货币政策调整的股票市场反应

出版时间：2013-4  出版社：经济科学出版社  作者：寇明婷  

内容概要

《货币政策调整的股票市场反应:理论、实证与政策选择》的分析框架充分考虑了货币政策、宏观经济变量和股票价格之间的梯度递推关系，并特别考虑了样本数据因同环比性质差异引起的变量真实关系估计的有偏性，从而更有效、准确地捕捉了股票市场与货币政策及宏观经济的关联变化。分析表明，货币政策对股票价格冲击具有显著的反应，而股票价格对货币政策的冲击在当期表现亦尤为明显，但随着期数的增加，前者增幅明显，而后者呈现衰减态势，即货币政策对股票价格的调控能力有限。