一本书读懂投资银行

出版时间：2010-5  出版社：中信出版社  作者：米歇尔·弗勒里耶  页数：281  译者：朱凯誉  
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内容概要

本书讲述投资银行在大多数人眼里曾经是极其神秘的金融机构，它们曾在华尔街呼风唤雨，也曾在2008年引起全球关注，经历了从炙手可热到独木难支的大起大落，创新和风险同在，暴利与破产并存。这一导致全球经济震荡的机构，究竟是如何运作的？它们用什么战略创造惊人的利润？又怎样通过金融杠杆影响全球经济？在本书中，资深投行从业者为你揭开投行面纱，以深入的了解，通俗的介绍，告诉你一个不为人知的投行。　　作为一个有多年投行经验的老手，本书作者在书中介绍了百年投行的沉浮历程，同时也从从实战角度开掘投行运作的神秘原则，介绍了投行的策略、业务、管理及交易，并总结了高盛、花旗等著名投行的成败启示，是一本了解投行的必读书。相信对于对投行感兴趣的读者，本书将是一本很有权威性的普及读物。

作者简介

长江商学院和沃顿商学院的客座教授，曾任美林公司法国分布主席，汇丰银行法国分部主席。

书籍目录

序言第一章 投资银行起源　商业银行和金融银行　欧洲的银行业　早期的投资银行　美国投行的兴起　现代投资银行业的诞生　20世纪60年代的银行业第二章 金融产品的历史　短期国库券　回购协议　住房抵押贷款证券　债券联盟　期权　现金为王　有限公司　证券交易所第三章 投资银行业务　投资银行的功能　投资银行的业务范围　为客户提供的服务　产品　角色　投资银行的组织结构　高盛　德意志银行　收入来源　重要客户　美林：天才的计划第四章 投资银行的策略　产品/客户矩阵　服务　客户　案例：为什么高盛如此成功？第五章 全球化扩张　国际化扩张的关键　美国和欧洲市场　亚洲市场　案例：中国如何成为世界级投资银行的战场？第六章 关系管理战略　关系管理成功的三个关键　关系管理的种类　高盛的模式　银行家如何获得客户的并购委托　案例：美林证券如何为世界上最大的并购提供咨询建议？第七章 交易与资本市场活动　场外交易市场与场内交易市场　报价驱动的市场　订单驱动的市场　从报价驱动的系统到指令驱动的市场　场内交易所和电子化市场　案例：长期资本管理公司近乎致命的交易策略第八章 交易中的策略　交易所的竞争战略　交易所的合并　在场外交易市场的战略　风险价值　套利交易　场外交易革命　原油：多方与空方　投资银行在金融市场发展中的作用第九章 证券研究　受到质疑的美林证券研究　证券分析师都在做些什么？　分析师提出买/卖建议　安然事件　研究的两个难题　研究的商业模式　案例：花旗集团的研究模式怎样出错？第十章 股票发行业务　股票首次公开发行的难题　拍卖定价机制　固定价格发行机制　邀标定价机制第十一章 股票首次公开发行策略　选择主承销商　选择股票首次公开发行的方法　选择首次公开发行新股的公司　确定发行价格　投资者选择　Google的首次公开发行第十二章 固定收益业务　固定收益业务工具　债券　国内债券市场　国外债券市场　公共和私人发行者　发行债券的方法　新的金融产品第十三章 固定收益业务中的战略　理解投资者群体　了解发行者的业务　价值创造之谜　案例：多利羊第十四章 兼并和收购　并购的类型　并购和价值创造　收购－防御　并购浪潮　分析战略　并购交易时间表　如何识别潜在客户第十五章 并购协同效应　如何用财务指标评估协同效应？　并购分类　产能过剩的并购交易　地盘倾轧并购交易　产品/市场扩张并购交易　研发并购交易　产业趋同并购　宝洁/吉列　案例：汽车行业中的成功与失败　提供协同效应第十六章 完成交易　现金出资收购和股票出资收购之间的差异　并购难题　超短期估值理论　可比估值方法　贴现现金流量　为协同效应估价　在现实世界中的协同效应估值　分享协同效应　在现金出资并购中分享协同效应　股票出资并购分享协同效应　为何收购方在股票交易中更容易过度支付？　案例：阿尔卡特和朗讯的合并第十七章 资产管理业务　婴儿潮和行业互助基金　资产管理的成长壮大　资产管理收购　规模经济　成本的范围经济　案例：美林证券对水星资产管理公司的收购第十八章 其他投资和投资银行的战略 　对冲基金　2007年的危机　风险资本基金　私募股权基金　案例：高盛其他投资基金的战略

章节摘录

　　投资银行业是一个由众多交易员、分析师、经纪人、经理、套利者、退休的规划师以及银行参与的复杂行业。从质量和数量的角度上看，投资银行业务也如它的机制一样充满了创新精神。它的客户既有美国本土的家庭主妇，也有国际亿万富翁；既有最新成立的小公司，也有巨型跨国公司。同时，投资银行也为政府部门工作。　　投资银行业务是为需发行和投资的客户提供战略建议和风险管理方面的广泛的产品和服务。在上个世纪，投资银行主要是为企业增加资本和收购兼并提供建议。投资银行服务被定义为一个比较狭窄的范畴：证券承销和金融咨询。与之前相比，现

编辑推荐

　　《一本书读懂投资银行》专业眼光通俗介绍投行运作，助你快速了解投行的历史、结构、功能及战略，投行呼风唤雨的内幕揭秘，著名投行交易案例分析，业内人士权威披露。

用户评论 (总计75条)

•   这本书通俗易懂，很喜欢里面的案例分析。对我了解投行很有帮助！
•   这书比较全面，对投行各方面主要业务都有涉及，作为初步了解不错。不是很深入详细，但也不是蜻蜓点水。
•   适合外行人士了解投行的概况知识。
•   可以让我们读懂投行到底是干什么的。
•   好书，推荐，适合初涉投行的人群。
•   这个商品不错 投行入门必读
•   内容不错，稍有难度。我自己想学习投行知识买的，结果单位领导让我买了上百本发下去学习。
•   介绍了投资银行的基本知识，明白其在整个金融市场中的角色和作用，以及其涉及的业务
•   跟书名一样 能了解到投资银行的历史和基础知识
•   这门书算是了解投资银行的入门书籍
•   想真正了解一下所谓华尔街投资银行家的成功诀窍，也是想知道中国人挣来的钱是怎么又被他们骗走的
•   适合阅读，理解投资银行的基本知识
•   非常好的一本书，虽然有些东西写得不够深入，但大多数内容还是有比较好的可读性。
•   喜欢金融的朋友值得一读。
•   这是一本对金融领域的好教材，比较全面
•   我很喜欢，学学金融方面的东西
•   朋友介绍的书，还不错，适合初学者
•   听通俗的，要慢慢研究看
•   很不错，介绍的很不错
•   权威.系统.正是我需要的
•   恍然大悟知道一个陌生的领域
•   纸张和版面涉及不错，但内容还没开始读，应该不错。
•   书写的不错，受益匪浅！
•   中信出版社出版，值得看一下
•   正在看，应该不错吧
•   绘声绘色
•   服务很好，要是退换或在像购买的时间一样快就好了，总体很好，谢谢
•   比较简单易懂，比起教科书来要好理解的多
•   中国正在发展的行业，直接融资的桥梁
•   给男盆友买的，他说蛮不错
•   挺好的，适合刚入门的理财者和投资者！
•   入门者有帮助
•   很好的 很好的
•   基础的东西很实用
•   大家看看把
•   有内容。
•   写的的一般，比较浅显了。
•   很好，很便宜哦。正版。
•   非常简单!
•   刚开始看。觉得有点江湖味道。。。。
•   翻译的不好,有点可惜了
•   很好,还可以！！！！！！！！！！
•   对于投行运作的一些基本常识讲解的还是比较全面与细致的，对于业余感兴趣以及非从事该行业的读者还是狠可以了解一下真实的投行运作！
•   能够对投资银行进行粗线条的了解，逻辑很清晰，很适合对投行有初步了解的读者进阶看的，有别于传统教科书，一些视角比较独到。
•   了解投行的运作
•   非常浅显的语言，快速了解投行必需常识
•   说的国外的投行比较多。讲的比较简单，对于想简单了解投行的人来说还不错
•   了解投资银行的入门书
•   投资前必须要看的书
•   挺好的，了解了一些入门的粗浅知识。
•   这本书适合有点专业或大点人看，不适合小孩子看！
•   同事推荐的书，应该不错，还没有读，得读后分享新得了
•   对于初次接触的人来说，不是很能读明白
•   挺不错的一本书，值得
•   给同事买的一本书，很好
•   建议再读一读相关的其他书籍哦
•   还可以，属于入门扫盲
•   经典经管
•   比较容易理解。
•   书本质量好，快递服务号，不过没有来得及看，因为买了太多了。看了一半还没看完，对于初学者比较易懂。
•   属于可以读读的那种！
•   内容详实，比较枯燥
•   这是一本投资银行业务的入门指导，它从投行的起源、历史、业务、管理及战略进行了详尽的介绍，是拟做风险投资的从业人员培训的好教材！
•   小小一本书包含鸟很多关于投行的基本概念与主要业务。很多technical terms没有着重用专业眼光解释。是入门的好书。不太专注于投行细节，着眼于大的框架，对基本了解投行有积极意义。
•   以前在当当买书，都觉得包装比较精致，但是这次拿来的都觉得像二手书啊~对于包装不是很满意，内容还没看。
•   觉得不太适合初学者阅读。
•   内容很完善，但是书籍的装帧不行
•   还不错挺详细的！
•   挺催眠的
•   美国华尔街的投行是标杆
•   教你了解投行这个神秘的机构
•   初级发烧友之选
•   不错,目录很吸引,得闲就看啊
•   介绍投资银行概况
•   投行交易案例分析