姆）就是从基因的角度分析了为什么我们渴望吃、贪婪，都是因为远古的社会让我们不得不这样，所以这些基因就一直传了下来。那么，我们现在都有些什么不好的心理呢？
  　　过度自信：认为自己的成功的概率高于实际的概率
  　　心理会计：对钱进行分类，分成不同的意义，其实对你来说都是钱
  　　信仰权威：只要知道是一个权威就去听他的所有的话
  　　这些还只是少数，建议看看《别做正常的傻瓜》、《学会提问-批判性思维指南》，里面都有详细的介绍。
  　　最后就是哲学了，讲的实用主义，不过我看到《实用主义》这本书的评价竟然是“实用主义是为帝国主义服务的现代资产阶级反动哲学的主要流派之一，这一哲学是先进的科学思想和马克思列宁主义的敌人”时，我感到有些可笑，思想都是合理的，看能不能用在实处了，和先不先进无关，就像克隆技术很先进，但是不能克隆人一样，无法用在实处。实用主义的主要观点就是不管概念或者什么存不存在，只要看我们使用了过后能不能产生积极的影响。就像讨论上帝存不存在一样，讨论是没有意义的，主要看信基督能不能产生积极影响，如果能，就是好的，不能就是不好的，就是这么简单。像一个投资牛人罗杰斯的7条法则的第3条说的，别进商学院；因为算上机会成本，读书期间要花掉大约10万美元，这笔钱与其用来上学，还不如用来投资做生意，虽然可能赚也可能赔，但无论赚赔都比坐在教室里两三年，听从来没有做过生意的“资深教授”对此大放厥词地空谈要学到的东西多。这就是实用主义的体现了。
  　　讲了这么多，也就一点，多看书，加强自己的思维能力吧。
•   　　看完这本书的最大的感受不是投资是与物理学生物学心理学有联系的，而是上小学时就发现世间万物都是有联系的，思维的融会贯通才能更加清楚的认识这个世界。
•   　　首先是解决问题的一个总体思路，应该也可算作芒格模型的基本出发点。
  　　1.首先做出显而易见的重大决策；
  　　2.将思考量化（数学表达）；
  　　3.逆向思考
  　　4.使用模型
  　　5.模型的组合
  　　具体解释，详见："对实践思维的实践分析"一章。
  　　
  　　4，5所涉及的模型具体是指：
  　　--工程学：冗余支持系统（redundancy/backup system）
  　　--数学：复利、排列组合（Permutation&Combination）
  　　--物理学、化学：断裂点/颠覆力矩/自动催化模型/临界（breakpoint/tipping-moment/autocatalysis models/Critical mass）
  　　--生物学：现代达尔文合论模型（modern Darwinian synthesis model）
  　　--心理学：认知误判模型（cognitive misjudgment models）
  　　
  　　这里面大部分内容都不太熟悉，待进一步学习。幸运的是认知误判模型有了很详细的介绍，值得一读再读，反复揣摩体会。
  　　以上内容来自《投资大家芒格 1》一书，非法出版物，淘宝可以搜到。
  　　
•   　　这书中心思想就一个，买不同的积木，搭起一个有效的投资理念模型。
  　　
  　　这些积木有物理学、生物学、社会科学、心理学、哲学、文学。
  　　
  　　讲的比较简单，究竟这些积木中的那些理念有用，也没细说。只是给予了一个主题思想，就像《道德经》一样。
  　　
  　　对我的亮点有2个，一个是很多金融行业高管的本科来自纯文科大学，一个这书把《如何阅读一本书》又重复的概括了一遍，算是加深了我的印象。
  　　
  　　另，本书的还有一个中文版本《从牛顿达尔文到巴菲特投资的格栅理论》
•   　　 汉格斯特龙提出了一个让你吃惊的建立相关思想的格栅的起点。他在书中为我们介绍了各学科的基础概念及相关学科中著名科学家的重要著述，包括生物学、物理学、社会学、心理学、哲学和文学，然后他将这些理论应用到投资和股市上去。相信读者可以从中获得对于投资的全新思考方式。
  　　　　
  　　
•   　　复杂科学是王道，每读一本类似的书，我都这么想。不过，越来越觉得，复杂科学只是开始，发现真正的“宇宙的秩序”，可能还需要很久吧。
  　　
  　　1. 思维格栅，将不同学科的思考模式联系起来，建立融会贯通的格栅，是取得最佳投资回报的最有效的方法。真正的成功属于那些先是努力建立思维模式格栅，然后学着以善于联系，多学科并用的人们。
  　　
  　　2. 思维模式，这种思维模式的练习是一个渐进的过程，首先从不同的学科吸收有益的概念-思维模式，然后学会辨识相似的模式，第一点是使自己受教育，第二点是学会思考和辨识不同。本杰明.富兰克林通过教育学生思考不同知识之间的联系培养学生爱思考的习惯。
  　　
  　　3. 创新思维，霍兰德：创新思维要掌握两个重要步骤：首先必须理解准备吸收的知识的基本原理，其次要了解比喻的用法和好处。我们通常的理性系统基本用比喻来思考问题。
  　　
  　　4. 芒格说：“如果你的头脑中没有基本的模型或者没有应对这些模型的基本方法，你只能干坐着，一边看价值线曲线，一边玩手指。其实大可不必如此，你只要学会一百个模型并掌握几个小诀窍，一生之中持之以恒地操练，坐起来并不是很难。”
  　　
  　　5. 复杂适应系统，每一个复杂系统其实都是由许多平行作用且相互影响的独立个体组成的网络。一个系统成为复杂系统的关键因素，是系统中的个体能够在于其他个体的相互作用中积累经验，在适应的环境中变化自己。
  　　
  　　6. 反馈，复杂适应系统的基本元素是反馈，系统中的个体首先形成自己的期望或者模型，根据这些模型计算出的预测来行动。
  　　
  　　7. 平衡，供需之间的平衡，价格和价值的平衡会一直存在于股市的运转之中，但并不能给我们完整的答案。
  　　
  　　8. 经济特性，圣塔菲认为经济的四大特点是：松散的相互作用，不存在称霸世界之王，不断的适应过程和动态不平衡。
  　　
  　　9. 社会学，社会学是关于群体的科学，社会学和它的分支都在思考一个问题：人类是如何形成群体或社会的？这些群体是如何表现的？
  　　
  　　10. 自组织，自组织系统有三大明显特征。（1）复杂的全球性行为是由简单的当地处理者组成的。（2）各种个人意见的贡献构成了解决方法。（3）系统强大的功能远比任何一个独立处理者要大得多。
  　　
  　　11. 多样性，多样性是自我组织系统为了产生层创进化的行为而必需的基本特性。
  　　
  　　12. 集体决定，只有系统中的个体都往单一集体选择方向积累信息时才可能产生集体决定。为了达到这个共同决定，所有的个体并不必拥有相同的信息，但他们必须对不同机会的理解相同。这个共同理解在所有复杂系统的稳定性中起着关键的作用。系统的共识程度越低，其不稳定性越大。
  　　
  　　13. 哲学，哲学的三大部分：形而上学，美学/伦理学/政治学，认识论
  　　
  　　14. 重新描述，科学研究关键的关键就是：发现描述所观察现象的新方法。重新描述不只用于科学研究，它也是非科学工作者在解释事物时的重要工具。如果这个事物还是个迷，我们要做的是打乱我们原来的描述，重新构思一个新的。重新描述是能够打开我们追求理解现象上死结的强有力的工具。
  　　
  　　15. 分析数据，要比别人做得更好的唯一方法，或是更重要的是比股市做得更好的唯一方法是用和别人不同的方法诠释这些数据。你必须有不同的信息来源和不一样的经验。要能够发现不要的信息源。
  　　
  　　16. 分析性阅读，分析你应该读什么，在更大范围内评估它的价值，而后丢弃它，或将它并入你思维模式格栅中。
  　　
  　　17. 批判性思考，读书是为了帮助我们加深理解，不仅要增加大量不同领域的知识，同时也提高批判性思考的能力。
  　　
  　　18. 成功模式，“作为一生幸福的美好开端，受到良好教育的年轻人一直受到不同年龄的有知识的人们的尊敬”。这是个人和社会成功的一个模式，今天和250年前一样永远不变，它也是获得处世能力的永远不变的路线图。
  　　
  　　19.模型的组合，芒格说：“你应该把所有的模型用一种形式整合起来，有12个，就掌握12个，哪怕是掌握了10个都不行。然后把它们制成一个清单来用，就像我所讲的误判心理学一样，你必须把所有重要的模型输入脑海，再在这样的基础上使用。在这些模型中，如果有四至五个力量共同作用，往同一方向发力，这种情况常常导致合奏效应（lollapalooza effect）——将让你一夜富有，也可能让你致命。所以，提防这种效应是很关键的。只有一种方法是对的：综合主要的原则并集成一个清单，在此我不得不再次强调一下，必须特别注意组合效应导致的合奏效应（lollapalooza effect）。”
  　　
  　　
  　　受到rink的推荐，读了这本书，欢迎大家看他的评论，写的比我好。
  　　http://www.douban.com/review/2970660/
•   　　君子不器
  　　
  　　股市是一个复杂适应系统。要学会用不同的思维模式去分析现象，做出判断。对手里只有锤子的人而言，每个事物都象是一个钉子需要被敲打。但如果你手头有多个工具，那么，你就会用不同的方式去解决问题。
  　　
  　　查理·芒格(Charlie Munger)认为，将不同学科的思考模式联系起来建立起融会贯通的格栅，是取得最佳投资回报最有效的方法。“真正和永远的成功属于那些先是努力建立思维模式格栅，而后学着以善于联系、多学科并用的方式思考的人们。”
  　　
  　　
  　　一、平衡理论的应用
  　　
  　　牛顿之后许多学科的学者都对那些显示平衡理论（无论是静态和动态的平衡）的系统非常关注，他们相信平衡是自然界的最终归宿。如果作用力发生任何偏移，假定这个偏移是微小的，暂时的，系统总会回复大平衡状态。
  　　
  　　平衡的理论成为经典经济学的主心骨，也是现代经济学的基础。阿尔弗雷德·马歇尔(Alfred Marshall），保罗·萨缪尔森（Paul A. Samuelson）所写的《经济学原理》中，平衡都是其中不变的主题。他们力图用平衡来解释经济学的问题。尤金·法马（Eugene F. Fama）在其博士论文《股票价格的变化》中将萨缪尔森的理论引上新的台阶。“股市的高效运转使你不可能预测股票的价格。”
  　　
  　　经典平衡理论说股市是理性的、机械式的和高效的。但也有看法认为股市不是理性的，1987年的股市大崩盘就是股市非理性的一个有力支持。
  　　
  　　总的来说，供需之间的平衡，价格和价值之间的平衡会一直存在于股市的日常运转中，但它们不能给我们完整的答案。
  　　
  　　
  　　二、进化论的观点
  　　
  　　“《物种起源》永远改变了人类看待自己、看待所有生命的观点。”—达尔文
  　　
  　　经济学绝对不是一个简单的，它天生就是一个很复杂的学科，所以更类似于生物学而不是物理学。
  　　
  　　圣达佛的科学家总结了经济的四大特性：
  　　
  　　1.松散的相互作用：经济现象是许多独立个体同时作用的结果。任何一个个体的行动都取决于某一些个体和他们共同创立的系统的预期行为。
  　　
  　　2.不存在称霸世界之王：尽管有法律和制度，但不存在一个能够控制全球经济的实体。相反经济是受系统中个体之间的竞争和合作来控制的。
  　　
  　　3.不断的适应过程：在不断积累经验的基础上，个体的举动、作用和策略以及他们的产品和服务都在不断地更新。换句话说是系统在不断地适应。它创造了新产品、新市场、新制度和新举动。这是一个不断发展的系统。
  　　
  　　4.动态不平衡：由于经济的不断变化，其运行状态远非处于平衡状态。
  　　
  　　复杂适应系统的基本元素是反馈。也就是系统中的个体首先形成自己的期望或模型，然后根据这些模型计算出的预测来行动。运行了一段时间后，这些模型会改变，其持续时间的长短取决于它预测环境的精确程度。
  　　
  　　股票市场的主要交易策略在不断地演进变化着，没有一个策略是在一直适用的。因为不同的策略适用不同的环境，当环境变化了之后，策略也就应该做相应的调整。在股票历史上，不同时期有着不同的控制市场的主要交易策略。
  　　
  　　1. 20世纪30年代和40年代的主要策略是折扣到本的策略，这是由Benjamin Graham和David Dodd 1934年在他们合写的《证券分析》Security Analysis中首先提出来的。
  　　
  　　2. 20世纪50年代，领导金融业的第二个策略是股利模型。投资者越来越被高额股利的股票所吸引。
  　　
  　　3. 到20世纪60年代，出现了第三大策略，投资者将手头高股利的股票换取那些收益预计会不断增长的公司的股票。
  　　
  　　4. 20世纪80年代第四个策略，投资人更注重公司的现金流量情况而不是利润如何。
  　　
  　　5. 当前的第五个策略，投资资本的现金回报。
  　　
  　　股市上资金变化和当时策略的接受程度有关。一个成功的策略会吸引较多的资金而成为主导策略。当一个新策略出现时，资金就被重新分配。基本策略决定了其行为模式。股民们一哄而上，希望用这些模式盈利，结果出现了最终的副作用。使用同一策略的人越多，获利程度降低得越快。当大家都明白这个事实时，原来的策略就被扫地出门。然后新的个体又带来新的思想，这些思想又形成一个任何人都可能获利的策略，资金又产生了变动。接着新的策略也寿终正寝，再开始新一轮的演变。
  　　
  　　
  　　三、社会学：蚂蚁、塌落和复杂系统
  　　
  　　社会学是研究人们在社会上如何行动的学科，其最终目标是了解人们的群体行为。社会学一直沿着两条不同的路线发展。一条是寻找一个包罗万象的理论，它是由19世纪中叶法国哲学家奥古斯特·孔德（Auguste Comte）发起的，看来是失败了。另一条是走向专业化。社会学还没得到被正式接受，新的学科却起来了：经济学、政治学、人类学。
  　　
  　　所有的社会科学领域：社会学、政治学、经济学和他们的一些分支在某种程度上只是思考一个大问题的不同途径：人类是如何形成群体或社会的？这些群体是如何表现的？
  　　
  　　虽然让社会科学成为一个大一统理论的想法在19世纪末就被枪毙了，但在21世纪初的时候，人们越来越希望构想一个新的统一理论。科学家们开始研究系统的整体行为：不仅是个体和群体的行为，还有他们之间的相互影响及这个影响转过来有影响下面的行为的问题。正是有了这个相互影响的过程我们的社会体系才能不断地进行社会化，其结果不仅改变了个体的行为也常常导致集体行为的意外改变。
  　　
  　　关于自我组织
  　　
  　　研究复杂适应系统的一个关键问题是其形成过程是怎样的。人们是怎样聚集在一起组成这些负责的系统，又如何按照某种规律自我组织的呢？自我组织理论认为，自我组织系统有三大明显特征。（1）复杂的全球性行为是由简单的当地处理者组成的。（2）各种各样个人意见的贡献构成了解决方法。（3）系统强大的功能远比任何一个独立的处理者要大得多。
  　　
  　　那些想满足自己物质需要的人和其他人一起买卖股票，就创立了一个叫做股市的层创进化机构。个体和系统根据自我组织规则相互适应从而形成了一个行为整体，具有整体超过部分之和的层创进化特性。
  　　
  　　“股市由各式各样的人组成比光是些聪明人反而更健全。” –诺曼·L·约翰逊（Norman L Johnson）
  　　
  　　多样性是自我组织系统为了产生层创进化的行为而必需的基本特性。只有个体对目前遇到的问题出的答案来自于不同的经验时，这个综合解决方案才是可行的。如果这个系统只限于那些高级人士，所得到的综合解决方案却实实在在水平降低了。为应对结构意料之外的变化，收集信息的面越广越好。只要一个足够多元化的系统，它就能够抗拒中等程度的干扰。
  　　
  　　丹麦物理学家伯·巴克（Per Bak）认为，自我组织存在临界点。“那些由成千上万作用部分组成的大型复杂系统崩溃的起因，不仅可能是一个单个大灾难，也可能是由许多小事件串联起来构成的大灾难。”沙堆的坍塌就是很容易理解的一个实例。复杂适应系统通常是不稳定的，经常会到达自我组织的临界点。
  　　
  　　股市中可以分为两种人：拿主义的和随大流的。大部分时间随大流者与拿主意者相互影响可以在某种程度上达到平衡。但人数会不断变化，就如沙堆的坡度在不断变化一样。当沙坡变得陡到一定程度，那么它就会坍塌。虽然自我组织临界理论能够解释塌落的整体过程，但它不能解释任何一个特殊的塌落。
  　　
  　　只有系统中的个体都往单一集体选择方向积累信息时才可能产生集体决定。为了达到这个共同决定，所有的个体并不必拥有相同的信息，但他们必须对不同机会的理解相同。这个共同理解在所有复杂系统的稳定性中起着关键的作用。系统的共识程度越低，其不稳定性越大。
  　　
  　　我们应该考虑不同模型下隐藏的心理观念，而不是只看到表面上各种不同的选择。要学会辨认如果共识不起作用了，系统中信息将如何传递。而心理学将有助于理解：（1）个人如何形成自己的理念；（2）股市中的信息是如何交换的。
  　　
  　　
  　　四、心理学：股市的心灵
  　　
  　　心理学意味着“研究心理”的学问，它的任务是研究所有大脑的活动，控制认识（思考和理解过程）的部分和控制情绪的部分。也就是它研究我们怎样学习，怎样思考，怎样交流，怎样表达情绪，怎样处理信息，怎样做决定，及怎样形成指导我们行为的中心理念。
  　　
  　　股票具有投资和投机的双重特性。投机现在是股市的组织部分，将来也一直是。一个经过仔细分析后做出的投资操作应该能够保证有基本的、令人满意度回报。那些不满足这些条件的运作就是投机。
  　　
  　　在一个集体里各方面都不相同的个人会在集体思想的影响下以统一的姿态出现，完全和他自己单独时的表现不一样。行为金融学试图通过个人行为的心理学解释来找出股市并不高效的原因，它主要是想理解构成人们盼望赚钱时存在的非理性因素。
  　　
  　　Werner De Bondt, Richard Thaler 在"Does the stock market overreact"认为，投资者经常对新消息反应过度，不管是好消息还是坏消息。由于反应过度，当传来好消息时，股价就会涨得比公司实际示例要高得多；如果是坏消息股价又会跌得家门不认。
  　　
  　　Hersh Schefrin, Meir Statman在"The disposition to sell winners too early and ride losers too long:Theory and Evidence"认为，“投资者总是喜欢将看跌的股票囤积很长时间，可能是希望股价能回复到原来的水平；可同时又将那些看涨的股票出手很快。”
  　　
  　　Daniel Kahneman and Amos Tversky(1979)在 "Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk"中归纳出人们对损失的痛苦感觉远比赢利时的快乐感要强得多，其比值为2.5：1.
  　　
  　　所有折磨投资者的心理偏向中最严重的一个可能是过度自信。过度自信主要源于对信息的错误判断，他们通常收集的信息既不完整也不完全准确，再加上分析不当，还将它放错了位置。过于自信者突出的表现是他们太重视自己发现的信息，因为他们坚信自己是正确的，并且果断地将一切可能显示他们错了信息抛到一边去。
  　　
  　　如果我们想帮助投资之避免灾难的话，我们下一步要做的是研究人们是如何收集和解释信息的，怎样从这些信息中形成自己的观念的。换句话收就是我们怎样理解信息，为什么会相信的？对于这样一个大问题我们必须回顾一下心理学的两个领域：理性认识和感性认识。
  　　
  　　我们理解抽象或复杂概念的能力取决于我们心中关于这个想象的模型。这些模型代表了一个真实或假设的情景。例如为了理解通货膨胀我们用一些心理模型来表示我们感受到的方式，可能是汽油价格上去了，也可能要给员工更高的工资。
  　　
  　　我们总是以为每个模型都有同样的几率，就是对于给定的一组心理模型我们心里会把它们每个都看作一样重要，而不是根据每个模型潜在的作用不同而加以调整。也就是说人们不能进行贝叶斯（Bayesian）推理。另外，对某一主题，人们手头若有一组心理模型时，通常他们只注意几个有时甚至一个模型。
  　　
  　　人是追求理想的动物。由于进化所迫我们需要寻求解释我们所处的世界的模式，这些模式构成我们信念体系基础，但很有可能这些模型本身就是似是而非的。经过长期进化，我们在面对不确定情况时总是感到强烈的不安和焦虑，因此我们愿意听从那些答应帮助我们解脱的人的话。甚至我们的理智告诉我们股市预测专家不可能预测出明天或下周发生的事情，但我们仍然愿意相信他们能，因为另一个选择太让人不安了。
  　　
  　　Fisher Black认为股市上听到的大部分信息知识会使人更加迷茫的噪音，而不是会使人做出理智决定的纯净声音。
  　　
  　　区别含有噪音的价格和真正价格的方法是了解你投资公司的经济实力。Claude E. Shannon（1948）写到 “沟通的基本问题是要么在某一点上完全复制，要么在另一点上选了相似的信息。”换句话说，沟通理论就是如何将信息从A点精确地、完整地搬到B点。信息从信息源发送到目的人的途中有几处会造成失真，最大的危险是可能存在于通道里、传送过程和接收端的噪音。
  　　
  　　Charlie Munger做“两个方面的分析”。第一遍列出已知事实和控制所在环境的理性因素，用理性和准确信息过滤；第二遍是收集自己或他人下意识失误的所有信号，检查有无“心理误判”。
  　　
  　　
  　　五、哲学：投资的实用主义观点
  　　
  　　不像自然科学，哲学从来没有绝对的观点。
  　　
  　　思考远远不只是接受知识的过程，思考过程本身也有好有坏之分。
  　　
  　　复杂适应系统在本质上属于认识论而不是本体论。本体论研究的问题是像什么是现实的本质这类问题。
  　　
  　　复杂理论的中心思想是我们对某些系统的认识有局限，甚至这个系统就是有序时也存在这个问题，这是因为我们必须在系统复杂性存在的情况下才能研究这个有序的系统。复杂适应系统并不是本身真这样复杂得无法接近，只是我们认识能力有限。
  　　
  　　科学研究关键的关键就是：发现描述所观察现象的新方法。重新描述不只用于科学研究，它也是非科学工作者在解释事物时的重要工具。如果这个事物还是个迷，我们要做的是打乱我们原来的描述，重新构思一个新的。重新描述是能够打开我们追求理解现象上死结的强有力的工具。
  　　
  　　我们为什么感觉到理解股市这么难，是因为我们一直将自己锁在股市应该是平衡的框框中。为了达到更高的理解境界我们要敞开心胸，接受似乎很复杂的新描述，不论它是关于金融市场的，社会体系的，政治体系的还是物质世界的。
  　　
  　　任何一个寻找信念确切定义的人都应该不只注意信念本身，还要看它带来的行为。实用主义是有实际效果定义的真理（论述）和正确（行动）的两部分。
  　　
  　　没有一个理论是对现实的绝对描述，但每个理论在某一方面可能是正确的。“我们在模型方面的经验教训是我们所建立的模型常有这样的趋向：这些模型总是在一段时间内起作用，然后会意外地失去功效。忽然间模型不再具有解释的价值了，但有些人仍然坚信它还能准确地描述我们的世界。”–比尔·米勒（William H. Miller）
  　　
  　　如果你相信实用主义哲学，你保准会更快地丢弃整个模型，而且更重要的是你将发现这个模型只能帮你完成某些使命。但对于一个人的信念最激烈的革命是丢弃大部分他过去的立场。
  　　
  　　要比别人做得更好的唯一方法，或是更重要的是比股市做得更好的唯一方法是用和别人不同的方法诠释这些数据。你必须有不同的信息来源和不一样的经验。要能够发现不要的信息源。
  　　
  　　
  　　六、文学：学而不思则罔
  　　
  　　如何建立思维模式的格栅？ Charlie Munger说，主要原理、伟大的思想都早已变成白纸黑字摆在我们面前，只等待我们去发现占为己有。而通向这个目的地的交通工具就是书，确切地说是所有可以阅读的书，包括传统方式和现代方式：报纸、杂志、广播评论、科技期刊和分析家的报告等等。
  　　
  　　如何成为一个有鉴别能力的读书人：分析你应该读什么，在更大范围内评估它的价值，而后丢弃它，或将它并入你思维模式格栅中。我们不仅要增加大量不同领域的知识，同时也提高批判性思考的能力。
  　　
  　　推荐Mortimer J. Adler的How to Read a Book《如何阅读一本书》。
  　　
  　　主动的读书人应该在心里牢记四个基本问题：
  　　
  　　1.这本书主要讲什么？
  　　
  　　2.其细节是什么？
  　　
  　　3.这本书全部还是部分是正确的？
  　　
  　　4.这本书怎么样？
  　　
  　　传输知识的书籍可以分为两大类：实用性和理论性。
  　　
  　　一个很好的读书方法是对几本书进行比较阅读而不是只分析性阅读一本书。
  　　
  　　在阅读时，要把事实和看法分开。
  　　
  　　
  　　
  　　七、决策
  　　
  　　作为投资者我们必须在充分利用现有的优势时，花点心思去开拓新的领域。
  　　
  　　对于只有锤子的人而言，每个问题都象是一个钉子。如果这个人有一整套各个不同学科的方法，自然他就会选用许多工具，减少“拿锤子人”做法的不好结果。
  　　
  　　我们无法解释问题是因为我们无法把它描述出来。
  　　
  　　
•   　　如果理财真象某些人所说的，不但能赚钱，还能促进心智成熟。芒格的方法无疑是最接近这一目标的。看了两遍芒格在斯坦福学院的演讲（http://www.douban.com/note/55588333/），没太明白。以我的理解来分析下这篇演讲，分3个方面。
  　　
  　　1.什么是模型
  　　人的思维、行为方式往往呈现出特定的模式，也就是认知世界的思维方法和习惯。比如星座、血型都可以算作一种模式。人无模式不成活，也因此产生了无尽的烦恼和偏见。模式的起源就是佛教所说的“分别心”。这个扯远了，打住。这些模式有些是正确的，有些是错误的。我把这些正确的模式称为模型。这种模型有几个特点：正确性：逻辑上成立，且经实验验证；非直觉、非自然可得的：模型往往是与直觉相悖的，就是说不去做特意的学习和实践，很难去自然而然地掌握它。所以一但掌握就具备了竞争优势。从另一个方面说，那些大多数人都掌握的，即使正确，也没必要拿出来弄个模型说事；易懂、易学：这些模型我们或多或少也能懵懵懂懂意识到点，一经高人提出，豁然开朗，清晰、简洁、可操作。这就是我理解的，芒格所说的模型。
  　　
  　　2.模型有哪些
  　　芒格说：“如果你的头脑中没有基本的模型或者没有应对这些模型的基本方法，你只能干坐着，一边看价值线曲线，一边玩手指。其实大可不必如此，你只要学会一百个模型并掌握几个小诀窍，一生之中持之以恒地操练，坐起来并不是很难。”这里所说的100个模型，具体指什么，我们来看看文章举的几个例子：
  　　.心理否认（Psychological denial），对所希望的东西深信不疑
  　　.操作性条件反射（operate conditioning），人们总会重复上一次奏效的方法
  　　.数字的图形化表达
  　　.......
  　　请注意芒格这句话：“刚才我们讨论了为了追求生活智慧而必备的几个基本观点，现在我想说点更具体的东西，综览一下人们必备的有效模型，最重要的内容可能来自于心理学领域。”
  　　
  　　3.模型的组合
  　　芒格说：“你应该把所有的模型用一种形式整合起来，有12个，就掌握12个，哪怕是掌握了10个都不行。然后把它们制成一个清单来用，就像我所讲的误判心理学一样，你必须把所有重要的模型输入脑海，再在这样的基础上使用。在这些模型中，如果有四至五个力量共同作用，往同一方向发力，这种情况常常导致合奏效应（lollapalooza effect）——将让你一夜富有，也可能让你致命。所以，提防这种效应是很关键的。只有一种方法是对的：综合主要的原则并集成一个清单，在此我不得不再次强调一下，必须特别注意组合效应导致的合奏效应（lollapalooza effect）。”
  　　所谓合奏效应大概是一种整体大于部分之和的效果。我理解合奏效应包括模型的完整性和多样性。完整性是指在一个特定的领域内，不能有所遗漏。比如人的认知误区，有几种类型，要考虑全面，不能偏颇。多样性是指模型的来源尽可能多，差异尽可能大。这就要进行跨学科的研究。
  　　
  　　进入本书正题，各学科究竟能对投资起什么样的作用。简要总结如下：
  　　
  　　物理学：由物理的平衡引申到股市价格的平衡，有效市场理论。
  　　这个联系可以说得通，但对我们没太大帮助。有效市场理论，竞价平衡机制引入物理学并不能给我们带来更多的认识。
  　　
  　　生物学：交易策略和生态系统中的物种一样，不断进化，永不停止。
  　　给我们的启示是，应该永远抱着开放的心态来完善、改进、修正自己的交易系统。这里面还可以进一步深入，比如可以施行几种不同的交易策略，根据业绩好坏来做取舍。就象生态环境中的适者生存。
  　　
  　　社会学：将股市作为一个复杂系统来研究
  　　这部分我觉得是最有用的，但也是最没有看懂的。“自我组织系统”、“自组织临界”、“集体选择”这些概念和模型对预测股市波动可能有很强的参考意义。需要进一步学习“复杂系统”相关的知识。
  　　
  　　心理学：行为金融学
  　　这部分内容已经不新鲜了，但绝非不重要。
  　　
  　　哲学：实用主义哲学
  　　实用主义哲学否认真理的绝对性，注重观念对现实行为的影响。
  　　
  　　文学：如何阅读
  　　这部分和文学无关，主要介绍了《如何阅读一本书》，此书我做过详细的笔记和脑图。理财做为一个系统工程，需要一个人的综合能力，除了阅读外，还包括各方面其他的能力，而这些能力也各有其模型。这方面我有许多学习和实践的经验。也算是和芒格不谋而合的一点吧。有机会再仔细说说。
•   　　　　从 物理学 生物学 到 金融投资学 ， 各学科之间融汇贯通。
  　　　　
  　　　　 　　
  　　　　"从牛顿，达尔文到巴菲特，从物理学，生物学到金融投资学"
  　　　 （ 转贴 《股票投资的大智慧》）
  　　　　
  　　　　 　　
  　　　　"股市是复杂的系统" "用新学科去研究它"
  　　　 （ 转贴 "迪恩.勒巴龙（Dean LeBaron）- Virtualquest 公司主席和圣塔菲研究所托管人" ）
  　　　　
  　　　　 　　
  　　　　"用金融学，生物学，物理学和文学的基本原理将复杂变为清晰"
  　　　 （ 转贴 詹姆斯.苏洛维奇（James Surowieki）- 《纽约客》杂志专栏作家 ）
•   　　标签：交易，复杂性系统
  　　
  　　本书正好契合我过去思维模式的进化过程。由证券交易而引发的学习中逐渐明白，金融交易所需要的知识实际上涵盖了人类全部的知识，我的阅读轨迹也应证了这点:
  　　
  　　文学－经营管理－基本面分析－技术分析－交易心理－金融史－行为金融学－军事－政治－宗教－混沌学－概率论－历史－经济学原理－方法论－哲学......
  　　
  　　何止交易，从事任何职业都需要这些知识。而掌握它们只有通过不断学习掌握各学科主要概念，不断复习思考，融会贯通，最终形成自己的知识网络和思维模式，用它来分析判断并指导行为。
  　　
  　　文中对 "比较阅读" 的定义类似“拓展阅读法".......此外作者收录的一些书目极有价值.
  　　
  　　本书是将我引入对复杂系统研究领域的关键著作之一.
•   　　 不管老外说的什么原理，俺们古人都能用一句特别精确的话给概括了。查理芒格所说的构造自己的思维格栅，和古人云的“功夫在诗外”是一个道理。万物相通，好比《射雕英难传》里傻乎乎的郭靖被马珏道长教了内功，江南七侠教给他的动作就轻松能做出来了。这里构建自己的思维格栅，就是增强内功吧。
  　　
  　　 书里所提到的物理学、生物学、社会学、心理学、哲学都是格栅的组成部分，最后的文学主要是讲如何阅读一本书，对于教人如何读书我实在是不乐观，所以这部分丢掉不提。其它部分具体而言：
  　　
  　　 物理学：平衡（静态和动态）理论影响了经济学原理中的供需理论，如同钟摆运动一样，在平衡点的重力下在供不应求和供过于求中交替。反应到经济周期和股市中，经济在繁荣和萧条之间更替，股市价格如同发了疟疾似的打摆子。正如书中所说，股市作为一个复杂适应系统总是在不断适应的话，那就是说它根本没有完全平衡的时候，它会一直处在平衡被打破---恢复平衡----再被打破这样的一个循环之中。
  　　
  　　 生物学：近年来用近化论来解释金融现象的书越来越多了，所谓金融生态学。从弱肉强食这一点看，确实很生态化。把整体经济看作一个生物体的确很形象，最关键的一点是，物理学是线性的，生物学是非线性的，常常会有突然和剧烈的变化。从这一点上，经济学确实更类似于生物学而非物理学。应对措施是以变应变，一种赢利模型为大家所认可的时候也是快失去效率的时候，走在众人前面才有肉吃。
  　　
  　　 社会学：经济和股市这样的人类系统属于复杂系统，也是个适应系统。它可以自我组织，也可以层创进化。一个足够多元化的系统，它就能抗拒中等程度的干扰，因此股市里由各种各样的人组成比光是些聪明人反而更健全。另外这种复杂系统通常是不稳定的，经常会达到自我组织的临界点，例如坍塌的沙堆。
  　　
  　　 心理学：行为金融学，这个话题已经说得太多了，关于“市场先生”的比喻众人皆知。心理控制在投资中所占的比重，应该大大超过其它学科。
  　　
  　　 哲学：书里只提到了实用主义哲学，来说明人要保持开放的心态。不过哲学和投资的联系应该不尽于此，想想索罗斯吧，投资本身是艺术也是哲学。
  　　
  　　 当然，翻译很烂，高盛能给翻成金人塞何真是搞笑，和蒋介石被翻成常凯申有一拼，那个年代难道没有google和baidu么？这书是出版在21世纪吧。
  　　
  　　
  　　
  　　
•   　　其实之前的书名很好的，《从牛顿达尔文到巴菲特投资的格栅理论》，从名字就可以看出是个联系多学科的书——不过，现今年代一切为了钱，再版的时候就取了现在这个名字，的确是能增加销量的一个名字，但是问题是关注多学科联系的人不会再注意到这本书了，而一般的做股票投资的人却认为这本书对实战技巧没有帮助。对于股票投资，这本书的作用是高层次上面的，是学习股票投资后期——在“道”的高度上！
  　　
  　　不管怎么说，看过这本书以后还是给了我很大启发的，现在的人为了找个工作，知识面已经越来越窄了，很难再找到对很多学科都比较了解的人了——更不要说能融汇多学科知识的人了，富兰克林式的人物没有了！其实这本书的名字应该叫《多学科智慧：从富兰克林到芒格》，这样更符合此书的真义！
  　　
  　　接着说作者：Robert G. Hagstrom也在管理一个基金，对巴菲特也很有研究，写了几本关于巴菲特的书，见http://www.douban.com/doulist/204559/ 但是我觉得读他的书的最大所得还是他对“集中投资”的论述，特别是在《巴菲特的投资组合》中，大约用了大半本书来讲集中投资。
•   　　全面发展，成为一个跨行业，跨领域的多面手真的可能么？
  　　这本书告诉我们这是可能的。
  　　
  　　就像从小常听到的一句话“是金子，在哪里都会发光的”
  　　各行各业间有着密不可分的联系，格栅理论让我对之有了更为清楚的认识。
  　　
  　　我是追求完美的人，完美的人，不应该就是个多面手，在各个领域都能成为令人瞩目的焦点吗？
  　　
  　　Be Perfect，Learn from Great People.
•   　　早年叫“格栅”的时候没买，结果这次在南宁多花了几块钱。
  　　
  　　首先这不是一本“纯”投资书籍，渴望“暴富秘籍”的读者也会彻底失望。而从理想的阅读年龄看，大三之前看这本书效果似乎最好——离开了校园，还有多少人能静下心（或有时间）去做本书所推崇的跨学科阅读？
  　　
  　　下次回学校，会向师弟师妹们推荐一下。天朝的大学教育基本上快烂透了。除了自救，别无他法。
•   阴阳、五行是中国古代哲学擅长经验论、朴素系统论的结果。
•   很喜欢你对多元化的阐释，赞 :D
•   那就推荐吧，事实上我也想听听这个阐释能引出什么说法来
•   对于文章内容还没想到要怎么评价，但你提出这种观点的感觉让人很舒服，尤其是最后一句话，说明带着理性批判的自我否定在思考。赞～
•   这也是我觉得金庸有别于其他武侠作者的地方，他从来没有停止过思考，从来没有掩饰过自己的缺点，是真实的存在。
•   非常赞同你对多元化的理解。
•   good, thanks
•   . 重新描述，科学研究关键的关键就是：发现描述所观察现象的新方法。重新描述不只用于科学研究，它也是非科学工作者在解释事物时的重要工具。如果这个事物还是个迷，我们要做的是打乱我们原来的描述，重新构思一个新的。重新描述是能够打开我们追求理解现象上死结的强有力的工具。
•   批判性思考，读书是为了帮助我们加深理解，不仅要增加大量不同领域的知识，同时也提高批判性思考的能力。
•   杰克大哥，你的模型出来的吗？
•   有句话，一招鲜，吃遍天。如果只掌握了一个工具，比如锤子，那么只要有耐心，等到钉子才出手，那么一样也可以得到良好回报。怕就怕，看见什么都上锤子，不懂得放弃。
  这篇文章的愿景，有点像18般兵器样样皆通的高人，这种人终究还是极少数。
•   蛮详尽的notes，谢谢。我很同意这个作者的看法，建立有效的思维格栅。
•   是的，但往往拿着锤子的人都会忍不住 把什么都当作钉子了。
•   也怕2把刀，明明锤子用的好，可是又见猎心喜，学会了锯子、刨子，在该用锯子的时候上锯子了，可惜功夫不到家，明明必胜的给弄坏了。所以有人，比如巴菲特，知道自己就是锤子用的好，干脆就用锤子，锯子、刨子根本碰都不碰。
•   同意Elact关于2把刀的看法，不过我觉得本着学习的精神，从格栅的概念出发，还是能够有所成就的。
•   我同意格栅的理念，因为我们都以完美为愿景。
•   Rink，把书看完了，谢谢！
  确实和复杂理论结合的相当的紧密，真的很不容易。
•   这书哪儿找到的啊，你们？
•   总结的简明扼要 我很喜欢各学科的融合 找共同点
•   各行各业 各学科的大道是相通的
•   从科学上升到哲学，由从哲学上升到艺术。。同学们， 艺术境界才是最高的。。
•   同意Elact的说法，这篇文章是说的有些理性化了。按照这个去做，成为一个智者和学者的可能性更大。
•   这本书一直缺货
•   后来改名成 股票投资大智慧
•   期待电子书。
•   [e-mail]
•   [e-mail]. thanks
•   你应该把所有的模型用一种形式整合起来，有12个，就掌握12个，哪怕是掌握了10个都不行。——这句话是啥意思？
•   十二分的同意你的看法，其实，模式一词也就代表了人生的全部。
•   以前了解过一些复杂系统，没想过有这么强大的应用。
•   嗯，作用的确不小，我的一个感受是，将其应用于过滤海量信息时，非常有效。
  换句话说，能大幅度提升信息识别效率，降低信息识别成本。
•   文学－经营管理－基本面分析－技术分析－交易心理－金融史－行为金融学－军事－政治－宗教－混沌学－概率论－历史－经济学原理－方法论－哲学......
  金融交易所需要的知识实际上涵盖了人类全部的知识 果真如此！！
•   翻译者可能不知道有高盛这公司吧，金融领域所知不多可能。
•   非常同意你这标题，Lars的Business Cycles也是这么被毁的
•   这本书也买了，书名是我唯一不喜欢的。