巴菲特选股魔法

出版时间：2008-4  出版社：中国财政经济出版社一  作者：洪瑞泰  页数：199  
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内容概要

市场上有关巴菲特的图书有很多，可是能够体现出巴菲特选股精髓的却很少，本书作者洪瑞泰先生是台湾地区研究巴菲特理论的第一人。许多投资人想破头不得其解的观念，如内在价值、安全边际、盈余再投资率等专业术语，作者却用轻松幽默的笔触表达给读者。作者在本书中详细介绍了巴菲特选股六原则，即大型股，稳定的获利能力、高的净资产收益率且低负债，良好的经营团队、简单的企业和出价。巴菲特靠坚持”巴六点”
成为世界首富，值得所有人学习。作者在本书中还举出众多实例证明巴菲特理论在股市中的威力。读完本书，唯一的缺点就是会让你的人生变得富裕却无聊，因为从此你就摆脱了追涨杀跌的紧张。

作者简介

洪瑞泰先生曾任日商日兴(Nikko)证券台北分公司研究部经理(1995.3-1997.2)。英商怡富(Jardine
Fleming)证券研究部副理(1993.3-1995.3)。现任晋昂投资顾问有限公司总经理，文化大学推广部巴菲特班讲师。

书籍目录

自序：我应该从高中就开始学巴菲特
Chapter 1
  走进巴菲特教室
  看完本书，再去念《波克夏年报》
  被雷打到的感觉
  一个人的伟大竟可以这么简单
  靠“巴六点”成为世界首富
Chapter 2
  高RoE
  选股看成长性会有盲点
  内在价值由RoE来定义
  为巴菲特学派正名
Chapter 3
  配得出现金最重要
  认识财务报表
  过去5年财报应占选股考量的70％
  从好学生中去挑会考上台大的
  选不须苦读的好学生
  配得出现金才是好公司
  盈余再投资率
  18％优惠定存
  公式证明
Chapter 4
  好公司的特质
  简单的判断窍门
  好公司的3个必要条件
  独占/名牌→高市场占有率
  多元化
  两个充分条件，避开地雷公司
Chapter 5
  巴菲特概念股的威力
  美、日绩优股都适用
  台股中的巴菲特概念股
  看看巴菲特概念股的威力
  捶心肝的感觉
Chapter 6
  贵或便宜的认定
  保持安全边际投资
  计算内在价值的四个步骤
  股息折现公式
  有效性检定
Chapter 7
  设定买卖开关
  电锅煮饭理论
  把握两个捡便宜的时机
  景气循环股怎么玩？
  卖股三原则
  设止损位，不如分批加码
  buy and hold，就像种果树
  地雷股的防范
Chapter 8
  近视理论
  预测通常不准
  分清知与不知
  区分价值与价格
  用股市观念解读经济学
  只挑个股，不看产业
Chapter 9
  不要解盘
  练憨话，没影没迹的话
  习以为常的错误观念
  报牛股啰！这是哪一档股票？
  β值实在毫无道理
Chapter 10
  波克夏投资公司
  浮存金
  我得了巴菲特症
  最好的资金管理模式
  巴菲特的投资绩效
附录1：《波克夏年报》摘要
附录2：我的入围名单
后记：巴菲特班的同学们

用户评论 (总计6条)

•   此书把巴菲特投资的精髓罗列出来，并且发现了一大秘密--盈再率。
•   难能可贵之处在于深入浅出，把别人的一套理论说得简单易懂，易于学习把握。值得收藏
•   朋友推荐的，很不错的书，值得看
•   值得多看两次！
•   此书让我受益很大
•   　　基本上就是巴菲特那套理论，作者把它量化了
  　　
  　　作者有个“盈余再投资率”来考察企业是否属于轻资产
  　　
  　　盈再率=（固定资产4+长期投资4-固定资产0-长期投资0）/(税后净利1+税 后净利2+税后净利3+税后净利4)
  　　
  　　三个主要选股标准：
  　　
  　　过去五年的高ROE→低盈再率→经久不变/独占/多元化
  　　（顺序不可颠倒）
  　　
  　　除了三个选股必要条件之外，还有两个充分条件
  　　1.上市未满两年者少碰
  　　2.年盈余高于5亿台币才买
  　　
  　　买股原则：
  　　等股价便宜时（PE<12倍）
  　　
  　　买股三原则：
  　　1.坏了（ROE<15%）
  　　2.贵了（PE>40倍）
  　　3.换更好的
  　　
  　　计算内在价值：
  　　1.计算过去5年平均ROE
  　　2.设定未来最可能的ROE（参考平均ROE）
  　　3.换成EPS（=ROE×最近一期的每股净值）
  　　4.给定买进价12倍市盈率