量价秘密

出版时间：2009-11  出版社：上海财大  作者：蒂莫西·奥德  页数：189  
Tag标签：无  

前言

　　我毕业于内布拉斯加州大学(The University of Nebraska)，获取了数学系的教育学位，数字对我而言，总有一股奇妙的吸引力。在20世纪70年代末，我换了职业(我在第一章中将会提及)，成为了一名股票经纪人。我工作的经纪公司只相信基本面的分析，他们认为，股价的起起落落是由资产负债表、盈利水平、管理能力等因素决定的。基于这个信念，经纪公司有一个强大的基本面研究部门，对许多股票走势出具分析报告。　　我清楚地记得，有一次研究部门对特利丹(Teledyne)技术公司(一家电子公司)持长期看跌的观点。在那会儿，特利丹公司的股价已经下跌了几个月了。我将这份报告给了我的客户，这个客户持有这家公司的股票。基于看跌的观点，客户将他手上的股票卖了。就在客户卖了股票后，特利丹公司的股价开始了长达一年多的反转上升，最终股价翻了三番。研究部门怎么可以错得这么离谱？　　我知道经纪公司在基础分析上受了挫，这可是他们唯一挑选股票的方式。他们所担心的是，技术分析是一种很玄乎的东西，只适用于巫师们，他们从口袋里掏出一块骨头，扔出去，看骨头落在哪里，然后选择要买卖的股票。然而，当我研读了一阵子的公司报告后，我发现，很多时候他们的判断和股票走势是截然相反的。我对靠基本面分析来选择股票开始不抱幻想了，并转向技术面分析来选择股票。至今，我仍不喜欢听到所谓的基本面分析，因为我知道，通过基本面分析挑选出来的股票在底部表现最糟糕，而在顶部表现最好。　　此时，我开始阅读乔·格兰维尔(Joe Granville)和史丹·温斯坦(Stan Weinstein)的市场分析报告，在当时，他们是市场分析的领军人物。至今，他们还有一些让我心灵受用的东西。发现市场走势以及选择股票都靠数字。从数学系毕业的我，知道数字可以让我发现事实以否定谬论。对我而言，基本面分析仅仅就是一种观点，是一种处于衰退阶段的分析类型。　　在20世纪80年代，我搬家去了科罗拉多州(Colorado)，在那里的一家经纪公司，我开始了技术分析。我还处于成为技术分析师的初始学习阶段，但我可能是当时公司里最好的技术分析师。在早先的那几年，我创立了T指标分析方法，这一方法在用于选择市场短期顶部和底部时有很好的效果。我用这个方法对标准普尔100指数以及股票期权进行了买卖交易。　　我在期权交易上的业务有所增长，公司升我为副总裁及高级期权交易人。在1989年及20世纪90年代早期，我为《股票及商品交易技术分析》杂志(Technical Analysis of Stock & Commodities)写了数篇关于T指标交易方法的文章。短期的T指标交易方法至今仍被投资者使用，它经受了时间的检验。　　在20世纪80年代末，我的交易达到了一个相当有效的水平。我也开始写市场资讯报告，并将它制作成为《奥德圣经》(The Ord Oracle)。有时，数月内，我的判断都相当准确；当然，有时我也会出错。我不能理解的是，当市场趋势对你有利时，我的短期交易方法运作得相当不错；但反过来，就不行。这个问题，我花了好多年才终于解决。到了20世纪90年代中期，对我来说，非常明了，我可以在市场中取得一个高成功率，投资者必须要明确市场趋势，并顺着趋势方向做交易。回顾我的交易生涯，如果我早点明白这个简单的道理，我就可以节省很多的时间、精力及金钱。现在，可能有数千种的交易方法，但最有效的方法必然是顺应市场的方法。　　本书中，我将介绍非常简单的方法——这一方法可能会让你拍着脑袋说：“我早该想到了！”你将会看到，书中呈现的许多方法对发现市场交易时机是有共性的。(我的一个比较重要的方法即“顺势而为”，它可以确保你与市场处于同一趋势方向。)我也在书中介绍了一种用量价结合来分析股票及指数的新方法，我将分析中所有的量称为“奥德量”(Ord-Volume)。我相信，投资者会发现它的有趣之处。　　我要求投资者们做到的最困难的事就是要有耐心，等待交易的机会。如果投资者有耐心，我相信他必将在市场上取得更大的成功。我自己也需要更有耐心，但通常，这是最难的一课。我写本书的目的，是希望可以帮助投资者缩短他们的学习路程，并期望可以在市场上获得更大的成功。　　蒂莫西·G.奥德　　(timothy G.Ord)　　《奥德圣经》(The Ord Oracle)

内容概要

量价关系，永远是市场趋势交易的核心问题。解构这一关系，无疑揭开了市场的底牌。    在《量价秘密》一书中，作者蒂莫西·奥德，提供给了我们这种通往财富的分析工具——T指标和奥德量。    蒂莫西·奥德拥有“全美黄金交易员之首”、“美国《时代摘要》评选的10大交易员之一”等诸多称号，其将数学专业运用于股市分析，形成了颇具特色的T指标和奥德量，并反复运用于股票、期货、商品等市场，均取得巨大成功！目前，这些分析方法已被全球的短线交易者广泛使用。其优势在于：    准确判断市场的牛熊态势，以及附近的可能高点和低点    评估广度、成交量、动量指标，从而准确把握进入市场的契机    准确寻找到与市场趋势一致的最优交易板块    在最优交易板块中，锁定最强势的股票    股神巴菲特说过：风险来自你不知道自己正在做什么！掌握本书提供的技术分析手段，就如同掌握了开启股市大门的钥匙，能够真正聆听到市场的脉搏，规避风险，把握机遇。    市场，永远奖赏真正理解它的人。

作者简介

蒂莫西·奥德，在金融业的投资经验超过25年，一直是一位受人尊敬的投资人物。1973年从内布拉斯加州大学毕业，获得了数学系的科学教育学士学位，同时拥有经纪人职业资格证。在他的职业生涯中，在金融服务行业及经纪公司中获得了许多职位，其中包括副总裁和高级期权交易人的头衔。 
    蒂莫西在1988年“全美罗宾斯冠军杯交易赛”(the United States Trading Championship)期权部的比赛中获得了第四名。2002年，蒂莫西又在由施瑞娜投资管理公司(Schreiner Capital)举办的比赛中脱颖而出，其收益率在294位投资经理中位列第九。

书籍目录

总序前言致谢作者简介第一章  成功交易的道路  我成为了一名经纪人  技术分析上的第一次进攻  做市场的“学生”  一幅不完整的图片  理解市场时间构架  “发现”瓦科夫  量价关系  我的交易方法第二章  方法概述  时间构架和交易  使用顶底法则  通过市场选股第三章  量价分析的物理学  利用奥德量确定买入和卖出信号  看涨行情的确定  小结第四章  量价关系  拐点处成交量分析  交易缺口与成交量第五章  奥德量与拐点量价关系相结合  奥德量与成交量关系的结合  理解成交量推动股价和时间构架  长期和短期图表分析  小结：波段价格、成交量和奥德量第六章  顺势而为的方法  寻找市场趋势  广度分析  成交量分析  动量分析第七章  板块分析和股票分析：投资者情绪的重要性  板块分析和股票分析  投资者情绪有助于我们判断市场转折点  小结：指标之间的协调第八章  黄金股票：整体分析  黄金价比  黄金交易中的艾略特波浪理论分析  使用“三重顶”和成交量分析  跌破低点分析  黄金板块的未来  关于黄金分析的小结第九章  总结  步骤1：读懂市场情绪  步骤2：评估广度、成交量和动量  步骤3：选取最强势板块  步骤4：挑选最优个股  小结

章节摘录

　　我踏上成功交易的道路并不平坦。这一路上，我经历了许多转折，走错过路，遇到过许多障碍。回顾我的职业生涯，我觉得失败就像成功一样，教会了我许多东西——甚至比成功更多。如果你想知道是什么使我与众不同，那就是，我想要追随自己的梦想，绘制自己的人生这一意愿。我知道什么是我想要的(至少在多数时候是这样)，然后有一个机会带我走向了下一个目标。在迄今为止的职业生涯中，我一直既是一个股票经纪人，也是一个擅长技术分析的市场分析师。通过对市场的仔细研究以及坚持不懈的努力，或许还有点小运气，我获得了一些成功——这其中包括在标准普尔500指数以及黄金市场上的交易，使我在美国《时代摘要》的投资者排名中名列前茅。1990年，我编写了自己的市场资讯报告《奥德圣经》，并自任董事长，也是其编辑及出版人，我在《奥德圣经》上也发表一些关于标准普尔指数、纳斯达克指数以及黄金市场的实时分析。　　从20世纪80年代我作为股票经纪人开始至今，一直都是市场的学生，从书本上、课程中、别的交易人员以及顾客那里学习知识。如果你善于观察与思考的话，那你可以从中学到很多经验与教训。在交易中，这是非常必要的，而在你的人生中，这也会使事物变得有意思。　　我在内布拉斯州的一个叫做比特里斯(Beatrice)的小镇的农场里长大，那里的人口数量约为12130。1967年，在我高中毕业前夕，学校的职业顾问找我以及我父母谈话。我告诉他，我计划上大学，但职业顾问建议我父母别浪费钱了，因为我在大学待不了3个月。他说，参军对我而言是更好的选择，步兵就最适合我了。很显然，职业顾问对我高中时期的一些古怪行为感到不悦，他认为，需要用纪律来管束我，而在部队，我将会学习如何遵守纪律。　　尽管如此，我还是上了大学，并在大学待了超过3个月的时间。事实上，我在大学学了6年，1973年，我从内布拉斯加州大学毕业并获得了数学系的教育学位。在我刚上大学那会儿，教师非常短缺，以至于在20世纪60年代左右，政府出资激励学生学习教育专业。这一财政上的激励，吸引了许多学生去教育系学习，因此，当我大学毕业的时候，产生了大量的新教师，教师市场供过于求。(政府的这一激励行为很搞笑，不是吗？)虽然从短期来看，上大学似乎是错误的，但作为一名技术分析师，这个选择无疑是幸运的。　　除非你父母是哪所学校的校长，否则你只能是一个失业教师。最后，我在内布拉斯州国家监狱找了一份工作，在那里做监狱辅导员，做了将近3年。(监狱的工作本身很有趣，但它使我渐渐偏离了成功交易的道路。)我只想说，虽然监狱的工作很有意思，但我一直在寻找某件可以带来更多经济回报的事情。那会儿，我的一个好朋友刚好去经纪公司工作，他说了许多关于他新工作的优点。听了他的话，我告诉自己，“我能做这份工作。我懂许多‘股票’的知识(译者注：作者在此用了一词多义的手法。“stock”的另一个解释意义为：牲畜)。我在农场长大，我一生都围绕着奶牛，所以我了解股票！”(你也许还没有理解，其实我想说的一直是牲畜种类。)　　在信心的支撑下，我辞了职，并拜访了除我朋友工作的公司以外的其他经纪公司，最终在奥马哈(()maha)的—家大型经纪公司找到了—份工作。我被派到旧金山接受教育与培训，并通过了证券交易商协会(NASD)的7门考试，成为了有执照的股票经纪人。通过考试后，我回到了奥马哈，开始了我的新工作。　　我成为了一名经纪人　　我本以为客户会在我的门口排长队，而订单也将源源不断地“流”进我的办公室。然而，事实并非如此。作为一名刚入行的经纪人，我整天都从电话簿上找号码、打电话，以期获得客户；而这并不是我当初所预想的。尽管如此，我还是过上了体面的生活，生活质量得到了实质的改善，我有了自己的三居室公寓，开上了精美的跑车，生活很美好。　　然而，我开始感到不满，不是因为工作本身，而是因为公司的管理制度。我不喜欢有人一直监视着我的一举一动，例如，我打了多少电话，我花了多少时间和潜在客户通电话，我的下午茶时间是10分钟还是20分钟，等等。我认为，在工作的地方，管理不应该成为恼人的问题。我听说，要是做独立的合约经纪人的话，只需要支付自己的费用，和别的经纪人共用一间办公室就可以了，这当中没有复杂的管理手续。只要支付了自己的部分费用，独立经纪人就可以随自己的高兴来去。在奥马哈没有这样的机会，但是科罗拉多帅l的许多经纪公司提供这样的工作机会。因此，我卖了自己的小公寓，带上我的家当搬去了科罗拉多州。在一个有着大约200个独立经纪人并与很多国家都有业务往来的公司里，我找到了一份工作。　　在短短几年里，我成为了这家公司的副总裁及高级期权交易人。生活又开始美好了。这会儿正值20世纪70年代末～80年代初，“艾略特波浪分析”这—技术分析理论以及江恩的交易方法正风靡一时。简单地说，艾略特波浪理论就是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特(Ralph Nelson Elliott)创立的一种技术分析理论，他认为，市场的走势就像波浪一样上下起伏。江恩是一位著名的股票及商品交易员，他喜欢依据时间和价格进行预测。在听闻了艾略特波浪理论和江恩理论后，我对技术分析产生了兴趣。虽然一开始我并不擅长于此，但在大多数时间内，我做的还是不错的。在大学时主修数学专业，并未给我带来一份教书的工作，但在我日后的职业生涯中，这一学习经历却显得非常重要。P1-3

用户评论 (总计35条)

•   奥德量，就是一个波段中所选周期的平均成交量，用公式实现之后，简单明了，有用！
•   学习量价秘密，发现趋势、板块、黑马股
•   书是好书，可惜那个奥德量在我们的软件里找不到。
•   内容有点枯燥，看着让人抓狂，但讲的是实际情况，揭示股价起落的秘密，就是需要你有耐心看下去，翻译的差点。
•   该书有些新意，不错的投资书
•   每个人都应熟读的经典
•   书的质量很好，有墨香味，内容还没看，希望有所启发！
•   书得理论不错，不过就是到底没弄清楚怎么实现
•   本书的内容很精彩，就是印刷质量不太好
•   毫无保留的传授
•   很好，就是没公式
•   证券知识图书的上乘之作 ，必读书目
•   买之前在新华书店看过，内容不错，买回来再好好看看
•   看了一遍，有点收获了，准备看第二遍了。
•   翻译的太烂，很多都错了，建议看英文原版1！！
•   新的知道，量价结合，的指标，
•   一直想买的，还没看
•   东西收到啦，送货速度很快，书也不错，值得刚入门的看下
•   书是不错，就是当当网的速度不敢恭维
•   说得好好
•   在双12的时候买的，价格便宜，就是送货慢了点。
•   好书，资本游戏的玩家。
  沿着前人的脚印，总能看出谁在玩着。
•   朋友推荐才来习的，感觉 还行。
•   是本好书 可以看看
•   适合老手 和新手
•   可能是翻译的原因吧，不太好懂
•   名字翻译的很吸引人，有点哗众取宠，但重要的是内容同样要吸引人。有些内容很不符合我国市场，看了一部分就放书架了。
•   没有指标,也就是看看和学习一下而已
•   外国人写得书，主要是以经验为主，还是有一定的参考价值的，但也要考虑本国的国情，不可照搬。
•   内容还算可以,不过总体感觉有些老生常谈了,
•   粗略的看了一下，似乎还可以，但是有隔靴搔痒之感！
•   没有什么惊喜
•   一本莫名其妙的书！完全是老生常谈！即使有一点新意，也不过是一些常规技术分析的变形而已！谁买谁后悔！！！
•   感觉有用的内容不多，比较失望，远没有题目精彩！
•   不符合中国国情！这本书强调的量价配合无非就是说明成交量在助涨助跌方面的效果，顺便还推销了作者的软件：奥德量！很简单的一个道理。
  感觉挺忽悠人的。本以为老外写的可能更专业点，没想到也这么瞎搞！
  可以定性为推销软件的书籍。