扩展融资渠道

出版时间：2009-2  出版社：上海财大  作者：M.马尔霍特拉//扬尼·陈//A.克里斯库奥洛//樊启森//I.I.哈梅尔等|译者:钱婵娟|校注:徐晓萍  页数：126  译者：钱婵娟  
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前言

　　扩展中小企业融资渠道至关重要。首先，它使中小企业可以为高收益项目融得资金，从而改进资源配置的效率，促进经济增长。其次，它促进新企业的创办，使熊彼特式的“创造性破坏”得以实现，帮助富人和既得利益集团之外的人把握机会，通过创新推动市场经济不断发展。最后，通过促进中小企业发展，它使得中小企业更加充分地利用比较优势，促进就业，这正是林毅夫教授所指出的中国经济奇迹的谜底。　　然而，中小企业融资难一直是困扰中国经济的一大难题，虽然政府在不断地出台措施，银行也在不断地改进金融服务，但是中小企业融资困难的程度依旧没有得到显著缓解，反而在近期不断加剧。受全球金融危机的影响，2008年中国经济增长速度放缓，中小企业的资金链异常紧张，珠三角、长三角等经济核心地带出现了中小企业破产狂潮，数以万计的中小企业破产倒闭，大批民工返乡，城镇失业率高企，中国经济正面临严峻考验。　　“穷则变，变则通，通则久”，构建一个高效的中小企业融资体系应是政府应对危机、奠定长期经济增长基石的战略选择，这就要求政府借鉴各国经验，而这本《扩展融资渠道：适合微型及中小型企业的范例及政策》正是上上之选。

内容概要

微型及中小型企业的融资问题是世界性的难题。本书对融资约束的原因进行了系统深入地分析和考察，提出的对策集中反映了该领域最有权威和最具代表性的实践成果，为政府及相关部门提供了富有启迪性的理论借鉴和决策参考。    微型及中小型企业通常比其他经济部门受到更多的信贷约束，本书从多个角度展开深入剖析，将其内在原因概括为金融行业的政策扭曲、银行专业技术的缺乏、微型及中小型企业的内在高风险以及信息不对称等问题。    在此基础上，作者通过对世界范围内大量经典案例的概括和评析，就如何建立有效的金融体系，实现资金的配置效率提出了独到而精辟的见解。本书强调开发新型小额信贷技术以应对信息约束；主张以创造性的信用分析和风险管理技术应对银行专业技术的缺失和中小客户的内在风险；建议运用担保基金、保付代理、租赁和投资股权或风险资本等多种金融方式拓宽融资渠道；最重要的是，它倡导政府建立和培育以市场为基础的政策框架，为所有金融机构和产品构建一个公平竞争的平台。

书籍目录

译者序前言致谢缩略语图、表、专栏目录第一章  引言第二章  微型及中小型企业对优质金融服务的需求与金融机构供给之间的错配  中小企业的定义  融资渠道对中小企业的约束    金融行业政策的扭曲    银行缺乏专业技术  信息不对称  微型及中小型企业运营的高风险第三章  应对微型及中小型企业融资约束的良好做法  商业银行应用小额信贷技术的创新    以关系为基础的方法    基于偿债业绩对初始小额短期贷款进行升级    严格的贷款监督和信用风险控制方法    信贷员的激励与贷款组合业绩相联系    多种方式降低交易成本    采用全成本定价法实现可持续性  其他信用分析与风险管理技巧    强调现金流量分析法以决定客户支付能力    深入了解客户及其业务    信用评分    以及时的技术援助应对中小企业融资中银行专业知识的缺失  其他微型及中小型企业融资工具    担保基金    保付代理    租赁    投资股权（风险资本）  成功机构背后的因素剖析    政府承诺和改革的政治经济学    机构内部的承诺和主导    学习和实验第四章  政府如何帮助增加融资渠道  通过建立健全的政策框架为金融业创新做好准备    利率自由化和促进竞争    针对中小企业银行服务、租赁、保理和股权的支持性法规    减少公共部门的直接干预并使之合理化    改进法律和司法体系  加强制度建设    为有兴趣的金融机构提供相关培训支持和技术援助    提供初期的资金支持或为之提供方便  建设信息基础设施    推广会计准则    投资并推广信用局和信用登记处    技术投资  评价业绩与吸取教训第五章  结论附录：改进中小企业融资渠道的案例研究  案例1  哈萨克斯坦的小企业计划  案例2  蒙古农业银行：通过瘦身进行重组和扩张  案例3  巴西东北银行creiAmigo计划的创新  案例4  高加索河岸银行国际有限公司  案例5  美国富国银行的信用评分模型  案例6  亚美尼亚农业合作银行  案例7  泛美开发银行在巴拉圭的微小型企业全球信贷计划  案例8  印度尼西亚人民银行  案例9  墨西哥的国家金融公司及其保理业务  案例10  风险资本和小企业援助基金  案例11  塞尔维亚的金融租赁  案例12  信贷担保计划  案例13  信用信息和中小企业融资渠道参考文献

章节摘录

　　大多数租赁的文献不是专门针对SMES租赁的，但国际金融公司（IFC）正积极介入建立塞尔维亚的租赁业，前景大有可为。国际金融公司的援助包含五个部分：承担对租赁产品需求的市场调研、与租赁相关人士合作起草租赁法规、为金融机构、租赁机构和SMES的员工提供培训计划、发起租赁的宣传活动、帮助建立全国租赁公司协会等。国际金融公司的支持促成了租赁法的通过，其中包括了对出租人提供保障的条款（6天之内重新拥有资产）。可以认为，这一法律与塞尔维亚随后成立的11家租赁公司有部分的因果关系。这一切就发生在最近，所以它对SMES的影响还无法得出结论，但从早期结果来看已很有发展前途。　　投资股权（风险资本）　　投资股权是SMES获得潜在融资的另一来源，但是许多发展中国家的股权市场发育不充分，所以对大多数SMES而言这一融资渠道并不现实。投资股权业务模式之一是小企业援助基金（Small Enterprise Assistance Funds，以下简称SEAF）－一家总部设在美国的非政府机构。SEAF通过分布在14个国家的附属商业投资公司向SMES提供股权基金和投资之后的技术援助（见专栏3.6）。SEAF主要投资于在当地注册的、私营的、当地居民控股的处于早期发展阶段的公司。SEAF通常寻找初始股份不超过20％的少数股权持仓，投资主要通过少数股权持仓结合准股权金融工具和次级债务进行。SEAF也对其投资的企业提供技术援助和企业发展援助，并把它视为其投资方法的基石。

用户评论 (总计8条)

•   了解国外对于微型金融的制度，业务设计和相关知识，对于国内的微型金融开展业务很受益！
•   书还可以，内容专业。刚开始读啊
•   由于过年，年前没能送到。
  但是年后发货的速度很快，唯一有缺憾的是自己没在网站上自习阅读，后来发现书太薄了。
  总之，不错！
•   内容丰富，观点新颖，值得一读。
•   同事说有点薄
•   书中的翻译语言不太容易读懂
•   值得大家读读
•   当当网买书比较方便