金融创新概论

出版时间：2010-7  出版社：中国财政经济出版社一  作者：阮震  页数：384  

内容概要

金融作为现代经济的核心，在优化资源配置、调节经济运行、服务经济和社会、加强和改善宏观经济调控、转变经济增长方式以及维护国家经济安全等方面发挥的作用日趋重要。伴随着世界经济环境的变化、市场竞争和金融管制的出现、信息技术的进步和现代金融理论的发展，金融创新出现并不断向前推进。经济全球化的不断深入和信息化的迅速发展，使得国际间金融市场的联系日益密切和迅速，资本流动速度在弹指间即可完成，资本流动规模不断扩大，金融创新日新月异。    随着金融创新的深入发展，美国已成为全球头号经济强国和金融行业发展的领头羊。尤其是20世纪90年代以来，美国具有的发达程度最高、最具深度和广度的金融市场和最完善的金融体系，全球无人能及。金融创新为美国金融发展和经济增长作出了突出贡献。然而，2006年下半年以来，美国次贷问题不断显现，并于2007年夏天爆发了次贷危机，更为严重的是，次贷危机不断升级并蔓延，已经演化成为大萧条以来全球最为严重的全球金融危机。在本轮危机的爆发和升级过程中，可调整利率抵押贷款、资产证券化、以市定价的会计记账方法、以风险价值为基础的资产负债管理模式以及去杠杆化等金融创新扮演了十分重要的角色。在某种意义上，次贷危机是对过度金融创新的一种清算。虽然这次金融危机重创了美国经济和世界经济，但我们不能否认金融创新在经济发展过程中的重要作用。

作者简介

阮震，1967年2月出生，汉族，经济学博士，现任武汉经济技术开发区管理委员会总经济师。
1984年9月入武汉大学经济学院经济学专业学习，获经济学学士学位；1990年9月入武汉大学经济学院攻读硕士学位；1995年9月入武汉大学商学院攻读博士学位，1998年获经济学博士学位。
主要学术论文有：《国有企业资本运营应理顺四大关系》（刊载于《经济评论》1998年第4期）、《斯蒂格利茨的经济转型理论述评》（刊载于《经济评论》2003年第2期）、《创新武汉经济技术开发区国有投融资模式》（刊载于《中国城市经济》2009年第7期）等。

书籍目录

第一篇 概述  第一章 导论    第一节 金融创新产生和发展背景    第二节 金融创新的相关概念    第三节 创新性金融体系架构    本章小结  第二章 金融创新理论的沿革与发展    第一节 金融创新的理论基础    第二节 金融创新与金融深化    第三节 金融创新与金融稳定    第四节 金融创新理论在中国的发展与应用    本章小结第二篇 金融制度创新  第三章 金融制度创新理论    第一节 制度变迁的概念和理论模型    第二节 金融制度和金融制度变迁    第三节 金融制度创新的基本内容    本章小结  第四章 金融制度创新风险    第一节 金融制度创新风险的诠释及界定    第二节 金融制度创新风险的构成    第三节 金融制度创新风险监管    本章小结  第五章 中国金融业的发展与金融制度创新    第一节 中国金融业发展和制度变迁    第二节 中国金融制度创新对策和设想    本章小结第三篇 金融工具创新  第六章 金融工具创新理论    第一节 金融工具创新概述    第二节 金融工具创新的发展历程    第三节 金融工具的创新对金融业的影响    本章小结  第七章 金融工具创新的产品    第一节 金融工具创新产品的分类    第二节 金融创新工具的特征与市场功能    第三节 金融创新工具设计    本章小结  第八章 金融工具创新的风险    第一节 金融工具创新风险的认识    第二节 金融工具创新风险的形成及传导    第三节 金融工具创新风险的度量    第四节 金融工具创新风险的管理    第五节 风险事件案例分析    本章小结  第九章 中国的金融工具创新    第一节 中国金融工具创新历程    第二节 中国金融工具创新现状及存在的问题    第三节 中国金融工具创新不足及其消极影响    第四节 中国金融工具创新前景    本章小结第四篇 金融监管创新  第十章 金融全球化与金融监管创新    第一节 全球化条件下的金融监管    第二节 金融监管创新的基本内容    第三节 国外金融监管创新模式及特征    第四节 金融监管创新理论    第五节 金融监管创新的国际趋势    本章小结  第十一章 中国金融监管创新    第一节 中国金融监管现状和面临的问题    第二节 中国金融监管创新对策和设想    第三节 次贷危机对中国金融监管的启示    本章小结参考文献后记

章节摘录

　　（三）石油危机和债务危机的爆发　　石油危机是由于世界各国经济受到石油价格变化的影响所产生的经济危机。1960年12月成立的石油输出国组织（OPEC）主要包括伊朗、伊拉克、沙特阿拉伯、科威特和南美的委内瑞拉等国家，其是世界上控制石油价格的主要组织。1973年10月爆发了第三次中东战争，石油输出国组织以石油作为武器与西方发达国家抗衡，加快了石油国产化并且大幅度提高了油价，从1973年10月的3.10美元／桶持续涨至1981年10月34美元／桶，油价上涨了近11倍。随着石油输出国组织石油价格的上涨，石油输出国的国际贸易出现巨额顺差。一般而言，石油贸易以美元计价和结算，因此美元在石油盈余资金中所占的比例最高，这也是石油美元的由来。石油危机造成了全球性的国际收支的严重失衡，对发达国家的经济特别是石油进口国的经济造成的严重冲击，期间美国、日本等国家的工业生产大幅下降，经济增长明显放缓。　　1973-1983年间，工业化国家累计发生224亿美元的经常项目逆差，非产油的发展中国家经常项目的逆差高达5682亿美元。为调节国际收支严重失衡的状况，逆差国转向欧洲货币市场和国际资本市场融资，而石油输出国为追求利润也将巨额的石油美元投向了欧美金融市场，由此，石油美元就从石油输出国返回石油进口国，出现石油美元回流。石油美元回流为国际金融市场提供了充足的资金来源，大大促进了国际金融市场的发展。然而，进入国际金融市场的资金大多是短期、流动性高资金。在浮动汇率制度下，石油美元在国际市场上大规模地快速流动，因助长投机活动而在很大程度上加剧了金融市场的动荡，致使利率、汇率的剧烈频繁波动，市场上迫切需要有更新的金融交易工具来规避日益加大的市场风险。因此，金融机构为满足客户对规避风险金融工具的需求，通过不断开发金融创新工具和金融创新业务来降低市场风险，同时增加盈利并提高市场竞争力。

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