股票期货赢利秘诀

出版时间：2012-10  出版社：北京联合出版公司  作者：威廉姆·达尼根,李征 编  页数：242  字数：250000  译者：陈立辉  
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内容概要

　　当罗伯特?雷亚以及威廉姆?汉密尔顿接过查尔斯?道的火炬，用经受过市场风暴洗礼的杰出理论，为证券技术分析奠基之后，无数后起之秀开始在这一领域，充分发挥自己的聪明才智，并取得开拓性的进展。道氏理论用无可辩驳的逻辑和事实论证了市场存在趋势结构，使得通过市场本身判别未来行情走势的倾向成为可能。如果说，传统道氏理论较为关注大盘的未来走向的话，那么以威廉姆?达尼根为代表的新道氏理论开始探索，如何使道氏理论对于个体投资者更具现实指导性。
　　在《股票期货赢利秘诀》中，收录了达尼根的两部最为重要的作品《股票期货赢利新方法》以及《固定公式》。在这两部作品中，达尼根把自身多年研究所得倾囊而出，从市场运行的基本原理开始。一步一步展开，逻辑清晰的提出了一整套供普通投资者使用的操作信号系统。这套系统条理清晰，简单实用，无疑将成为每个投资者稳定获利的最佳参考指南。

作者简介

　　威廉姆·达尼根，活跃于美国50年代最为知名的证券分析大师，终生致力于股票期货的技术分析研究。殚精竭虑探索市场之间的关联性，渴望构筑一个适用于所有个股以及各类商品交易的完美的交易方法。其《股票赢利新方法》和《股票期货固定公式》一经问世，便以其简单实用以及稳定性，迅速获得广大投资者以及同行的认可，并深远的影响了未来技术发展潮流，至今依然被无数专业投资者奉为操作圭臬。

书籍目录

编辑导读
关于作者
第一部分 股票期货赢利新方法
第一章 交易背景知识
1.1“技术分析”是什么
1.2 经济运行反映了自然规律
1.3每个市场都有自己的故事
1.4预测还是跟随趋势
第二章 经典道氏理论
2.1老式道氏理论
2.2老式道氏理论的记录
2.3道氏理论优化途径
2.4摩门特道氏理论的改进实验
第三章 新道氏理论
3.1 新道氏准则
3.2 趋势交易的方根法
3.3 方根与道氏理论的配合使用
3.4 快捷股票赢块钱
3.5 突破法在股票中的运用
第四章 赢在期货
4.1 期货交易中的机械方法的运用
4.2 交易方法的演进
4.3 突破法
4.4 属于买卖信号的模式
4.5 操作计划的展延
4.6 方根操作计划
4.7其他
4.8“赢在期货”
第二部分
第一章 固定公式在股票中的运用
1.1股票及价格图的选择
1.2 指标性摆动的确定
1.3 如何建立摆动方向及其顶部和底部
1.4 固定公式鸟瞰
1.5 重复信号
1.6 卖出信号
1.7 主要趋势的判断
1.8 主要趋势可能变化的判断——预备信号
1.9 主要趋势“真正”转向的判断——反转信号
1.10 主要趋势持续的判断——重复信号

章节摘录

一．道氏理论自道氏理论如重型打夯机一般，牢牢地压实了技术分析脚下的地面后，“趋势”就成为市场中流传频率最高的词汇。投资大师们以宗教般的虔诚宣讲着“趋势”的微言大义，而普通投资者则急不可耐地把任何关于趋势的方法，运用于自己的实际操作中。不过，自道氏理论诞生直到如今，百年匆匆而过，各类投资市场已经几度荣枯，在市场的某一趋势区间获利的人为数不少，但真正能持续性地把握住所有趋势的人，却屈指可数。如若我们把历史数据，用图表的形式呈现出来，即使最没有观察力的人都能发现明显的趋势结构，但为何人们总是难以找准市场的舞步，跟它来一曲完美之舞，反倒频频被它踩肿脚趾呢？我们总是把道氏理论悬挂在空中，充当谈资，而内心却并不认为这种人人皆知的公理性的东西能带来实际收益。我们总愿意相信通过某一种别人不知道的方法，就能提前准确预测市场未来点位，尽管每次都被市场耻笑，但投资者似乎从来也不愿意放弃自己的想法，这就是人性，是每一个财富游戏参与者的“原罪”。我们企图用巫术奴役市场，结果每每自己受到市场诅咒。当然，由于道氏理论的各种信息散乱地存在于《华尔街日报》的评论专栏中，致使人们关于它的表述存在分歧，这确实也对于道氏理论在大众中的运用形成到了阻碍。为此，毕生致力于道氏理论拓展研究的威廉姆·达尼根在本书中，首先就是从清理道氏理论中存在的各种争议入手，以求进一步明确道氏理论的框架结构。通过对于原始文献进行深入探讨，并容纳新的扩展。达尼根为道氏理论构建了7个支点。① 价格；② 双顶和双底；③ 水平或交易区间；④ 阻力区；⑤ 成交量；⑥ 运动幅度；⑦ 运动持续性。在广泛借鉴当时对于道氏理论有所建树的人的成果、并对于这些成果进行实际测试后，达尼根完备地对于这些支点提出了明确的结论。这为在道氏理论基础上构筑适合于一般投资者使用的信号提示器扫清了障碍。传统道氏理论在大盘价格平均指数能不能预测个股走势时候，表述含糊不清，也即：平均指数处于某一趋势当中时，是不是所有个股均同向运动。达尼根则明确提出，能够确定个股所处趋势的是个股的价格运动本身，个股的趋势具有相对独立性。而关于相互验证的问题——铁路平均指数与大盘指数是否要一致，达尼根认为从铁路股份在整个市场中权重到美国经济对铁路的依赖等等方面来看，验证早已经是无关紧要的事情了。二．趋势索罗斯说：“经济历史是一幕幕的插曲构成，它们都是基于谬误与慌言，而不是真理。这代表赚大钱的途径。我们仅需要辨别前提为错误的趋势，顺势操作，并在它被拆穿前及时脱身。”有相当多的市场趋势实质来源于大多数人的谬误，如果人人都能合理地看待一切问题，那么趋势可能就不会产生了。真正能从趋势中收获的人，正是那些站在谬误与正确中间的人，理性这个词汇在金融市场有深刻的辩证性，或者说我们依靠观察自然得出的理性概念，并不完全适用于金融市场。以理性标榜的投资者往往容易掉进自己的陷阱里面，死于黎明前的黑暗。总结归纳过往的数据，我们就会清晰发现趋势存在空间和时间特征。空间上而言，它有高点和低点——整个趋势就是一段价格垂直差。就时间而言，是两个价格点之间压力最小的通道（因为a价格在第一天还被认为过高或者过低而没有为市场接受，但在后几天却被市场认同了这一价格，这完全是时间因素改变了买卖压力平衡点）。几乎用最平庸的智商通过最简单的逻辑，我们就能轻松推导出华尔街最古老的赢利秘诀：低买高卖。尽管大家都知道黄金都埋在谷底，越深的谷底埋藏着越多，可是在你准备下去挖掘之前，还是要注意一下险峻的谷壁上挂满的累累白骨。有些人对于右侧交易的论点很认同，他们认为尽管投资者无法准确确定底部的所在，但可以估计出一个大致区间。一旦市场进入这个区间，就批次买入，逐渐摊平成本，如此就可以使自己更为容易地接近底部，在趋势翻转过后就会获得最有力的地位。市场当然允许存在很多种赢利的办法，不过就一般投资者而言，威廉姆·达尼根则认为采取此方法绝对是一件十分危险的事情。因为，市场一旦确认一个方向后，就开始构造自己的运动属性。这套属性的意义在于，它会调动一切能够调动的力量，保持自己运动的方向。如果趋势向下，那么任何时候，市场最有可能的方向就是向下。同理，如果向上，那么它就是挖空心思地一路向上，即使使用欺骗、诱惑、恐吓等等手段。作为一般投资者，很显然，既然你站在铁道中央，火车也不会因为你的存在而停车掉头，那么，索性你还是去最近的车站，等着火车返程。……

媒体关注与评论

“交易赢利是靠方法而非预测，看《股票期货赢利秘诀》对于开拓视野、梳理交易思路、构建交易模式都大有裨益，很值得一读。”——《期货日报》“趋势就如镔铁利刃，无坚不摧，气贯长虹。不过，挥舞时一定要注意握紧它的柄，否则很容易自伤。在各个投资市场，对于企图用趋势之刃砍伐利润的人，达尼根的这本书无疑是值得反复阅读的绝世经典。”——外汇通网站“在过去的岁月里，我的目标就是手机市场技术派大师的作品。毫无疑问，威廉姆·达尼根就是一位市场大师。《股票期货交易万能公式》就是一部大师之作，凡是想学习如何分析市场的人都应该拥有此书。”——杰瑞·菲佛斯“威廉姆·达尼根的《股票期货赢利新方法》在金融史上肯定会占有一席之地。这部作品非常有价值，在投资行业中的任何人，都应该仔细研读此书。”——《道氏理论业务通讯邮件》，理查德·罗素“只有少数书籍能够做到内容多样观点聚焦实践性强以及赋予哲理，还能让每个读者接受。如果你对股票或期货感兴趣，威廉姆·达尼根的书籍正是这样的作品。”——《技术投资组合策略》编辑出版人兼特许分析师，赫伯特·G·莱比“威廉姆·达尼根的《万能公式》是一个部永不过时的经典著作。如今很多昂贵的课程都在传授这个公式，只是这个公式的名称时不时的被篡改，我喜欢这个公式的原因它超级简单，但是很有活力。我确信50年后的交易者还能用达尼根的公式赚取利润。”——期货操盘手、对冲基金经理及《期货市场的计算机分析》的作者，查尔斯·拉比

编辑推荐

★道氏理论卓越大师、机械操作方法先驱、系统化交易策略巨擘威廉姆·达尼根，教你如何打造属于自己的交易赢利系统★证券技术分析史上里程碑式经典巨著，期货日报，外汇通网站等多家专业媒体强烈推荐★最具活力、最经得起时间检验的趋势把握秘诀，深刻思想融合丰富经验催生的完美投资法则个体投资者永远是市场的弱者，这绝不单单因为他们资金规模过小，没有内部消息，更为重要的原因是他们的缺乏一套稳定的操作体系。尽管在这个技术指标膨胀的时代，可供投资者参考的东西很多。不过，孤立地运用某一技术指标，就如同伏在落叶的蚂蚁，在狂风会的摇晃中，不知道自己会落在何处。威廉姆·达尼根从厘清道氏理论的各种含糊与争议开始，继而通过观察与解剖趋势，提出一套买卖操作的信号法则，再通过重复信号与资金管理结合起来，严丝合缝地构造了一个从认识市场到处理风险与利润的完美系统。这套系统值得每一个在投资迷雾中奋斗的人借鉴。经典之所以谓之经典，就在于它总是能穿越幽深漫长的历史隧道，让我们深切地感受到它光芒及温暖。无论你是在彻骨严寒的冰窟，还是烈火焚身的炼炉中，迷失自我，只要真正静心回归经典，它总能赋予你冲出泥潭的力量和勇气。威廉姆·达尼根穷竭毕生精力，为所有希望以投资为生的人构筑了一个坚实的操作起点。尽管因为他的去世，使其追求完美公式的工作戛然而止，不过凭借他已探索出来的成果，就足以保证投资者获得不菲的赢利回报。当然，如若你能沿着他开拓的道路继续走下去，通过自己的努力和实践，不断深化和丰富达尼根的方法和理论，我相信财富的王冠最终一定会戴在你的头上。

用户评论 (总计55条)

•   我们说技术分析的存在就是市场趋势，如若没有趋势，那么所有的指标就没有任何意义可言，因为它们充其量是过往历史的统计，并不能对于投资者面对未来提供一丁点的指导性。而之所以趋势成为可能，按照达尼根的说法就是人性的中存在惯性原则，是这种原则把过去和未来连接了起来。股价上场，通常就会对于股市参与者产生影响，形成一定的市场氛围。而这种氛围能否延续并自我不断地强化，就成为每个投资者都必须关心的问题，因为这决定了你能不能赚到钱，能赚多少钱。不能造就一定氛围的股价上涨，就如无意义的一块非砖头，根本不能指望它能盖起什么万丈高楼。最佳的氛围，也就是我们所说的长期趋势，是那种带有自我预言实现式的市场运动，它通过上涨预期促进股价上涨，并由于股价上涨确认投资者心理预期，也就是股价在生成氛围的同时，不断强化氛围。环境决定人的投资行为，在最佳气氛中，任何消息都会被理解为利多，市场会不顾一切的玩命向上狂奔。达尼根在《股票期货赢利秘诀》中所做的研究，其终极目的就是探索什么样的市场价格运动最有可能催生和维持一个市场氛围，并以最快的速度观察出气氛在形成中，比如，2天股票价格联系上涨，那么第三天市场上涨几率是60%。在众多结构中，双底与双顶是对于催生市场气氛有着最大的概率性，其背后不但有卖买力量博弈的逻辑支撑，更有充分的历史业绩为其证明。当然在运用双底和双顶的时候，还要许多问题值得注意，其一就是运动的力度，不是任何形态都能促成气氛，涨跌幅过小的双底和双顶，根本不具有自我维持性。所以找到一个完美力度参数，成为投资成功的最迫切的事情，达尼根提出了很多的方法，他也直言不讳，有的成熟有的不成熟，究竟使用哪一样，可能还要取决于投资者自己的时间和精力。另一个生死攸关的事情，就是双底和双顶形态究竟什么什么时候才算完成，我们如何能在第一时间就判定已近形成了双底和双顶形态，很多时候我们并不用等到回升超过前期反弹高点，再确定双底形成，这样我们可能会多获得很长一段赢利空间，作者在此提出一整套的判断模式，非常值得拿到市场中去测试一下子。在认识趋势过完，难能可贵的是，作者又重点强点了如果把握趋势，比如机械化的操作方法，资金分成3份，如何设置止损止盈点等等，从而形成了一整套非常系统化的投资法则。实在棒极了，不愧是大师之作，实在值得每一名投资者用心阅读。
•   阅读了第一部分，感觉还不错。写点读书笔记，供大家参考。第一，二章主要是传统理论部分。对于我们获得更多关于道氏理论知识很有帮助。我们对于关于道氏理论的的了解可能更多地来源于《股市晴雨表》以及《道氏理论》，对于国外其他人士对于道氏理论的研究成果，所知寥寥，而威廉姆达尼根在本书第一章中，就道氏理论所牵扯的各个方面，汇集了各路大师的言论，从各个侧面扩展了我们对于国外道氏理论的熟悉程度，使得道氏理论更为立体。比如关于平均指数与个股股价运动的关系；关于绘制图表时，应该使用，最高价，最低价还是收市价；成交量的参考价值；趋势的持续时间以及幅度：阻力位与横盘整理等等。其中特别提到了摩门特对于道氏理论的发展以及这个新发展的实战结果(摩门特方法的核心是针对股票价格所处的价位不同，调整突破阀的幅度)。 第三章新道氏理论，其实就是摩门特理论的深化。主要涉及摆动幅度与双顶和双底的构成（作者尝试用很多方法来形成有效的上下摆动，并详细给出了这些方法的实测收益），使用百分比和方根法来替代摩门特的价格突破阀。其中重点介绍了方根方法。方根法可以单独使用，市场整体运行符合单一方根规则，及每一支股票的下跌和上涨幅度都遵循与同一个方根（比如169是13的方根，100是10的方根，如果一只股票由100涨到169，那么另一只9块钱的股票，可能涨到36，因为36是6的方根，9是3的方根，两只股票的方根差应该符合符合大盘的统一性）。方根法可以与新道氏理论结合使用（每支股票都有一个显著的方根单位，比如0.15个方根，只要股价运动幅度达到0.15个方根差，就构成一个摆动，而摆动是形成波峰波底的必要结构）第四章里面详尽介绍了关于把握趋势的方法，前3节主要讲了作者探索交易方法的历程，里面详细说明了“5美分抢跑法”，“百分比法”“3,5天内摆动2.5%”法，其中3,5天摆动2.5%法很值得我们思索，他结合时间和价格幅度的因素来构造波动，很具有原创性的一个想法。 按照我的观点，4.4后面的内容应该，另外开立一章，因为这可能是本书最为核心和有实战价值的地方。在构筑波动的工作完成之后，作者开始重点关注趋势的把握问题。通过2个买入或卖出信号，外加一个突破能够判断趋势反转。这部分就我个人认为非常值得仔细研究，配合各种图表可能有更清楚的表述，所以还是请各位同道详细去研读书更为合适。第二部分，还没来得及看完，不过，就前面看过的内容而言，我觉得还是很值得细读的一本书，翻译还不错，至少没有什么大毛病。
•   很久之前就耳闻过达尼根的突刺技术（国内似乎一般翻译成邓尼根），今日总算得以窥见全貌。应该说，还是相当有分量的一部东西的。当然，可能比不上大部头《股市趋势技术分析》看起来那么精密，那么框架分明，不过，也着实有很值得参考的地方。 就跟作者简介中所提到的，达尼根的风格就是追求简单实际。投资需要参考的指标越多，可能越容易因为人自身的错误造成不必要的损失。我们总是会虚构很多指标，以便于加强我们的操作自信，但虚构总归是虚构而已，与市场毫无关系。虚构的指标不但容易把人引入歧途，更为糟糕的是虚构的指标和有用的指标掺杂在一起，会让我们在实际操作中，无法搞清楚什么指标在起作用，什么指标根本无用。技术分析的最基础假设，就是任何信息都会反应于价格当中，甚至成交量其实也只是一种信息。人们对于成交量变动的任何考虑，都会被价格变动包容，由此只要把注意力集中于价格上，许多同义反复的指标就可以省略。缩减指标的目的是使操作模式更为灵敏有效，考虑过多总是会很妨碍我们对于市场做出有效反应。在对于指标系统的原则进行过探讨之后。达尼根把所有的精力都集中于趋势自身。由于作用力与反用力，惯性等几大原则，市场不断地生产着赢利空间——也就是趋势，尽管这些赢利空间有厚有薄，起因各异，但其形式以及启动过程，具有完全的共性。如果把操作的重心置于这些共性之上，我们就能构筑一套可以机械化，可无限次数使用的操作模式。达尼根在本书中首先就声明，千万别企图预测市场的，我们只能跟随市场。这里“预测”是科学意义上的预测，也就是精确点位的预测，就如卫星轨道，我们总能知道它必然过某一点。而跟随市场其实也含有预测的涵义，当时是从概率论角度来说的。不过，如若我们不去预测市场的大致方向，也就没法跟随了。预测和跟随完全是2种完全截然不同的操作思路。机械化交易更多是通过足够的操作次数，来获得预期的投资回报，这个回报是有长期数据验证过的。而预测交易，则完全是凭借个人的猜测而已，中不中就全凭借一时的运气了。尽管本书的有些论述部分可能有些略显粗糙，有些参数可能不能照搬，但总的来说，确实是本很不错的经典书，值得每一个人用心阅读。个人认为精华部分是买卖信号的那章，实用性极强。
•   第一，原则:市场绝对不会轻易转变方向。千万不能凭自我感觉判断是否到底或者见顶第二，未出现信号绝不轻动。只要符合信号就操作，即使出现亏损，高概率的赢利面最终会弥补亏损第三，当趋势反转操作信号被确认后，重复操作信号比初始反转信号的条件宽松。第四，三等分资金，只有第一份出现利润再投资第二笔，第一笔必须坚持长线原则。第五，熟稔止损以及止盈，但信号是第一位的。出现信号就操作，不必等到止损止盈位就应该立即操作
•   本书深入阐述道氏理论和摆动指标在期货中的运用。
•   经典期货书，有指导作用。
•   看了，不难懂，我一直的迷惑在书中提出来了，但是似乎没有说解决的方案，感觉是，只有有大量的资金和为自己专门整个系统才能赚钱
•   对交易有帮助
•   技术方面的书，还不错吧，有参考价值。
•   大致翻看了一下，感觉是一本经典之作，只是在A股市场上，不知还实用否？
•   极致，简洁经典
•   这个商品不错，可以值得研究
•   内容很系统，读了之后感觉收获颇多~~质量很好
•   重复购买了送朋友 这种书应该早就翻译过来 真正的交易者 买了这本 无论如何也不会后悔
•   学会不少东西，，，，值得一看
•   大师的书，好好学习，必有收获
•   打算好好专研一下，多学一下总是好的
•   好书值得读，多读多思考是一件很有收获的事情。
•   本书讲的还行，但是和有一定基础的股民阅读
•   书好的话，我是从不计较价格的。但现在的书定价真高，二百来页要价40多块，幸亏有网购才一半价。现在工作生活都忙着，一年也看不了一千块书了。要是以前的看书速度，现在的书价五百块都很快看没了。
•   很快,服务很好很快,服务很好很快,服务很好
•   不错不错 看看看看
•   是正品淘宝卖的比这贵
•   内容有难度，需要慢慢品读
•   好书，一本修身、修心、提高境界的好书
•   书应该不错，包装很好。
•   本书写得好.
•   认真读，好好读，还没有开始读。
•   非常棒，不过读完能不能有收获，可能也要靠悟性，资质以及是否够用心！
•   才收到，需要细读
•   好话不说二遍，看不看由你。
•   希望赢利秘诀可以在实际操作中盈利....
•   分析大师的著作自有值得借鉴的地方,本书所讨论的技术主要是对双头与双顶的买入法则,简约却不简单.只可惜出版社不负责任,书中有多处印刷错误,如将活跃打成话跌,还不只一次的把0.05打成005,着实有些坑爹.所幸内容还不错.
•   早年的投资理论
•   虽然还不错，但是还真谈不上经典巨著。出版社真会忽悠。不过买了，看了，也不是太后悔。
•   刚刚拿到 还没有看 应该不错 有时间一定看完
•   书绝对是好书，毋庸置疑。希望下次再版前，译者能对部分译文调整一下。在“信”、“达”的基础上，对译文的修饰语及语序按照中国人的习惯调整一下。有些长句子没有必要一一对应式的翻译，完全可以按照汉语的习惯进行拆分和增减。
•   这本书对于初学者来说有点深，但总的来说书还是可以的，虽然我看不懂，呵呵。
•   这本书印刷精良，书外面用塑料纸包着，不容易损坏。内容也还可以，适合仔细阅读的那种
•   原始的思维根基较深，好书
•   还没有仔细看，送货很快
•   内容一般般，比国内“作家”“砖家”们写的书稍微好点而已。不是很推荐
•   粗粗翻阅一下，还好过得去。有时间再细看。
•   学习一下很有用处，正在学习中。
•   比较一般的书，不适合现在的操盘
•   一般，不是特别容易懂，不适合初学者
•   这个书，我看了很多遍。不太懂，感觉就是凑合走合着看，不太值！
•   网上看《股票期货赢利秘诀 》目录，非常吸引人。可是买来看起来实在太累！感觉翻译还不如google顺畅，翻译出来完全是英式汉语！而且感觉译者应该没有任何投资经历，没看过任何投资书籍。 原著有些引用《股市趋势技术分析》的地方，我找出两处第8版对应的地方加以比较，供大家参考：（一）《股票期货赢利秘诀 》P28：“收市价才重要，因为他代表市场当天对股票的最终估值”《股市趋势技术分析》P8：“而收盘价却至关重要，收盘价反应了一天中市场对该股票的最终评价。” 只有没买过股的人才会翻译成“收市价”吧！！！（二）《股票期货赢利秘诀 》P31：“如果一只股票反作用出现了好几天，并最终在24美元形成一个低点……”《股市趋势技术分析》P344：“如果一只股票回落了数日并最终在24美元形成了一个低点……” 反作用一次在书中频繁出现，不知道到底是指反弹、回调还是上涨、下跌，只能根据前后文自己琢磨。 再引用一段英式汉语（P50）：“一个数的方根，简单的说，就是这样一个数，用它自我相乘，正好等于前面的数。” 实在不敢相信，现在出版社和翻译可以这么不负责任！ 至于内容怎么样，没看完，暂时不好评价！
•   太一般太一般太一般太一般
•   内容很系统，读了之后感觉收获颇多
•   经受过历史检验的经典
•   言过其实不可大用
•   好书，速度也可以，谢谢了
•   机械化交易书籍
•   感觉质量非常好，很有感觉