美国投资银行经营失败案例研究

出版时间：2010-7  出版社：中国财政经济出版社一  作者：吴清　等著  页数：255  
Tag标签：无  

内容概要

　从2007年开始。美国住房市场投机泡沫的破灭引发了次贷危机以及随之而生的美国投资银行危机，进而迅速升级并演变成席卷全球的金融海啸。本次金融危机不仅改变了华尔街自身，严重影响了美国乃至全球的实体经济，甚至影响到全球政治经济秩序的格局。2008年9月，雷曼兄弟破产、美林被美国银行收购、高盛和摩根士丹利宣布转型为银行控股公司，这些曾经带着无比耀眼光环、吸引着无数精英人士、被称为“金钱魔术师”的华尔街巨头作为独立投资银行竟在短短一周之内全部退出了历史舞台。资本大鳄的猝然倒下，不仅令人惋惜，也引发了大家的强烈疑问，他们的经营究竟出了什么问题？美国在宏观政策和市场监管上又出了什么问题？疑问中开始反思，各国政府和国内外众多学者从不同视角，分别从政府监管等制度层面、华尔街投机和贪婪等文化层面以及这些制度和文化背后的深层次原因进行了逐一的剖析。

书籍目录

第一章 从美国次贷危机到国际金融危机　第一节 次贷危机的背景　第二节 次贷危机的成因　第三节 从次贷危机到国际金融危机　第四节 主要国家应对危机的措施第二章 美国投资银行的经营模式　第一节 美国投资银行发展的历史沿革　第二节 金融危机前美国投资银行的经营模式　第三节 美国五大投资银行经营失败的主要原因第三章 贝尔斯登案例分析　第一节 贝尔斯登的发展历程　第二节 贝尔斯登危机的爆发　第三节 贝尔斯登经营失败的原因总结　第四章 雷曼兄弟案例分析　第一节 雷曼兄弟的发展历程　第二节 雷曼兄弟的破产过程　第三节 雷曼兄弟破产原因分析第五章 奖林案例分析　第一节 美林的发展历程　第二节 微观美林　第三节 美林近年来的经营情况和风险隐患　第四节 次贷危机中的美林　第五节 美林经营失败的原因分析第六章 高盛案例分析　第一节 高盛介绍　第二节 高盛发展历程　第三节 高盛的转型过程　第四节 高盛近年来的经营情况　第五节 高盛的经营风险分析　第六节 高盛应对危机的经验教训　第七节 高盛经营问题总结第七章 摩根士丹利案例分析　第一节 摩根士丹利的发展历程　第二节 摩根士丹利的业务开展情况　第三节 摩根士丹利近年来的经营情况　第四节 摩根士丹利经营风险分析　第五节 摩根士丹利应对危机的竞争优势第八章 美国次贷危机引发的国际金融监管改革　第一节 美国的金融监管改革　第二节 英国的金融监管改革　第三节 欧盟的金融监管改革　第四节 日本的金融监管改革　第五节 国际金融监管改革的发展趋势第九章 思考和启示　第一节 对投资银行未来发展方向的思考　第二节 对证券公司经营本质、基本职能和功能定位的思考　第三节 对我国证券公司下一步发展的思考　第四节 对金融监管理念的思考参考文献

章节摘录

　　北岩银行是最早的受害者之一，这是一家中等规模的英国银行，其业务的高杠杆性质导致其以后向英格兰银行寻求担保，转而导致投资者的恐慌及2007年9月中旬的银行挤兑。最终，该行于2008年2月被英国政府收购。北岩银行遇到的麻烦不久便降临到其他银行和金融机构头上。当2008年9月雷曼兄弟及其他重要的金融机构倒闭时，危机达到了顶点。美国的货币基金曾在两天内被赎回1 500亿美元，这一信用冻结将全球金融体系推至崩溃的边缘。IMF估计2007年1月～2009年9月，美国和欧洲大银行在“有毒资产”及不良贷款上的损失超过1万亿美元。2007。2010年，这些损失预计高达2.8万亿美元，美国银行的损失预计高达1万亿美元，欧洲银行的损失将达1.6万亿美元。　　合计负债4万亿美元的美国5家最大投资银行中，雷曼兄弟破产、贝尔斯登和美林被其他公司接管、高盛和摩根士丹利得到美国政府救助。直接拥有或担保了近5万亿美元抵押债务的GSE房利美和房地美于2008年9月进入破产保护。就规模而言，集中在这7家高杠杆机构的9万亿美元债务堪比当时14万亿美元的美国经济规模或10万亿美元的国家债务。2008年9月，美国华盛顿互助银行被美国节俭监督办公室（Office ofTrhrift Supervision，以下简称OTS）接管。尽管具体情况不尽相同，但大体上都是由于这些机构持有抵押支持证券价值的减少，或无力从信贷市场获得新的资金导致其破产。与他们的现金或权益资本相比，这些企业通常借人并投资了大量的资金，这意味着他们的杠杆率很高，极易受未预料到的信贷市场混乱的影响。

用户评论 (总计1条)

•   预期差不多