价值10亿的投资课

出版时间：2010-10  出版社：九州出版社  作者：金海民  页数：230  
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内容概要

　　《价值10亿的投资课》营造一人平台，研读《价值10亿的投资课》如同与国际金融大亨共进午餐，如同与极具传奇色彩的投资大师们促膝长谈，目睹他们从几万美元到几百亿美元的传奇投资经历，怎样赢得一个低风险的投资市场。　　你将像金融大师一样抛开数字、抛开诱惑，直探投资的本质，准确判断，智慧遴选，口号是——像巴菲特那样思考。 

作者简介

　　金海民，笔名金实，浪迹于北京城，游刃于文化圈，资深图书策划人，策划出版社过《绝不拖延》《卡耐基写给女人》《101个当场打动子女的激励故事》《这样说话最有数》《让心态决定完美人生》《一本书读懂经济学》等多部畅销图书。

书籍目录

第一章 赚钱的秘密不在于冒险——沃伦·巴菲特沃伦·巴菲特，以100美元起家，完全靠投资股票，秉持简单、聚焦的原则，如今已成为了《财富》杂志评选的全球财富第一人。他的“价值投资”、“长期持股”、“简单投资”、“集中投资”、“安全边际”等投资方法和理念对每一个投资者都有重要的指导意义。从100元到100亿的世纪股王沃伦·巴菲特的投资技巧拒绝人云亦云，增强自我判断力仅仅学习经验并不够，关键在于整合经验恪守理性，逆市操作不熟不买，不懂不做投资就像生活一样简单买股票多少钱才算“便宜”巴菲特的“纵横”选股法则集中投资可以减少风险与所持有的股票白头偕老第二章 专门攻击弱者——乔治·索罗斯乔治·索罗斯是当今世界上最富有传奇色彩、最具个人魅力的金融大亨。30多年来，他狙击英格兰银行、横扫东南亚金融市场，进出各国股市游刃有余，在世界金融界刮起一阵阵“索罗斯旋风”，因而被人们称作“金融大鳄”。魔鬼与天使的化身乔治·索罗斯的投资技巧反传统的投资理论金融市场的盛衰过程看得要准，出手要狠双向策略为选股加上双保险伟大投资者的关键素质第三章 押注于整个国家——吉姆·罗杰斯不同于低着头拿着显微镜研究公司基本面的微观主义者，吉姆·罗杰斯是一个手举放大镜研究全球国家的宏观投资大师。巴菲特称赞他为对市场的把握无人能及的趋势家。更有“华尔街黄金眼”的美誉。特立独行的投资者吉姆·罗杰斯的投资技巧放眼全球的投资大师发现新趋势耳听为虚，眼见为实致富的关键在于正确把握供求关系第四章 交易就是催化剂——迈克尔·斯坦哈特迈克尔·斯坦哈特是华尔街的叛逆者，如果他看好了机会，他不但敢逆市场趋势而动，而且不惜亏损。他的信条就是：勇气比知识更重要，时机比方向更重要。他喜欢大笔的短线交易，而且举重若轻。华尔街的叛逆迈克尔·斯坦哈特的投资技巧得信息者得金钱，明趋势者占优势经纪人是我们的仆人要赚钱就得不断地交易做多和做空第五章 投机是门艺术——安德烈·科斯托兰尼科斯托兰尼纵横股坛长达80年，被誉为“20世纪股市见证人”。他一生以作为投机者而自豪，认为投机不是科学，而是艺术。他说：“有钱的人，可以投机；钱少的人，不可以投机；根本没钱的人，必须投机。”德国股神科斯托兰尼的投资技巧上涨和下跌是一对孪生兄弟“想象力”是成功的先决条件耐心是赚钱的最终保证投机大师的投机哲学科斯托兰尼戒律第六章 永远寻找买进的理由——彼得·林奇被称为股圣的彼得·林奇高扬“实用投资”的大旗，把复杂深奥的投资理论揭示得简单明了。他认为投资智慧是从简单的生活方式中体验的，如果大家能用心留意身边的事物，普通投资者也能斩获比基金经理更为丰厚的回报。从高尔夫球童到投资奇才彼得·林奇的投资技巧必须掌握第一手资料衡量股票价格是否公正的标准广泛撒网重点捕捞寻找投资人雷达屏幕以外的机会不依靠专业分析师也可以找到“大牛股”把投资的股票分门别类投资小公司更容易大赚选择内部人员在大量购买的股票选择傻瓜也能管理的公司小心“小道消息”预测股市是没有用的第七章 上涨的股票才是好股票——威廉·奥尼尔奥尼尔是美国知名的成长型投资大师。他认为会上涨的股票才是好股票，而不一定要选择已经跌到谷底的股票。他的投资理念用一句话概括就是：不买落后股，不买平庸股，全心全意锁定领涨股。成长型投资大师威廉·奥尼尔的投资技巧花高价买上涨的股票严格执行止损原则奥尼尔的CANSUM选股策略35条买卖准则8条捂股原则第八章 价值和安全——本杰明·格拉汉姆本杰明·格拉汉姆是有史以来最伟大的股票投资理论家，价值投资理论的鼻祖。他创立的价值投资理论对现代美国及世界投资学的发展产生了深远的影响。华尔街教父本杰明·格拉汉姆的投资技巧格拉汉姆的价值投资理论做一名真正的投资者……第九章 比大多数人更独特——菲利普·卡雷特第十章 揭示市场的轮回——威廉·江恩第十一章 买股票就像购物——约翰·坦伯顿  

章节摘录

　　从对巴菲特几十年的投资经历以及他所取得的巨大的成功事实中，我们体会到了他惊人的判断力和博大精深的投资经验，而我们在研究和总结巴菲特的投资思想和投资方法的同时，不能不提到两个对巴菲特的投资生涯产生重大影响的人物——本杰明·格拉汉姆和菲利普·费雪。绕过了这两个人谈巴菲特的投资思想则无异于谈论无源之水、无本之木。　　本杰明·格拉汉姆和菲利普·费雪都是巴菲特在哥伦比亚大学商学院时的老师。作为二人的学生巴菲特综合了这两个传奇人物的两种不同的投资哲学。而有趣的是，事实上，形成巴菲特投资理念的、从格拉汉姆和费雪两人那里继承来的思想显然是属于两种不同的理论体系。　　格拉汉姆属数量分析家，重点强调了那些可以测量的因素：固定资产、当前利润以及红利等。格拉汉姆的研究范围仅限于公司档案和年度报告，而且也不去拜访公司顾客、竞争者或经理人员。他的兴趣仅在于能够形成容易被普通投资者所接受的安全投资获利的方法。为了减小风险，格拉汉姆建议投资者对他们的资产组合彻底多元化。　　费雪的投资方法与格拉汉姆的恰恰相反。费雪属质量分析家，重点强调他认为可以增加公司内在价值的因素：发展前景及管理能力。相对于格拉汉姆仅对购买便宜的股票感兴趣，费雪购买那些有能力增加其长期内在价值的股票。费雪工作时间冗长，包括作深入访问，以便发现能改善他选择过程的点滴信息。和格拉汉姆不同的是，费雪偏向于投资组合集中化而不是多元化，即投资组合仅包括几种股票。　　巴菲特相信这两种不同的教义“在投资世界里是并行的”。他的投资方法综合了费雪所坚持的公司业务及管理的质量方法和格拉汉姆所信奉的理解价格和价值的数量方法。　　相对来说，巴菲特受格拉汉姆的影响更大一些。巴菲特曾说：“我是15％的费雪，85％的格拉汉姆。”这并不令人惊奇，巴菲特起初是格拉汉姆论著的一个入迷的读者，然后成为了他的学生、雇员和合作者，最后成了和他比肩而立的人。　　1976年，格拉汉姆去世后不久，巴菲特继承了格拉汉姆的价值投资法。实际上，巴菲特的名字成了价值投资的同义词。这样称他并不为过，因为他是格拉汉姆倾心栽培的学生中最有名的一个，并且巴菲特本人也时常寻找机会偿还他欠格拉汉姆的知识债。那么，巴菲特又是如何使自己对格拉汉姆传授知识的感激和投资美国运通公司（1964年）、大都会／美国广播公司（1986年）、可口可乐公司（1988年）以及威尔斯·法高银行股票（1990年）的决策保持一致的呢？因为在购买这些股票时，巴菲特并没有采取格拉汉姆的投资在早期的投资活动中，巴菲特对格拉汉姆的投资策略和分析方法虔诚之至。通过寻找以低于净资产的价格出售的公司，巴菲特买入了一家无烟煤公司、一家街区铁路公司以及一个风车制造公司的股票。但巴菲特很快意识到，按照格拉汉姆严格的数量界限去购买的这些股票根本无利可图。在格拉汉姆一纽曼公司工作期间，巴菲特所做的研究促使他更深入地挖掘公司的财务报告，以便理解是什么原因导致了公司股价的下跌。巴菲特发现，他廉价买入的几种满足格拉汉姆检验准则的股票之所以廉价，是因为这些公司的基本业务正在遭受损失。　　早在1965年，巴菲特就意识到格拉汉姆购买廉价股票的策略并不奏效。按照巴菲特的说法，用格拉汉姆的价值方法所购买的股票价格如此之低，以至于这些公司的经营只要“打个嗝”，投资者就会卖掉它。巴菲特把这种投资策略称为“烟屁股”方法。一个投资者走在大街上时，看见地上有一个烟屁股，便捡起来吸上最后一口。尽管这样吸烟很糟糕，但它的价格却使这最后一口怎么说也还算值得。巴菲特认为，为使格拉汉姆的策略长期有效，必须有人扮演清算人的角色。　　…… 

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