审判高盛

出版时间：2011-1  出版社：经济日报出版社  作者：袁朝晖  页数：239  
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内容概要

金融危机唯一赢家背后的残酷真相：高盛和保尔森基金之间“高贵”的赌博，将华尔街带入泥沼，把希腊拖入苦海……2010年4月16日，美国证监会正式向高盛提起民事诉讼。

作者简介

袁朝晖，哲学硕士，长期关注国内外金融行业新闻，特别是对外资银行、投资银行领域兴趣浓厚，与国内外众多知名金融企业高管进行过深入交流，获得了大量第一手资料。

书籍目录

以史为鉴可知兴替第一章  高贵的“赌客”　一切都那么的荒谬　听证会　“我断然拒绝证交会的指控”第二章  高盛做了什么？　裸赌　冤魂　杀戮　传染　起诉第三章  “银行匪徒”　底气　辩护　争议　大佬第四章  “吸血乌贼”　把华尔街拖下水　麻烦“滚雪球”　如果不曾温暖过，就不会觉得冷！　政治空气“稀薄”第五章  贪婪的罪　得意之作　奖金风暴　希腊悲剧的现场直播　国家敌人第六章  劳尔德•贝兰克焚的敌与友　劳尔德•贝兰克梵为什么招人恨？”　被判有罪前尽管贪婪第七章  没有赢家　高盛的反击　三位一体的真相　“沉睡先生俱乐部”　高盛之锤附录  不死的高盛　犹太银行　西德尼•温伯格　1929年大转折　重整旗鼓　双CEO制　高盛准则　上市风潮　沸腾岁月

章节摘录

　　我们的风险上限之内，我们很放心地持有这部分多头。但是到了12月份，我们的按揭相关产品损益表开始每天出现亏损，因为我们为反映市价的下降而减记了我们的按揭相关库存的价值。损益表本身就是非常有价值的风险指标，我个人每天都会看。我将运营按揭业务的主要人员召集起来，开了一次局势讨论会，与会人员包括按揭交易部门的高级业务领导人和交易员以及独立控制和风险部门的高级职员和分析人员。我们审视了相关头寸并就按揭市场的前景各抒己见，进行了颇为详尽的争论。虽然对于整体市场将会怎样发展，我们没有得出明确的结论，但是我们普遍都很担心我们的次级按揭相关头寸波动的加剧和近期的价格下跌。　　因此，我们决定尝试减少这些头寸的敞口。我们希望“降低整体风险”，也就是说，按照我们的风险制度，减少我们对住宅房地产市场的整体风险敞口。我们开始直接卖出某些头寸并对冲我们的多头头寸以期实现上述目标。我们一直倾向于直接卖出以避免引发基本风险，但是由于有些市场缺乏流动性，加上我们为客户持续做市的义务，这种做法并不总是可行的。　　买入我们的多头头寸或其他类似头寸的客户总是认为按照其发售的价格买入这些头寸是有吸引力的。在我们看来，他们的看法有时被证明是正确的，有时是错误的。　　2007年我们继续减持这些产品，并在整体上成功实现了降低此类敞口的目标，有时我们的资产组合会在交易上显现为空头。在这种情况下，即使这些空头头寸可以获利，考虑到市场持续的剧烈波动和不确定性，我们倾向于减少这些空头头寸以再次降低整体风险。但是这种情形在2008年发生了逆转。当时的资产组合倾向于在交易上显现为多头，而且尽管我们公司在整体上是赢利的，但是当年我们的住房按揭相关产品发生了亏损。　　虽然按揭市场的剧烈震荡致使多头头寸间歇性地出现巨额亏损，相对冲的空头头寸出现巨额赢利，二者抵消后的净值可能在任何一天显示为巨额赢利或亏损，但是这些头寸累计对我们的净收入的影响相对较小。

编辑推荐

　　袁朝晖先生长期关注华尔街的新闻，又和很多华尔街精英，特别是投资银行、监管机构的大佬相交甚深，其对故事的把握和对华尔街精神的理解亦相当深刻。这次凭借其长期的积累而成就的《审判高盛》，依靠大量第一手的资料和采访，以及很多不为人知的细节，特别是深入人物的内心世界，其功力绝非当下泛泛而论之辈可比，我们特向大家推荐此书。