巴菲特选股10招

出版时间：2009-12  出版社：中信出版社  作者：刘建位  页数：233  
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前言

　　学习巴菲特，投资更成功，生活更快乐　　一、为什么投资一定要学巴菲特　　2005年6月到2007年年底这两年半的中国股市绝对是一个大牛市，股市最高上涨了6倍多，数以千万的新股民带着数万亿的资金蜂拥入市。　　为了帮助业余投资者学习理性的价值投资理念，中央电视台经济频道《证券时间》周末特别节目《理财教室》在2007年7月8日~2008年1月27日期间，特别推出10集《学习巴菲特》系列节目免费收看，在央视搜索网站搜索视频“学习巴菲特”，即可收看全部10集内容］。这是央视首次专门讲述一位国际投资大师，1集半个小时，10集几乎相当于半部电视连续剧，占央视《理财教室》这个周播节目总播出时间的1/10，可见其对巴菲特这位世界上最著名投资大师之重视。　　讲投资一定要讲巴菲特，学投资一定要学巴菲特，巴菲特是全球公认的最成功的投资大师。巴菲特在美国《财富》杂志1999年年底评出的“20世纪八大投资大师”中名列榜首，被誉为“当代最伟大的投资者”，他创造了三个投资方面的世界之最：　　一是收益率最高：从1965~2006年，他管理的伯克希尔公司投资收益率是3?611倍，是同期美国股市标准普尔指数涨幅的55倍以上。　　二是赚钱最多：2006年巴菲特以519亿美元名列《福布斯》全球第二大富翁。　　三是捐钱最多：2006年巴菲特把个人财富的85%捐给了慈善基金会。　　谈投资不谈巴菲特，如同谈足球不谈贝利，谈篮球不谈乔丹；尤其是谈价值投资，巴菲特不能不谈，不能不多谈，不能不深谈。　　《学习巴菲特》系列节目的目的是为了让更多的人了解巴菲特的投资成功之道，让更多的人学习巴菲特认为唯一能够真正长期战胜市场的价值投资方法，让更多的人向真正成功的投资大师学投资。　　此前研究巴菲特8年，写过4本关于巴菲特投资策略的书，让我有幸站到了央视《理财教室》的讲台上，每周日23点10分，一期讲半个小时，给大家说说巴菲特。没想到，央视的传播影响力如此之大，有那么多的观众来信、来电。其中有支持鼓励，让我更用心、更努力、更好地讲述自己学习巴菲特的心得；也有批评指正，让我解读巴菲特时可以更准确、更生动。　　正如央视编导所说：“电视永远都是一门遗憾的艺术。”每期节目只有半小时，说得再多，录得再多，也只能剪辑成半个小时。为了更好、更完整地解读巴菲特，录完节目，我把自己学习巴菲特的心得重新整理成了这本书，修正了在节目中出现的错误和不足，增添了一些在节目中没有时间详述的内容。　　这次修订版，一是结合中国股市变化和读者反馈修改完善了一些内容，二是结合2009年5月我随同央视经济半小时专访巴菲特的经过和感受增添了新的一章《拜访巴菲特》。2009年10月，央视经济频道改版为财经频道，《证券时间》改版为《交易时间》和《市场分析室》，在此祝改版后的央视财经频道及这两个新栏目办得更加成功。　　二、小学毕业也能学巴菲特　　那么巴菲特的价值投资策略是不是很复杂呢？我们普通人能学会吗？　　其实巴菲特的价值投资策略一点也不复杂。越是真理越简单，任何一个普通人都能学习。　　一不需要高智商。巴菲特说：“投资并非智力竞赛，智商高的人未必能击败智商低的人。”　　二不需要高等数学。巴菲特说：“我从来没发现高等数学在投资中有什么作用，只要懂小学算术就足够了。”　　三不需要高学历。巴菲特说：“要想成功地进行投资，你不需要懂得什么专业投资理论。事实上大家最好对这些东西一无所知。”巴菲特发现学校里讲的许多专业理论往往在实践中是行不通的，错误的知识越多反而越有害。　　一不需要高智商，二不需要高等数学，三不需要高学历，也就是说任何一个小学毕业的普通投资者都能学习掌握巴菲特的价值投资策略。　　三、巴菲特股票投资10大秘诀　　在这10集系列电视节目中，我把巴菲特的长期价值投资策略总结归纳为10个基本原则，这也是巴菲特股票投资的10大成功秘诀：　　1. 心中无股：很多人是天天看股价，天天想股价，天天做差价，而我发现，巴菲特的做法则完全不同：不看股票看公司，不想价格想价值，不做投机做投资。与很多人眼里只有股价行情相比，巴菲特做的不是股票，而是像投资入股合伙做生意一样，是真正的投资：“你买的不是股票，而是公司。”　　2. 安全第一：很多人是要钱不要命，为了赚钱宁愿进行巨大投资，巴菲特却强调安全第一，赚钱第二，在赔钱可能很小、赢利可能性很大时才会出手。巴菲特说：“安全边际是投资成功的基石。”而安全边际往往出现在股市大跌、优秀的公司股价大跌之时。一般人喜欢追涨杀跌，巴菲特正好相反，人弃我取，人取我予。　　3. 选股如选妻：很多人选股十分轻率，频繁换股，巴菲特讽刺为股市“一夜情”，他本人却是选股如选妻：“我们寻找投资对象的态度和寻找终身伴侣的态度完全相同。”我将其总结为三点：慎重的态度，严格的标准，极少的数量。　　……

内容概要

巴菲特投资44年赢利3600多倍，成为拥有500多亿美元资产的世界第二大富翁，他管理的伯克希尔公司净资产规模全球第一，是当代最成功的投资大师。 古人云，大道至简。巴菲特告诉我们，真正伟大的投资成功之道，只需要很少的几个原则就可以 ，非常简单，却非常有效，不需要高智商，不需要高学历，不需要高等数学，任何一个小学毕业的普通投资者都能掌握，都能应用。

作者简介

刘建位，巴菲特价值投资思想传播者。
　　出版过5本研究巴菲特投资策略的书。
　　在《第一财经日报》、《上海证券报》、《理财周报》撰写专栏，并在《中国证券报》、《证券时报》等报刊发表近百篇研究巴菲特的文章。
　　为工商银行、建设银行、招商银行以及中国移动等公司进行大型讲座80多场，在复旦、清华、上海交大等高校研究生班多次授课。
　　1997年起证券从业经历12年以上。
　　汇添富基金公司首席投资理财师。

书籍目录

序言　学习巴菲特，投资更成功，生活更快乐第一章　心中无股　1.股神看的不同：不看股价　2.股神想的不同：不想股价　3.股神做的不同：不做差价　4.从股民到股神，谁在教导巴菲特　5.股神三大绝招之一：不看股票看公司　6.股神三大绝招之二：不想价格想价值　7.股神三大绝招之三：不做投机做投资第二章　安全第一　1.永不亏损的投资秘诀　2.安全第一，赚钱第二　3.安全边际是投资成功的基石　4.越跌越安全，越涨越危险　5.不做盲目跟随市场的“牺牲品”第三章　选股如选妻　1.态度不同　2.标准不同　3.数量不同　4.心狠手辣第四章　知己知彼　1.不能不选　2.不熟不选　3.不懂不选第五章　一流业务　1.名牌——现在很著名　2.老牌——过去很稳定　3.大牌——未来很强大第六章　一流管理　1.巴菲特选人标准之一：说老实话　2.巴菲特选人标准之二：做老实人　3.巴菲特选人标准之三：办老实事　4.巴菲特选人标准之四：找老家伙第七章　一流业绩　1.股价是卫星，业绩是运载火箭　2.第一级赢利火箭：毛利　3.第二级赢利火箭：净利　4.第三级赢利火箭：未分配利润第八章　价值评估　1.最简单的资产估值方法　2.最常用的市盈率估值方法　3.唯一正确的现金流量折现估值方法第九章　集中投资　1.大赌需要大勇　2.大赢需要大智　3.大成需要大忍第十章　长期持有　1.选股重要，持股更重要　2.决心：死了都不卖　3.信心：不卖更赚钱　4.恒心：涨跌都不卖第十一章　拜访巴菲特　1.两天三见巴菲特　2.近距离三问股神巴菲特　3.巴菲特三谈中国　4.中国投资者听巴菲特的话效果会如何？后记　我和巴菲特的第一次亲密接触

章节摘录

　　2. 不熟不选　　接下来我们来看巴菲特的第二个选股戒律：不熟不选。　　对于刚刚进入股市的业余投资者来说，一定会碰上这样一个问题：上市公司太多了，我们现在A股市场上有1 500多只上市公司的股票，新股民一进股市首先感觉眼花缭乱：这么多股票，选哪个好呢？　　我们反过来想一下，全中国有几亿女孩子，我们选老婆时怎么不眼花缭乱呢？道理很简单，我们只在我们熟悉、了解的那些女孩里面挑选。在选择爱人时，我们很多年轻人经常会说，兔子不吃窝边草。巴菲特选择爱人的原则却是，兔子专吃窝边草。巴菲特就是这样选择自己的妻子的。巴菲特的妻子叫苏珊，他们两家住得非常近。我们很多年轻人选择爱人，都选千里之外的，巴菲特跟他的妻子小时候却只是一里之外。两家相隔很近，步行过去只要十多分钟。巴菲特的父亲跟苏珊的父亲是老朋友。苏珊上大学时曾经跟巴菲特的姐姐住在一个宿舍。巴菲特和苏珊不能说是青梅竹马，绝对也是打小就非常熟悉。巴菲特对苏珊越熟悉、越了解，越觉得苏珊就是他的梦中情人，就是最适合他的人生伴侣。其实当时苏珊已经有男朋友了。巴菲特不管，天天去她家，和他们一起弹琴，一起唱歌，把苏珊家里所有人都征服了。她全家都支持巴菲特娶苏珊。苏珊最后也被他感动，与男朋友分手，嫁给了巴菲特，后来两人一生都很幸福。　　其实，很多朋友谈恋爱时都认为兔子不吃窝边草""，只想去吃千里之外的那棵小草。兔子只吃窝边草，是巴菲特选妻的成功之道；不是窝边草不吃，也是巴菲特选妻的戒律。在苏珊过世几年之后，巴菲特又娶了第二位妻子，让所有人吃惊的是，这个女士原来只是一位女招待，巴菲特娶她的一个重要原因是，他们认识交往过很多年，彼此非常了解。　　巴菲特在对自己选的股票反思之后发现，他选择的那些赚了大钱的超级明星股，都是自己从小就非常熟悉的，已经接触、了解很多年的公司股票。巴菲特感叹：我们在投资选股时必须特别重视内心的怀旧情结。　　巴菲特选股如选妻，也是只选自己熟悉的公司，这是巴菲特选股的成功之道。人说情歌总是老的好，走遍天涯海角忘不了。老朋友，老同事，老师傅，值得我们珍惜。而那些我们从小到大都非常熟悉的老公司也同样值得我们珍惜。其实公司也是老的好，越是熟悉越是错不了。　　钻石就在你的后院，好公司就在你的身边，为什么非要冒险投资那些你根本不熟悉的公司股票呢？不熟不选，这正是巴菲特选股的第二条戒律。很多朋友买股票，也是兔子不吃窝边草，就是不买自己非常熟悉的公司股票，尤其是自己生活和工作中非常熟悉的公司股票，反而去买自己根本不知道、不了解的陌生公司的股票。巴菲特认为，选股和选妻一样，不要先结婚后恋爱，而要先恋爱后结婚，不要一见钟情，而要日久生情。　　原因很简单：越熟悉的公司，股票赚钱的可能性越大，亏钱的可能性越小。　　那么，什么样的公司才算得上熟悉的公司呢？我们应该把哪些我们熟悉的公司优先拉入我们的选股能力圈范围呢？　　巴菲特说：你可以选择一些尽管你对其财务状况并非十分了解但你对其产品非常熟悉的公司。　　我们对其产品或服务非常熟悉的公司一般出现在三个圈内，巴菲特所选择的公司股票绝大部分都来自于这三个圈：生活圈、工作圈、朋友圈。　　……

编辑推荐

　　当他说话时，全世界都在聆听，所有人都在追寻他投资成功的秘密。沃伦·巴菲特，华尔街100年来最成功的投资大师、全世界投资者都敬仰的投资智者、他的投资之道，简单得一看就懂、他的投资智慧，深刻到无人能及。　　成功的捷径是向成功的大师学习、追寻大师投资历程，《巴菲特选股10招》为你解析价值投资之道、大师投资智慧，为你开启财富智慧之门。学习巴菲特，投资更成功，生活更快乐。

用户评论 (总计88条)

•   这是我读过的关于巴菲特的最好的作品之一。刘建位对巴菲特的了解是比较深的。
  
  巴菲特之所以能成为世界首富，首先是他“一流的企业、一流的管理、一流的业绩”的选投标准，以及遵守安全边际的买入规则。但是仅仅有这样的投资理念，他还不能成为世界首富，最重要的是他收购了三家美国大型保险公司，利用保险公司的浮存金作为资金来源。
  
  国内的资本家们也扬言要向巴菲特学习，比如复星的郭广昌，不知能否成功。
  
  但是即使是小本投资，巴菲特的投资理念，也是比趋势投资更为有效的！
•   这是中央电视台理财教室教程的同步学习书，作为国内研究巴菲特的专业学者，对价值投资有独到见解，非常适合作长线价值投资的人学习。
•   看完后就把手上的股票卖掉了。因为这不是巴菲特的选股思路。我要等待更好的机会！
•   读了这本书，才知道要想真正的投资成功并非易事。投机偶尔的也会运气好，但久赌必输。虽然不是每个人都能成为巴菲特，但从这本书可以借鉴一些投资思路，不那么盲目。推荐！
•   只能说这书哈凑合，不如买“巴菲特的股票投资策略”那本书好。那本书比这个好的多，比较经典。
•   对正确理解巴菲特投资策略很有帮助
•   此书代表了巴菲特很强的理念，这种理念应该说很不错，但在中国股市能否适用，还是需要实践来证明。
•   学习巴菲特最好的一本书，10个基本原则要背会，会用！！！
•   这本书怎么和学习巴菲特重复了？书还是不错的
•   学习巴菲特最好的一本书，在于通俗，有很多比喻，好理解。是我买过的最好的，我买了好多巴的书
•   中信出版社太忽悠人了吧！！！
  这本书不就是《学习巴菲特》吗？？？
  今天一拿到手翻了起来 真是的
  
  卖拐去吧！中信出版社...
•   十五年前，我看过一本巴菲特传，那是巴菲特在中国还没有现在这么受重视，这本书几乎是把那本老书的故事和最近几年发生的关于巴菲特的事情又重新揉到一起，推了出来，你几乎感觉不到作者自己对于巴菲特有什么深入的认识。只是人云亦云罢了
•   学习巴菲特的不错教材
•   感觉比巴菲特自己写的还透彻，绝对好书
•   这个必须好好学习，训练选股技巧，选中好的股票。
•   书中的观点，很精辟。对于不懂理财和股市的初学者，希望读一下，可能会改变你投资的理念。为你带来意想不到的收获。
•   浅显易懂,切中投资要点,再买了一本送给投机不成功的朋友.
•   刘建位写书的本事越来越高了，我喜欢！
•   书的质量好，内容好，值得购买。学习价值投资的方法。
•   这本书挺浅显的，讲的是一些原则性的东东，对于初学者，挺适合作为启蒙读物的。我也建议初学者读一些投资大师的经验，会对自己将来的投资又潜意识的影响，远比立刻钻入复杂的公式有用。
•   这本书写得挺好，看完使我对投资有了一种新的认识
•   看電子版不過癮，買了本正版。顛覆傳統，從此之後可以不用看任何股評。
•   股神的礼物
•   股神一直是我心目中的偶像
•   刘建位老师讲解的书 小弟肯定收藏啦
•   超级经典的,视频我也看了，但是还是想买本书来看，呵呵。不过，中国的股市光凭价值理论，恐怕有点悬，国内的还是投机为主，感觉股市不太成熟。
•   需要用心去读，会受益匪浅的···
•   家庭理财中值得收藏的丛书
•   对公司分析有了更好的更深的认识 ，好书
•   非常好的书,我喜欢,是散户投资者的良师益友.
•   内容很精彩，理论性也强，虽然不太懂，但也向大师学习了。
•   很好的书，推荐很多人看了
•   学习了，还行吧，实践中还没看到成绩
•   认真学习 天天向上
•   很有学习的欲望
•   买它学习了。值得一读
•   这本书还是不错，好好学习。
•   多看看，多学习吧
•   深入浅出，值得看，虽然中国的股市你几乎不可能挣到钱
•   挺好，真挺好，适合想入市的朋友，有帮助，主要是让你了解他的思想
•   值得不断阅读，再次回味！
•   书挺不错的，入门者实用。包裹也挺不错的，一次买了好多本书，打包挺好的，一本书都没有损伤，到手都是全新的书。喜欢在当当上买书。
•   很好的书~~受益匪浅
•   即使你通晓了整本书，你能够长时间持股吗？绝大多数人不能够做到，也就是耐不住寂寞！
•   给老爸买的炒股秘籍。
•   通俗易懂，棒
•   有许多借鉴的地方！
•   分析的狠透彻
•   就是实际性的操作内容太少了点
•   虽然炒的是心态，也有很多建设性的观点
•   内容有趣，受益匪浅。
•   很喜欢里面用爱情和婚姻来形容炒股，挺好的！
•   这一本是朋友托买的，听她说也很好看，我自己没看，不过应该和我那本差不多，哈哈，纸质我有看过，都ok的，不错哦
•   一般看下还可以学点东西
•   让我学到好多知识
•   make money
•   评论晚了不好意思哈， 质量不错。
•   这本书给我们很多理念的东西，对我们的思维方式起到了很大的作用，不仅是股票，还可以把那些理念活用到我们生活工作的其它方面。
•   说到点里去了，不错
•   不错的总结
•   送朋友的。表示很喜欢。。
•   这本书有人推荐，就买了，还不错
•   东西能学但不是都能用 可以看看
•   印刷精美，非常好！老公很喜欢！
•   正品，喜欢就好
•   这本书很好的，值得信耐
•   适合有钱人搞搞
•   值得读的好书。
•   非常好，就是送货太慢
•   这本书非常好，看后受益。
•   这本书里面的很多内容多很好，不仅介绍了一些买卖股票的知识，很描写了一些人生道理。其实，股市如人生。
•   07年就在央视2套看过刘建位评点股神巴菲特的节目，时隔3年，再看这本电视节目的文字稿，真可谓感慨良多啊。中国股市经历了07、08两年的大起大落和09、10、11年的摇摇摆摆，希望幻灭，但是这才是真实的世界啊。关于巴菲特的许多事迹，历来具备英雄崇拜情结的中国人，早就耳熟能详了，刘建位也就是用他的文字复述一遍。但是刘建位有一个优点，他能够结合中国股市的实际情况，适当地运用巴菲特的选股技巧评点中国的上市公司，虽然他的这一举措只是偶尔和不很明晰。我希望出版社能够出一本这样的书，类似于“用巴菲特的思路选股”，帮助中国股民更好地理解价值投资。当然，我的这一愿望或许只是奢望。
•   本书介绍了巴菲特的选股方法，作为一个方向参考是可以，如果当真照干可就麻烦了。
•   巴菲特投资是公司分析师，经济命运取决于我们所拥有的公司的经济命运，太经典了
•   一本关于巴菲特的初级读物
•   非技术类的书，技术类的书大多大同小异，而这本书主要写=从基本方面教我们如何选股，如何做投资，还有一些做人的道理——— 人生哲理
•   在央视看到节目然后才想买，不过节目做得详细得多了，我记得在分析投资收益率的时候，刘建位曾经和我们在电视上分享了一个自己总结沪深股市近五年来收益率在十以上的股票，在书中没有提，可能是他的心血吧，所以没有分享也是理所当然。这本书给盲目投资股市的人指明了方向，我很喜欢这种思想上的提醒和方向的指引，对实战很有帮助。
•   内容不错，不过看了这些书以后感觉就不想买中国A股了，A股没价值投资
•   虽然前前后后有些多次重复的地方，但是内容简单易懂，是很好的股票投资入门读物，给金融门外汉培养一些这方面的兴趣用是很不错的。但是，要想真正灵活的用起书中的10招，还需要投入大量的时间和经历去学习金融和财务的专业知识。
•   能很好地归纳股神的投资哲学，物有所值。
•   这书值得一读。讲的是一位投资大师的投资理念在股市中的运用。对中国股民有借鉴。不错！
•   能够学习到必要的理性的投资理念。
•   让你对价值投资有个基础的了解！！！
•   介绍的投资观念很有价值
•   选股绝招
•   学习学习人家的经验
•   学习巴菲特，投资更成功，生活更快乐。
•   还没看 确实也不好评