限售股解禁与减持对股票市场影响的实证研究

出版时间：2010-11  出版社：湖南大学出版社  作者：潘焕焕  页数：128  

内容概要

　　《限售股解禁与减持对股票市场影响的实证研究》通过描述性统计与事件研究等多种量化分析方法，多角度对限售股解禁与减持压力来源进行较为系统的比较研究，并利用行为金融学相关理论分析了不同投资者的行为特征，进而提出化解市场冲击的政策建议。适合广大股民及有志金融方面研究人士参阅。

书籍目录

第1章　绪论1.1　研究背景与意义1.1.1　研究背景1.1.2　研究意义1.2　我国股改限售股解禁问题历史沿革1.3　相关文献评述1.3.1　解禁相关实证研究1.3.2　减持相关实证研究1.3.3　观点综述1.3.4　现有研究存在的问题1.4　本研究的创新之处1.5　内容安排第2章　限售股解禁与减持的数据统计分析2.1　限售股类别分析及其解禁规模的时间分布2.1.1　股改限售股2.1.2　IPO限售股2.1.3　增发限售股2.1.4　分析结论2.2　限售股解禁前后的市场表现2.2.1　2007—2009年限售股解禁前后的表现2.2.2　不同时期内限售股解禁前后的分类表现2.2.3　分析结论2.3　限售股减持前后的市场表现2.3.1　不同股东类型的限售股减持数量的分时间段统计2.3.2　不同股东类型限售股减持和市场反应对比2.3.3　不同减持规模市场反应对比2.3.4　分析结论第3章　限售股解禁与减持对股价走势的影响3.1　限售股解禁对股价走势的影响3.1.1　研究假设3.1.2　数据准备3.1.3　回归分析结果3.2　限售股减持对股价走势的影响3.2.1　研究假设3.2.2　数据准备3.2.3　回归分析结果3.3　小结第4章　限售股解禁与减持对大盘的影响4.1　研究方法与步骤4.1.1　协整分析4.1.2　Granger因果关系检验4.2　限售股解禁对大盘影响的实证分析4.2.1　样本量化指标及数据的选取4.2.2　实证检验结果与分析4.3　限售股减持对大盘影响的实证分析4.3.1　样本量化指标及数据的选取4.3.2　实证检验结果与分析4.4　小结第5章　限售股解禁与减持的市场冲击效应研究5.1　事件研究法（event study）的基本原理5.2　限售股解禁冲击的事件研究模型5.3　限售股解禁冲击效应的实证分析5.3.1　解禁冲击效应的总体特征5.3.2　市场冲击效应的结构性分析5.4　限售股减持冲击的事件研究模型5.5　限售股减持冲击效应的实证分析5.5.1　减持冲击效应的总体特征5.5.2　减持冲击事件研究结果及分析5.6　小结第6章　限售股解禁对投资者行为的影响分析6.1　限售股解禁背景下中国股市的“羊群行为”分析6.2　限售股解禁对基金行为影响的实证检验6.2.1　假设6.2.2　样本选取和研究变量说明6.2.3　描述性样本统计分析6.2.4　回归分析第7章　总结与政策建议7.1　实证研究结论7.2　政策建议7.2.1　境外市场应对限售股解禁冲击的经验考察7.2.2　化解我国限售股解禁与减持冲击的建议参考文献后记

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　　本研究样本数据选取范围广泛、代表性强，在研究我国限售股解禁与减持压力时，采用了一些特征标准（解禁与减持股属性、解禁与减持时间、解禁与减持比例、股本）进行分组测度，并分别对特征组别间的差异进行了分析，研究不同限售股类型和不同减持股东类型对股票市场影响程度的不同，多角度对限售股解禁与减持压力来源给予较为系统的比较研究。　　本研究在多角度分析限售股解禁与减持对市场价格与投资者行为影响的基础上，提出化解市场冲击的政策建议，更有针对性和可操作性。