高盛时代

出版时间：2010-5  出版社：法律出版社  作者：朱伟一  页数：277  
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前言

　　“我认为，银行机构对我们自由所造成的危险远大于正规军。如果有一天美国人民让私有银行控制了他们的货币发行，先是通货膨胀，再是通货紧缩，那么以银行而做大的银行和公司将会剥夺人民的财产，最后他们的孩子在其父辈所征服的这块大陆上沦为无家可归者。”　　早在1802年，美国先哲杰弗逊总统就有以上断言。结果不幸被其言中。华尔街银行对美国经济和美国自由的破坏程度，远胜过一支正规军：华尔街劫持了美国政府以及有大量美元的外国政府，同时也劫持了法律。　　请看，当卖空规则对那些华尔街银行有好处的时候，当华尔街银行可以借此渔利的时候，它们便说卖空规则好得很。但做空投机活动威胁到华尔街顶级的银行存在时，他们便指使其在政府内的代理人，临时更改做空规则。如此法律，完全被资本所劫持。　　再比如，隔离投资银行与商业之间本有法律规定的分界线。明明是这些银行家们推翻了相关法律，但他们却摇身一变，批评监管机构没有尽到责任。明明是华尔街的银行家们和他们在政府的代理人阻止了对金融衍生产品进行监管，而且他们今天仍然在阻挠这种监管，但他们却说自己并不反对监管。这正应中国的一句古话，叫“贼喊捉贼”。　　只要不是恶法，法律就要讲道理。讲道理就要讲逻辑的，也就是前后一致，不能自相矛盾。否则就没有法律面前人人平等。卖空规则就不讲逻辑。被资本劫持的法律不讲逻辑，因为华尔街银行自己便不讲逻辑。华尔街银行家们总是以市场经济的卫道士自居，谁要对他们进行监管，就被说成是反市场经济。但最大的荒诞，如果真的要搞市场经济，如果美国政府没有无限制地救援华尔街，华尔街的五大投行大概今天一家也剩不下来。今天如果有谁反对市场经济，华尔街的大银行家们应该算在其中。　　金融危机的过程，也就是资本劫持法律的过程。

内容概要

资本市场的故事比中国四大古典名著更加丰富多彩，更加引人人胜。较华尔街高管的狡诈，《三国演义》的主角曹操曹孟德应当自愧弗如。华尔街，华盛顿的斗争错综复杂，比《红楼梦》还要《红楼梦》——《红楼梦》也是一部讲述阴谋的故事。华尔街贼王高盛的争勇斗狠，令《水浒传》中的江湖草莽相形逊色。资本市场的天方夜谭，远超出《西游记》作者的想象力。    《高盛时代》是作者继《金融制胜》和《金融大败局》之后，继续讲述资本市场一千零一夜的故事。金融危机仍然是现在进行时。人物又有新表现，又有新材料。    《高盛时代》从解剖高盛开始，以中国人喜闻乐见的表达方式，深入浅出地分析了资本市场：解构资本市场，解构资本如何劫持法律。

作者简介

朱伟一，生于苏州，毕业于南京大学和美国哥伦比亚大学法学院，获英美语言文学学士和法律博士学位。曾在南京大学、外交部条约法律司、纽约中国常驻联合国代表团、维也纳联合国工业发展组织工作，著有《听风听雨》、《走过法律》、《另面法律》、《敬畏法律》、《智慧来自不同声音》、《金融制胜》、《金融大败局》、《美国经典案例解析》、《美国公司法判例解析》、《美国证券法判例解析》等书。

书籍目录

序一、这里政变静悄悄  1.“退潮后，方知君在裸泳”  2.庆父不死，鲁难未已  3.这里政变静悄悄  4.一如既往的智叟  5.年度人物注释  6.起诉高盛  7.高盛之“冤”二、谁在监管？  8.英雄法官雷科夫  9.美国银行案在继续  lO.保尔森的“脑筋急转弯”  11.证交会来了位女主席  12.美联储的“好”主席伯南克三、乱世英雄起四方  13.擎旗自有后来人  14.大盗麦道夫  15.赛恩这个人  16.贼人斯坦福  17.大到不败四、信贷违约掉期和交易  18.CDS，传导风险的暗器  19.金融衍生产品，华尔街死守不退的高地  20.仇恨人心要发芽  21.历史不是彩排  22.自有资金交易格调依旧五、创新，什么创新？  23.算盘：高盛又一创新浮出水面  24.类推：资本市场的定性工具  25.暗池  26.代号“回购105”  27.迷你债券，一个荒诞的故事六、主街也流血  28.韩国“现代”，金融危机后的强劲品牌  29.汽车帝国之痛  30.汽车制造业的寒冬  31.咱们飞行员有力量  32.轮胎“保卫战”  33.美国品牌，Brand USA七、宏观重于微观  34.媒体与资本市场  35.乱世佳人也做贼  36.华尔街与好莱坞  37.好莱坞不让华尔街  38.诉讼也是做生意  39.团结起来到明天八、似是而非，以讹传讹  40.资本市场难讲效率  41.甜水、彩票和股票  42.前度刘郎今又来——金融危机后的经济增长点   43.资本市场似是而非  44.法律为资本开道  45.资本市场从娃娃抓起九、公司薪酬  46.猴子Alpha  47.华尔街依旧强大  48.“把巨额奖金退出来，现在就退!”——UBS股东的呼声  49.女王陛下的政府打响了第一枪  50.高管薪酬的法律问题十、内幕交易新考  51.晴雨表：内幕交易的新功能  52.大亨的胜利  53.豺狼当道，安问狐狸？十一、国际经验  54.向加拿大学习  55.瑞典经验  56.希腊债务危机  57.伤心的希腊  58.冰岛：现代版《渔夫的故事》  59.欲速则不达  60.瑞银的问题  61.瑞士的银行十二、阿斗总统奥巴马  62.财政部新来的年轻人  63.请奥巴马总统祭旗  64.奥巴马有点烦  65.沃尔克规则  66.阿斗总统奥巴马十三、被资本劫持的法律  67.美国监管改革改什么？  68.金融监管以乱治乱  69.银行压力测试辨析  70.分拆花旗  71.起诉证交会  72.美国财政部的“电话门”  73.金融垄断就是为所欲为  74.信用卡的危机十四、国际大势  75.寓言中的资本市场  76.乱了法律，坏了规则  77.金融危机下的达沃斯  78.国际金融市场的新声  79.关心超级货币  80.两条路线的斗争  81.蛇一样的恶人名词解释

章节摘录

　　从来也没有阻挡住侵略者的铁蹄。美国券商将“长城”一词用在此处，似乎有些不太吉利。长城能够隔离消息的传播吗？　　华尔街银行的老大们反复强调，收入要与贡献挂钩。但轮到他们自己的时候就变了。毁灭一个民族的时候独裁者都是首先除去律师、教师、医生和工程师等受过良好教育的人。金融塔利班倒是可以与独裁者长期“和平共处”。对于美国来说，海外塔利班应该是肘腋之患，国内的金融塔利班才是真正的心腹大患。但小布什和奥巴马都放着国内的金融塔利班不管。都说美国人在国际事务中是“双重”标准，可只要有钱、有势，谁又不是双重标准呢？　　如果我们跳出资本市场，整个经济活动也充满荒谬和矛盾。比如，这与美国里根总统在台上的时候鼓吹“下渗”（trickledown），即只要富人有钱，财富必然要下渗到穷人。美国经济“下渗”了二十多年，少数富人越来越富，穷人越来越穷，很多中产阶级也被踩到了贫困阶级中。我们不提倡“下渗”理论。我们这里的口号是“发展就是硬道理”。现在口号变了一下，说是要大力发展资本市场。很遗憾，大力发展资本市场是变相的计划经济。资本市场的荒谬无处不在。我们总说抓住机遇，金融危机就是一个千载难逢的机遇。美国人自己不愿研究的事情我们来代其研究。资本市场到底是什么性质？资本市场是否具有赌场的性质？如果有，在多大程度上有此性质？华尔街券商以及华尔街券商的同类是否有准黑社会组织的性质？在资本市场这样事关民族兴亡的重大问题上，我们为什么不能跳出华尔街的定向思维？　　其实，荒谬的地方远不是资本市场才有，其他领域的荒谬是有过之而无不及。发展体育运动，增强人们体质。都以为奥运会是促进体育运动和人民健康的盛会。其实不然。奥运“英雄”们大多伤痕累累，以身体超速折旧的代价冲击金牌。“英雄”个人品行低下也是问题。除比赛服用兴奋剂作假的之外，还有吸食大麻的、酒后驾车，那还不是个别现象。美国的金牌很多，不是第一便是第二。但美国的肥胖人数不少，绝对人数世界第一，相对人数也是世界第一。倒是印度这样的国家值得学习，不急不温，不骄不躁，拿一块金牌举国上下就心满意足了，不愿意把宝贵的资源用于图虚名的工程。春节时中国人民最盛大的节日，但很多人有节不肯好好过，至少在北京城里是这样。鞭炮放的硝烟弥漫。为了减少街上跑的汽车，北京以车牌号码限制汽车的出行日期。但与此同时，政府又出台各项政策，鼓励人们购买汽车。这就显得矛盾而又荒谬。

用户评论 (总计10条)

•   这篇书评有点儿难，不在于写不出什么，而在想写的东西有点儿多。本书全景式地展示了不光是华尔街在金融危机中的众生相，更有与之相关的参众两院、主街、媒体、商学院乃至好莱坞这些美国社会的方方面面。这让起初是怀着了解高盛在金融危机中的作为初衷的我来说，颇有些意外。全景式地解读，源于作者自身的经历与经验，多少有那么点儿面儿铺的太开而稍显重点不显之感，但是自己还就是非常欣赏这种叙述方式，手不释卷地用了七天读完。
  虽然是全景式的解读，但是某些地方在从业角度看来，对于美国当代金融的运作有着非常精当与深入的阐述，也让自己之前的某些存疑得以冰释。真实的东西就是这样，在不断的存疑与释疑当中形成自己的金融认知体系与价值观，这一点对于国人了解金融危机乃至整个欧美现代金融的实质来说非常的重要（且不唯金融领域如是）。作者使用大量国人熟悉的语汇来表达自己的观点，通俗到人情但不调侃，使一部金融著作读起来一点儿也不晦涩。尽管从从业的角度来看，作者的个别观点可能不那么“四海皆准”，但是通过自身经验、经历的大量作述之间，利于国人的理解这就足够了。
  《高盛时代》重在“时代”，而“高盛”只不过是个以资本博弈于法律的表征而已，且由于华尔街资本对美国社会各个层面的侵蚀，反而使金融危机的“庐山真面目”在美国这个发源地不是那么容易被完全地解构出来，中国由于还没有那么深的利益牵扯，反而易于了解全貌，然后反思于自身的市场衍变。
  两点纠偏，金融危机中把世界搅得天翻地覆的CDS，Credit Default Swap，作者翻译为“信贷违约调期”，但常识上我们称之为“信用违约调期”。这种调期交易，双方赌的是标的公司债券未来的信用， Credit在这里确实与信贷无关。其二，UBS，是瑞士第一大银行，1998年前是***** Bank of Switzerland，但之后它与当时的第三大行Swiss Bank Corporation合并，便易名为United Bank of Switzerland，一字之差，缩写依然为UBS。不过这两点对于本书来说，也算不上什么瑕疵。
  关于此次次贷危机乃至金融危机，其成因其实并不复杂，2000年伊始美联储实行美元的量化宽松政策是其肇端。通俗点说就是格林斯潘掌管的美联储“日夜不停”地印钞票，来换取发展中国家的廉价商品，从而使美国的商品物价、也就是通货膨胀控制在一个非常低的水平上，以此成就了格林斯潘带来的经济“高增长，低通胀”美名，可惜没有善终。对于出口换回的这些钞票，各发展中国家又以外汇储备的形式回流到了美联储，但是钱多了也难办，这些外储大多购买美国国债——但是谁都明白美联储是要付利息的，这一点也是金融危机之后，保尔森指责是“中国这些发展中国家的高储蓄造成了全球金融危机”的直接原因，怎么反倒是发展中国家的高储蓄——这一在东方社会的传统美德，“造成”了美国华尔街对全世界的金融危机呢？这是一个什么样的“华尔街”逻辑呢？
  笔者一直认为美联储与美国的投资银行间存在某种巨额融资渠道及方式，毕竟没有收益的话，美联储拿什么来支付国债利息呢？因此只有美联储的海量（发展中国家回流）美元能够产生收益，美联储才有能力支付那些滥发的国债利息。此书中的“沃尔克规则”中，阐述了这种渠道，而正是这样一种渠道，使发展中国家回流美国的资本项下“入超”款项，又大量流入了华尔街的投行，至此都是大家知道的原因。
  但是个人认为还有另外一个诱因，放眼现代企业的经营管理观念，“维利润论”可谓企业根本的根本，尤其是华尔街的金融机构。不顾市场周期而一味追求持续的利润率增长，是资本拥有者的通病。在货币基数没有大幅增长的前提下情况还好些，可一旦其央行实行了量化宽松政策，全球美元流动性随之激增时，换言之，美联储、也就是华尔街手中现金大增时，再配合如上的管理经营理念，难免犯了马克思说的“铤而走险”的资本逐利本质。以此来看，华尔街在手中现金量激增，同时市场利率低廉、没有过多资本市场收益时，为了追逐高收益以保证自身的天量高薪，而设计出的俗称“金融鸦片”——过度衍生产品，乃至在中国市场上的炒房、炒股、炒商品的作为，就不难理解了。至于谁为其最终买单，对他们来说，那就是各国市场自己的事情了，颇有点“有了短期巨额收益后，哪管之后洪水滔天”的味道了。
  当我国外汇储备累积到18000亿美元，其对原油的购买力居然与5000亿美元外储时的购买力相同时，当美元名为“量化宽松”（名字起得真冠冕），实则为最不讲信用的信用货币——说白了也就是美联储印制的花花绿绿的纸片、铸币税可以达到99.9%时；且这些无锚纸钞居然以1：7左右的汇率大量流入中国时，我国央行被动发行大量外汇占款引致市场通胀、进而发觉原来人民币的形成机制还是在摸索中时，还能说大洋那边金融的那些事儿与我们没有多大关系吗？
•   坦率的讲，朱伟一的书都显得有些俗气。买过他的几本书，风格基本一致，用中国的语言、说美国的故事。作者吸引人的地方，是诙谐的语气、喜笑怒骂的态度。
  作为学法学的人写得金融书，最好还是当演义来看，别太当真/
•   henhao1
•   第一次在当当网买书，留给我的印象不错，合作愉快
•   文笔优美，观点独到。很值得一看。
•   内容嘛~就是文学性的经济法律著作咯~
  质量一般唉~~
•   作者是个托儿吧？封神榜
•   错别字多，观点有新意，但是材料不充分。可看可不看。
•   书中延续了对华尔街的持续批判，但缺乏理性的思考
•   老实说这本书真的很一般，除了题材，其论述质量跟地摊文学有的一拼。可能不是作者没这个能力，但是他肯定没花心思去写这本书。结构紊乱，文笔一般，文字重复、语法错误较多。
  说来说去就说一个东西，没有展开，没有论证，深度就不用说了。
  总之，一般，很后悔买这本书