金融结构、政府行为与金融稳定

出版时间：2009-11  出版社：中国社会出版社  作者：应寅锋  页数：204  

前言

　　金融稳定是一个重大的理论和现实问题，是当前关系国家金融安全、防范金融危机的根本。做好这方面研究，意义重大。应寅锋同志在跟随我攻读博士学位期间，就对金融稳定问题有着浓厚兴趣，并以此为博士学位论文题目进行专攻，坚持不懈地跟踪研究，推出一些有新意、有见地的阶段性研究成果。两年来，他结合国际国内金融发展新形势，在博士论文基础上进一步深化研究，终于形成了这本专题著作，我深感欣慰，故为之序，也借此谈几点体会。　　就作者本人来说，应寅锋博士能长期跟踪宏观金融稳定问题研究，难能可贵。时下，经济金融成为显学，众多的经济现象、金融问题亟须结合新情况、新问题给出科学回答。应寅锋博士能围绕金融稳定问题，坚持理论与实践的结合，定性研究与定量研究结合，多维度地进行专项研究，不人云亦云，冷静分析问题，认真得出结论，不刻意追求文章著作的厚度和长度，这与当前不少研究人员“热点跟风”、长篇大论截然不同，体现了良好的学术素养和学术习惯。　　通篇阅读这部作品之后，感觉其中有几个比较突出的特点：　　第一，金融结构的研究视角是从金融本身出发，抓住了决定金融稳定的实质。对于金融稳定性的研究视角有很多，比如降低系统性金融风险、促进银行主导的支付结算体系的稳定、对金融运行进行高效的政府监管、防止输入国际金融的不稳定因素等。但是从理论上探讨金融结构与金融稳定之间关系的研究还不多见。作者能够“基于系统论探讨金融结构调整影响金融稳定的机理和路径，并建立金融结构影响金融稳定，金融稳定反过来影响金融结构的分析框架”，是一个大胆又颇具新意的尝试。该著作深入探析金融结构与金融稳定的互动规律，并在此基础上创新分析范式，视角独特，思路清晰。

内容概要

　　本书采用了理论框架、实践经验、政策建议的传统写作架构。在理论框架部分，构建了金融稳定与金融结构互动分析的SFSE框架，基于金融功能观重新界定了金融稳定，基于系统论重新阐释了金融结构，进而探究金融结构影响金融稳定的内在机理。在从微观向宏观分析过程中，本书较详细地分析了政府介入维护金融稳定的必要性及其角色定位问题。同时，基于系统论的大系统观，将货币政策和实体经济引入到金融结构和金融稳定作用关系的整体考察巾，“金融结构与金融稳定”、“政府行为与金融稳定”两条研究主线由此交汇。在实践经验部分，紧扣当前金融危机背景，从金融结构和政府行为两个角度对金融危机进行了深层次的反思。在中国实践部分，对当前国内学术界普遍关注的金融风险财政化问题提出了更加丰富和宽泛的理解，最后着重对“构建金融稳定的长效机制”进行了探讨。

作者简介

应寅锋，浙江诸暨人。2007年毕业于中国社会科学院研究生院，获经济学博士学位。毕业后，进国家开发银行工作，后调入中国社会科学院，主要从事金融体制改革、金融稳定及金融监管等方面的研究。近年来，参与国家社科基金重大项目、省部级重点课题多项，在《财贸经济》、《经济理论与经济管理》等核心期刊和其他重要报刊上发表学术论文20余篇。

书籍目录

第一章 前言　第一节 问题的提出　　一、选题背景　　二、研究意义　第二节 研究思路与结构安排　　一、基本研究思路　　二、本书的逻辑框架和结构安排　第三节 创新与不足之处第二章 金融稳定的内涵、理论及评估分析框架　第一节 基于功能观的金融稳定内涵　　一、国内外关于金融稳定的界定　　二、基于功能观的金融稳定内涵　第二节 金融稳定的理论及评估分析框架　　一、金融稳定的理论分析框架　　二、金融稳定的分析评估框架第三章 金融结构与金融稳定的互动分析　第一节 金融结构的内涵及其演进规律　　一、基于系统观的金融结构内涵　　二、金融结构演进的一般规律　第二节 金融结构与金融稳定的互动框架　　一、关于金融结构与金融稳定的研究述评　　二、金融结构与金融稳定互动的分析范式　　三、金融结构与金融稳定互动的SFSE框架第四章 金融稳定、政府行为与金融风险财政化_　第一节 政府维护金融稳定的必要性　　一、金融稳定是一种准公共产品　　二、政府行为是纠正市场失灵的必要手段　　三、政府行为是维护金融稳定的传统手段　第二节 政府在维护金融稳定中的定位、作用及问题　　一、政府在维护金融稳定中的职能定位　　二、政府在金融危机救援中的重要作用　　三、金融风险财政化：政府应对金融危机的潜在问题第五章 当前国际金融危机的新解读——基于金融结构与政府行为的视角　第一节 本轮国际金融危机概述　　一、国际金融危机的背景和演进　　二、国际金融危机的原因和本质　　三、国际金融危机的特点和影响　第二节 国际金融危机爆发的根源及事后救助　　一、金融结构失衡是国际金融危机的根源　　二、国际金融危机事后救助中的政府作为　第三节 国际金融危机的教训与反思　　一、国际金融危机的教训　　二、国际金融危机的反思第六章 金融结构、政府行为与金融稳定的中国实践　第一节 中国金融结构的演进路径与现状　　一、中国金融结构的演进轨迹和特征　　二、中国金融结构的发展状况及问题　第二节 金融结构视角下中国金融稳定的实证分析　　一、关于中国银行稳定的实证分析　　二、影响中国金融稳定的其他因素　　三、中国金融稳定的总体评价和潜在隐患　第三节 中国政府在维护金融稳定中的行为实践　　一、中国人民银行在维护金融稳定中的作用　　二、金融监管部门在维护金融稳定中的作用　　三、财政部在维护金融稳定中的作用　　四、地方政府在维护金融稳定中的作用　第四节 中国金融风险财政化的实践分析　　一、中国金融风险财政化的现实依据　　二、中国金融风险财政化的现实表现第七章 构建金融稳定的长效机制　第一节 优化金融结构，协调金融开放　　一、推进金融各部门之间的协调发展　　二、进一步促进区域金融结构的优化　　三、促进直接与间接融资的协调发展　　四、把握和协调金融开放节奏与步伐　第二节 改进政府行为，加强金融监管　　一、厘清政府边界，规范政府行为　　二、加强金融监管，保障金融稳定参考文献后记

章节摘录

　　二、研究意义　　当前，金融稳定已经成为学术界的研究焦点，具有重要的理论意义和实践价值。这是因为：一是金融不稳定理论研究的理论基础是信息经济学、制度经济学等一系列新兴经济学理论，属于经济金融学的理论前沿问题，需要进一步研究；二是随着金融创新尤其是金融技术创新、制度创新和管理创新的盛行，迫使各国的金融结构及相关制度安排必须作出新的调整来适应变化了的需要，这对进一步加强金融稳定理论研究提出了更高的要求。20世纪90年代以来，世界各国频繁发生的金融危机及因此导致的巨额经济损失和社会动荡引发了学术界对金融稳定问题的高度关注。与我国金融发展相适应，国内学者亦就此展开了多层次、多角度的研究，从全球危机预警体系到区域性金融稳定指标体系的构建，研究文献数量迅速增长，在研究方法、研究内容和研究结论方面也都出现了一些新的现象。但从目前来看，现有的研究多关注国外研究进展，较少涉及国内研究现状并进行评价，或者侧重于金融稳定研究的某一方面，缺乏基于经验研究的金融稳定长效机制的考察。与保持金融稳定要求的日益迫切形成鲜明对比的是，学术研究中的一些基本问题，比如，什么是金融稳定？金融稳定有哪些内涵？如何令人信服地评估金融稳定状态？如何灵活有效地运用各种政策工具以确保实现金融稳定？这些对我国而言仍是一个全新的课题，在理论界仍没有系统的回答。尽管许多学者和研究机构都提出了所谓的金融稳定框架，但这些框架大多从学术观点出发，很少顾及政策涵义。各国央行发布的金融稳定报告也仅仅是一些资料的罗列和堆积，而无系统性的分析。从国内目前的金融稳定研究成果来看，评介性文献较多，原创性文献较少，多为在整体参照西方学者制定的基本理论框架的基础上，从某个层面或视角寻求对中国金融稳定状况及对策的解析。但是，以欧美工业化国家为背景的西方研究成果完全适用于转型中的中国吗？且不论本轮金融危机几乎颠覆了我们素来尊崇的美国金融监管体系，按照西方新古典学说，中央银行对金融稳定的种种努力都是徒劳，但一个基本事实是，在最近发生的美国金融危机中，一些国家的央行向市场注入流动性，并实行下调基准利率的宽松性货币政策，其出发点是稳定金融体系。在中国资产价格泡沫化于2006年开始飚升的时期，中国人民银行于当年下半年就已经开始采取相应的紧缩性货币政策，目的之一是避免资产价格泡沫化对金融稳定带来的冲击。