债券市场实务研究文集

出版时间：2008-10  出版社：中国市场出版社  作者：中央国债登记结算有限责任公司债券研究会 编  页数：326  字数：270000  
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内容概要

中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央结算公司”）成立于1996年，是为全国债券市场提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的登记、托管、交易结算等服务的国有独资非银行金融机构，是财政部唯一授权主持建立、运营全国国债托管系统的机构，是中国人民银行指定的全国银行间债券市场债券登记、托管、结算机构和商业银行柜台记账式国债交易一级托管人。    2007年末，中央结算公司共有结算成7095个，债券托管量为l2.33万亿元，托管债券只数共997只。2007年办理债券结算量63.13万亿元，支持包括国债、政策性银行债在内的各类债券发行7.98万亿元，办理公开市场业务结算2.89万亿元，办理债券兑付和付息4.99万亿元，有力地支持了债券市场的平稳运作。

书籍目录

债券市场建设与发展  证券特有体系与托管制度比较分析及对银行间债券市场登记托管制度的认识  银行问债券市场创新产品与业务操作实务研究  我国债券场外市场建立中央对手方机制及风险控制研究  立足银行间债券市场 大力发展企业债  我国公司债券市场发展的现状、问题与建议  中央托管机构IT基础设施建设初探  关于债券交易流通制度、安排的探讨与研究  推动企业债券发行之我见债券市场业务创新  构建“基金超市”建立统一的基金销售平台  我国发展房地产信托投资基金的政策建议  中国债券回购市场制度变迁的初步研究与思考  关于我国发行通胀指数债券的探讨债券市场投资分析  银行间债券市场常规业务异常指标界定研究  国债市场半强有效检验  关于银行间债券市场远期业务风险与防范的探讨国际债券市场研究  债券发行制度国际经验研究  明讯银行的运作特点及启示附录：国际债券市场相关资料  跨境抵押品安排（摘译）  明讯银行证券借贷业务规则  清算和结算的美国模式——DTCC概览

章节摘录

　　债券市场建设与发展　　证券特有体系与托管制度比较分析及对银行间债券市场登记托管制度的认识　　二、与持有形式密切相关的托管（存管）制度　　（一）实物保管和权利的账簿化　　早期的证券均以实物券的形式存在，证券的登记由发行人自行完成，登记的账簿显示的是证券实际持有人的名义，证券登记以发行人向投资者交付实物证券为基础，证券由投资者自行保管。随着证券交易的不断发展，证券的交易变得普遍和繁杂，逐渐出现了一些交易服务机构，这些机构包括证券交易所、证券交易代理商以及证券代理登记、保管机构等。证券登记代理机构代理证券发行人进行证券的登记，节省了发行人在确认证券权利方面的成本；而证券保管机构则类似于证券银行，接受委托替投资者保管证券。这是一个证券登记保管和结算制度由分散制向集中制发展的过程。所以，证券的登记、保管、结算仍然是分散进行的。　　随着证券中介服务机构的大量介入，使得证券市场出现了一些新的关系，尤其是集中交易市场的出现，需要特殊的证券法律的规范。但更多的是有关证券交易的法律，关于证券权利确认、证券的保管、交易后的证券交付方面的法律规范则很少见。因为在证券直接持有模式下，证券持有人通过在证券登记代理机构代为进行登记的证券账簿获得权利认可，更何况其手中仍握有实物证券，虽然该实物证券可能已经托管给了证券保管代理机构，但依照保管合同的有关规定可以解决证券所有权的确认问题。而证券交易后的交付可以通过证券中间商来完成，证券中间商作为代　　理人实现证券的转移和交付。在这种相对集中的分散制体系中，法律关系仍然非常清晰，只是更多地引入了代理、保管等法律关系。　　……