价值投机

出版时间：2008年  出版社：上海财经大学出版社  作者：韩愈  页数：286  
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前言

　　宋真宗（赵恒）作过一首诗：“富家不用买良田，书中自有千钟粟。安居不用架高楼，书中自有黄金屋。出门莫恨无人随，书中车马多如簇。娶妻莫恨无良媒，书中自有颜如玉。男儿欲遂平生志，五经勤向窗前读。”　　读书真好，良田、黄金屋、美人、宏图大志似乎都能通过其一一得到和实现。然而，读书多就能顺利踏上成功的康庄大道吗？“然”又“不尽然”，特别是在充满着竞争对抗和心智角逐的股票、期货、外汇等交易市场，没有经过长期实战的磨砺和煎熬是很难炼出真金的。那是关于“金钱”的较量场地，除了必须接受残酷的实战考验和勇敢地以身试错以外，良好的心态和坚毅的信念也是这场追逐金钱的游戏所必不可少的。　　更为关键的是，我们经常说历史会重演，但是历史不太会简单地重演，尤其在风云多变的金融市场更是如此。原因也很简单，这里的历史早就被各路精英研究透了，如果总是简单重演的话，那么人人都可以发大财了。股市、期市恰恰只有少数人能够赚钱，并且每阶段的赚钱“路数”又极其多变，这也就令很多人感叹书读得越多越迷糊。此外，新手人市往往都很乐观，缺乏经验，容易听什么就信什么。孟子曰：“尽信《书》，则不如无《书》。吾于《武成》，取二三策而已矣。”（《孟子·尽心下》）对于孔子整理过的经典著作，孟子尚且认为不可尽信，何况其他？　　作为一个天天在股票、期货市场负责实盘交易的资金管理者，我几乎遍读了所有值得阅读的国内股票、期货书籍，甚至大批买人原版的国内尚未翻译的最新美国书籍，自封为“成吨读书”的刻苦钻研之人。大量的阅读并结合天天实盘管理资金，令我对投资策略、投机方法、操盘技巧都有了较深刻的体会，所以，注重从实战的角度谋篇布局是本书的特点。此外，本人不断修正和对比各种股票类书籍、投资策略之间的异同，摆事实、讲道理，替读者一一对比评点，也算是对现有的股票期货图书的一种创新吧。我深切体会到，在股票、期货市场的实战中只有输家和赢家。若要成为赢家，就要学会独立思考，善于不断创新，惟有将学到的知识正确运用到实战中才能取得好的收益。本书有几个主题词，在下面的“四论”中分别做了概述。　　（1）论“买卖”。买卖什么东西？当然是买卖股票。此处特意回避了“炒”这个字眼，它总是给人以瞎炒一气的感觉。像要去菜场买菜那样，冷静一点，找一些性价比高、划算的东西买。否则，就会变成火中取栗，钱会越炒越少的。什么股票才值得买呢？该涨就涨、捉得住主升浪的股票就是好的投机对象，市场的不同阶段会有不同的板块和个股“崭露头角”，“好股坏股，涨得越高越是好股”。否则，在大牛市道中，基本面再好的股票，报纸、电视、电台天天推荐点评的股票，如果连续几个星期、几个月滞涨甚至下跌调整，买人后都不会令人心中欢喜。这时要么是好股票进入了休眠期，要么是好股票早就涨到头了，要么是它根本就算不上好股票。总之，长时间持续趴着不动的股票对投资者没有太多价值，特别是在牛市中，大好时光都白白给浪费了。　　（2）论“风险”。因无知而生畏，如果我们经历各种局面多了，很多问题在买卖之前就想清楚的话，那么风险并不可怕。风险不可回避，但风险是可控制的，凡是可控的东西都不必为其太过于担惊受怕。实战中怎么理解呢？1000万元资金以下的股民都可称是中小股民，在感受到困惑和担忧、或者风险真的来临时，第一时间减轻仓位，甚至全部卖空而离场观望也未尝不可。在第一时间出局，保留了现金，哪来大风险？最怕拖泥带水，犹豫不决，出局的时机往往稍纵即逝，等到陷得难以动弹了，那才叫风险。　　（3）论“价值”。什么是价值投资？大师巴菲特买的不是股票，他买的是“把牢底坐穿”的心态。好股票是大白马，一选一大把，并不是稀罕事。但是，为什么大多数投资者都不可能长期持有好股票呢？其实，人们最缺的是长期持有的心态，总想着靠股市赚钱过富贵生活，所以，不可能坚持价值投资。若要买价值股，最好的办法就是把股票软件关闭，天天研究公司的基本面；不然的话，见了红红绿绿的涨跌不心动才怪。巴菲特对他的重仓价值股情有独衷，他说过，“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，所以，他持股的平均时间是17年。能够作价值投资的人，务必树立“前人种树，后人乘凉”的心态，巴菲特没有想着快点赚钱用来为自己买豪宅、游艇、稀世珍品。即使像巴菲特、索罗斯这样的投资大师，他们在几十年股票投资中平均每年的复利回报率也只有23.5%和28.6%。　　（4）论“投机”。为什么要投机？司马迁说：“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。夫千乘之王，万家之侯，百室之君，尚犹患贫，而况匹夫编户之民乎？”（《史记·货殖列传》）。追名逐利，古今如一，无法回避也毋庸讳言，这是人的本性之一。大多数人盯着红红绿绿的价格变化，看多了就会有交易的冲动，总想着赚些快钱。这种想法是可以的，成功的高手也挺多，但是，摸索到成功路径的过程绝对是艰辛坎坷、需要倾注十二分心血的。菜市场中老太太、老头对蔬菜价格最敏感，对“时鲜货”最清楚。买卖股票也一样，如果我们不主动贴近股票市场，就不可能熟悉股性，了解行情。那些平时并不研究市场的人士，明明缺乏投机知识和经验，却总在那里大谈“风险”、责骂“投机”，投机客似乎成了人人喊打的“过街老鼠”，凭空让人多了一份精神负担。　　销量达百万册的《股票趋势的技术分析》的作者约翰·玛吉写过一本《战胜华尔街——成功投资的心理学与哲学》，该书的扉页上写下了这样一段话：　　“股票操作的实质是一场心理游戏，既是与市场本身的角逐，更是与内心顽固自我的心智对抗。阻碍你做出成功投资的，正是你潜移默化中习得的思维定势和误导性习惯。正确的观念＋正确的习惯＋正确的分析技术＝长期净收益。”

内容概要

品味商机系列。生存必然含有投机的成份，所谓“投机”，就是抓住机遇，决定投资方向，实现利润最大化。当一个人所冒的风险是他无法避免的，他就是在投机。市场经济越发达，投机越活跃，注意力经济充满投机，见风使舵，图谋大利，欲望不息，投机不止。本书向我们阐述了投机的在股票、期货市场中的晋阶之道。 　　“股票操作的实质是一场心理游戏，既是与市场本身的角逐，更是与内心顽固自我的心智对抗。阻碍你做出成功投资的，正是你潜移默化中习得的思维定势和误导性习惯。正确的观念＋正确的习惯＋正确的分析技术＝长期净收益。”本书为大家探讨了精明的赚钱策略，并阐述了投机的在股票、期货市场中的晋阶之道。

书籍目录

序言导读：我的“四面观”价值篇：立身之本第一章  寻找伟大的企业  “十倍股”情结  《追求卓越》——成功企业基因的实战运用  《基业长青》——成功企业基因的实战运用  中国股市的十倍股第二章  策略致胜  赌徒发横财是梦想  当巴菲特遇见科布里克  明星基金的投资正道  更多的投资策略  策略的变通：“相貌难看”也要买第三章  寻找伟大的分析师  致富领路人不见了  新财富的最佳分析师们  华尔街的肉  明星论道  阅读分析报告的四句心得第四章  股票、期货，资金管理的艺术  早三年晚三年，不能差三年  从赌徒的逻辑讲起  资金管理常识  止损、止惑和止盈  每年获利10%难不难？  资产配置的箩筐  补仓的实战操作法则  资金的黑洞投机篇：晋阶之道第五章  先投机，再投资  投机有理论吗？  民间投机智慧  我的投机观  成功投机生暴利  幸运女神在哪里？  我的故事：新品种，品种“锌”第六章  股票指数的大局观  创十年纪录的暴跌  世界经济的火车头  诱发股市深幅下跌的重要因素  心如止水  进攻是最好的防守第七章  大盘指数的实战预测方法  征战华尔街45年的技术派大师  F3和F4键  技术测势口诀  上证综指重要头部和底部特征分析  沪深300指数重要特征分析第八章  熊市生存  道·琼斯指数：长期姓牛短期姓熊  八年轮回的香港股市  覆巢之下安有完卵  熊市的基本面特征一  金融危机：股市最大的敌人  三条熊市对策第九章  投机是场智慧游戏  性格决定说  投机价格的波动开阔视野做投机  每根针尖总有麦芒相对  风动，幡动，投机资金在动技术篇：添花之贪第十章  蜡烛图，最好的心理指标  欲说还休  单根蜡烛线分析精要  多根蜡烛线分析精要  韩氏四口诀  日内变盘的蜡烛线  “骗线”的一路阳线下跌  蜡烛图与其他技术工具组合分析  Qstick和程式化交易第十一章  移动平均线，“韩顾线”  计算公式和均线参数  没有蜡烛图的均线长啥样  空头均线和均线紊乱  “韩顾线”，13根  “多”才够用  “转向线”，财富线  不清不爽行情不大第十二章  指标必须少而精  MACD指标——王者之剑  “5·30”，压垮骆驼的最后一根稻草  convergence趋同  RSI相对强弱指标，牛界和熊界  KD和KDJ，我要钻钻牛角尖  双份指标的看盘功夫  量能股谚和“三说”第十三章  短线投机  价格波动的“铁三角”  市场并非无序  短线的奥秘  稀奇和古怪  高点和低点  日内短线安全吗？  短线的短板消息面和心理面第十四章  消息来风  消息诗：芝麻开门吧  报纸上的涨停板  雾里看花好  一炮两“响”（“想”）  “第一时间”的滞后性  “大道”消息赚大钱  不要听风就是雨  未雨绸缪应对早第十五章  心魔和心智  “市场先生”，智慧先生  股民的毛病有多少？  信心和“羊群效应”  买盘四档4444  投机预期  因无知而生畏  因贪婪而无畏第十六章  心情故事  墨菲法则，大山一重又一重  歪读书，读歪书  那只初恋的股票  五内俱轰的沪铜704  魔鬼存在于细节中参考文献后记

章节摘录

　　第一章　寻找伟大的企业　　《追求卓越》——成功企业基因的实战运用　　全世界最伟大的企业都具有哪些共同的特征呢?进行这方面的研究必须阅读两本经典的管理学书籍——《追求卓越》和《基业长青》。汤姆‘彼得斯和罗伯特?沃特曼合著的《追求卓越》出版后已经销售600多万册，被誉为“1982年以来美国工商管理的圣经”、“经典、畅销、里程碑式的工商管理书籍”。不用统计也应该相信，该书在写作时，用来作为案例的那62家企业肯定是资本市场的翘楚，它们的股价估计都能令长线投资者十分满意，所以研究“十倍股”应该先从这本书开始。　　《追求卓越》一书的两位作者在研究中表现出惊人的洞察力，他们发现，尽管每个优秀企业的个性不同，但拥有很多共同的品质，他们将其归纳为八大属性。每一个企业，无论其大小，只要真正具有这八大属性，就一定能够到达成功的彼岸。这八大品质是具有创新精神、立志成长为伟大的企业所共有的，该书作者在第一章“成功企业”中已做了总结。我根据《追求卓越》全书的内容，对这八个方面属性进一步做了精简和归纳，供投资者分享。　　……

用户评论 (总计8条)

•   本书教人投资，核心在于股票的内在价值，操作重点在于投机。在当前我国资本市场正在成长发展的过程中，这样的理念是最具现实意义的。可以说，这是一本帮助投资者建立自己正确的投资理念与操作策略的好书。
•   成功投机生暴利,书中详细批露了股票实盘交易大赛“硅谷基金”一年中获利14倍的盈利明细表.以及股指期货大赛冠军选手实现了600多倍的收益的每周详细收益率，该冠军七周内账户资金从初始的100万元增长至6.27亿元，创造了一个惊人的虚拟财富神话！
•   在迷雾中寻找通往金山之路，除了要精明、时运之外，契而不舍、战胜自我恐怕是更重要的成功因素。作者不但读了成吨的股票、期货、外汇等各类金融书籍，并且天天管理着私募实盘资金,具有实战经验。
•   有一些重复,观点不是太明显,但是比较和中国的国情相近,价值投机的人可以看一看!
•   观点比较适合中国国情。
•   书中内容一般。
•   一般，有点失望。
•   毫无价值可言