中国股票市场定价泡沫研究

出版时间：2012-1  出版社：经济管理出版社  作者：李捷瑜　等著  页数：182  

内容概要

“泡沫”一词频繁出现在人们对金融资产的议论当中，然而，泡沫是否存在，如何形成，在学术界一直是饱受争议的问题。李捷瑜等编著的《中国股票市场定价泡沫研究》基于意见分歧理论，结合制度特征和投资者行为特点研究中国股票市场的定价泡沫，从中发现，意见分歧和买空受限是导致投机泡沫长期存在的关键因素；泡沫削弱了股票市场资源配置功能，继而对上市公司真实投资水平以及范围选择都造成了扭曲。《中国股票市场定价泡沫研究》从微观角度帮助人们深入了解和把握泡沫的内在机制和影响。

书籍目录

导论
　0.1　研究动机与研究意义
　0.2　重要概念的界定
　0.3　研究方法与本书结构
　0.4　观点与证据
第1章　资产定价泡沫研究的历史变迁
　1.1　有效市场假说与传统资产定价模型
　1.2　资产定价泡沫的理论观点
　1.3　意见分歧对资产定价及交易活动的影响
第2章　投机泡沫的影响与抑制
　2.1　资产定价泡沫与行为公司财务
　2.2　投机泡沫的抑制与投机市场中的监管
第3章　理论模型：意见分歧、投机交易与投机泡沫
　3.1　引言
　3.2　模型假定
　3.3　t=1时刻的投资者决策与均衡价格
　3.4　t=O时刻的投资者决策、均衡价格及泡沫成分
　3.5　价格波动率、期望换手率及其与投机泡沫的关系
　3.6　小结
第4章　经验分析：换手率、流通量与预期收益
　4.1　引言
　4.2　换手率、非流动性成本与横截面预期收益
　4.3　换手率与流通量的关系
　4.4　小结
第5章　投机泡沫的膨胀与破灭
　5.1　历史上著名的股市泡沫事件
　5.2　AK历史泡沫事件总结的深层次特征
　5.3　理论解释：意见分歧的变化导致泡沫的膨胀与破灭
　5.4　中国股市投机泡沫的演变过程——基于机制转换模型的研究
　5.5　小结
第6章　投机泡沫对上市公司真实投资的影响
　6.1　引言
　6.2　理论回顾：股票价格、投机泡沫与真实投资
　6.3　经验证据
　6.4　小结
第7章　市场价值、生产效率与上市公司多元化经营
　7.1　引言
　7.2　文献评述
　7.3　理论模型
　7.4　实证方法与数据
　7.5　实证结果与分析
　7.6　小结
第8章　交易税费对股票波动率和换手率的影响
　8.1　引言
　8.2　引入交易税费的投机模型
　8.3　印花税调整效应的再检验
　8.4　小结
第9章　内幕交易、利益冲突与公司治理
　9.1　引言
　9.2　理论回顾与假说设立
　9.3　样本资料来源
　9.4　内幕交易的存在性检验
　9.5　公司治理与内幕交易关系的实证分析
　9.6　小结
第10章　结论与启示
　10.1　研究结论与政策建议
　10.2　进一步研究的方向
附录
　附录I：第3章命题的证明
　附录Ⅱ：机制转换模型(5—5)的推导
　附录Ⅲ：第5章　中三个模型的估计结果
　附录Ⅳ：第5章　中市场实际大幅下挫的日期与收益
　附录V：第6章　中0j的计算公式
　附录Ⅵ：第7章　命题7—2的证明
　附录Ⅶ：第7章　cobb—Douglas生产函数估计结果　
参考文献
后记

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