中国并购报告.2010

出版时间：2010-5  出版社：中国经济出版社  作者：全球并购研究中心  页数：448  

前言

　　全球金融危机、政府救助、甲子大庆等诸多国内的大事从各个角度推动中国投资的强劲发力，直至透支我们的储蓄能力。过去一年里，政府高调刺激增长要为全球经济复苏作出大国应有的贡献，国有企业高歌猛进全面开拓，金融机构义无反顾保驾护航，如此景气复苏之中，所谓中小企业的“挤出效应”渐渐变成了小圈子的呢喃私语，无碍大观。对于商业而言，资本就是资本，并没有体制的属性，几万亿银子一拍，前途必定是一片光明。投资曾经是，现在是，也会长期是中国经济应付危机的最有效手段。值得庆幸的是，并购和产业整合已经更多地替代投资，更为时尚，也更有内涵。　　回顾2009年的并购圈子，除了并购贷款规则弄得几个有资格的大银行花拳绣腿了一番外，并无多少金融创新成分，都是金融家和企业家们联手信心满满地大笔收购或者整体重组，面向本土的全球市场，直指一切资源、能源和拥有市场地位相关的企业或资产。从规模到品质，从边缘到核心，从历史到新潮，凡有价码、有意向、有可能的资产，都在中国经济高速发展这个基本坐标体系中衡量一番、翻检一遍、把玩一遭，不问来龙去脉，只求我之可用，“先踞要路津”。这个态度的背后便是我们史无前例的自信和阔绰，也引发了境外资本市场的惊恐和敌意。

内容概要

　　中同并购报告2010全面记录了2009年国内国际并购币场的风云变幻，报告既从宏观着眼.深入分析国内国际并购现状与趋势，细致勾画出各行业的并购整合态势，又从微观入手，解读具体并购案例，介绍并购方法对于并购从业人员、企业家、投资者以及研究人员而言，《中国并购报告2010》是不可或缺的参考书。

作者简介

　　全球并购研究中心，是由中国社会科宁院世界经济与政治研究所、亚洲商学院、中国并购夏易网等机构联合发起，为适应全球企业并购浪潮而成立的非营利性专业研究机构中心现拥有由中外十余位并购领域专家组成的学术委员会全球并购研究中心旨在研究全球企业并购动态，帮助中国企业迎接“入世”挑战和建立全球化战略，为中国政府和企业提供有关全球并购领域最权威的调研报告和战略指导，并在学术界提供中国一流专家的独特见解　　2008年，全球并购研究中心加入了亚洲商学院的研究体系，保证了亚洲商学院在资本类教育领域和学术研究方面的前沿地位。

书籍目录

第一章 中国并购年度分析(谈永唪)第一节 全球并购年度分析第二节 2009年中国并购市场概况第三节 中国上市公司并购趋势第四节 国有企业并购重组第五节 民营经济并购分析第六节 外资企业并购分析第二章 中国企业海外并购(张金杰)第一节 2009年中国企业海外并购概况第二节 中国企业海外并购的风险与对策第三节 中国在非洲并购投资的机遇与挑战第四节 中国企业海外并购案例第三章 创新的并购融资工具——并购贷款(费国平冯丽芸)第一节 中国企业并购融资现状第二节 2009年中国并购贷款市场分析第三节 并购贷款操作风险防范第四节 并购贷款典型案例分析第四章 私募股权基金与风险投资基金(朱乐平)第一节 2009年中国PE／VC发展情况第二节 2009年PE／VC投资行业、领域分析第三节 2009年PE／VC政策解读第四节 各地发展PE／VC的政策措施第五节 PE典型投资案例分析第五章 2009年并购市场法律新规范述评(张诗伟顾东伟)第一节 2009年并购立法大盘点第二节 2009年重要并购法律解读第三节 2009年经典并购案例解析第四节 2010年中国并购法规展望第六章 并购的资产评估及财务操作(吴兴良王文杰王大威曹文正刘迪凡)第一节 并购中的尽职调查第二节 并购中主要的价值评估方法第三节 并购操作中的财务处理第四节 并购财务整合与效果评估第七章 2009年中国并购指数(孙贺志)第一节 2009年1月数据第二节 2009年2月数据第三节 2009年3月数据第四节 2009年4月数据第五节 2009年5月数据第六节 2009年6月数据第七节 2009年7月数据第八节 2009年8月数据第九节 2009年9月数据第十节 2009年10月数据第十一节 2009年11月数据第十二节 2009年12月数据第八章 重点行业并购分析(李燕芳齐雯孙丽娜等)第一节 金融业第二节 能源矿产业第三节 制造业第四节 房地产业第五节 信息技术业附录附录一 2009年企业并购事件检索附录二 并购法律目录附录三 2009年“中国十大并购”评选结果附录四 2009年全国工商联并购公会大事记附录五 全国工商联并购公会简介附录六 全球并购研究中心简介附录七 中国并购交易网简介

章节摘录

　　AIGF是AIG集团在香港设立的有限制持牌银行，主要业务为信用卡、个人无担保贷款和汽车贷款等，核心信用卡业务在香港地区市场份额在5％左右。截至6月末，AIGF资产总额为92亿港币，净资产11.14亿港币。　　4.兖州煤业竞购收购澳大利亚：Felix公司。2009年8月13日，兖州煤业和澳大利亚Felix Resources公司宣布已就全资收购Felix公司一事达成协议，兖州煤业将以29亿美元（约198亿元人民币）的价格收购Felix公司100％流通股票，收购价款为18澳元／股，其中包括特别分红和6.5％的溢价。交易尚需要包括中国证监会、国资委、商务部等主管机构和澳方FIRB（外资投资审核委员会）以及澳大利亚股市监管部门的审批。　　Felix公司是一家从事煤炭开采和勘探的企业，其产品主要包括动力煤、高炉喷吹煤和半软焦煤，主要客户为亚洲、欧美和澳大利亚本土的钢铁制造商、发电企业和其他工业企业等。　　5.中石油收购母公司资产。2009年8月28日，中国石油（上海证券交易所代码600857）宣布将以总计220亿元价格从母公司中石油集团手中收购包括下游天然气、炼厂在内的三项资产，分别是中石油集团持有的土库曼斯坦阿姆河右岸巴格德雷合同区域产品分成合同中的股份（81.07亿元）、集团旗下国内10座大型炼油厂（110.66亿元）和南方石油勘探开发有限责任公司100％权益（28.13亿元）。　　这是该公司今年截至目前最大规模的一次性收购母公司下游资产交易。　　六、并购事件点评　　1.通过重组，上海建工集团将专业施工、房地产等业务注入上市公司，使上市公司转变为融土建、专业施工和房地产开发为一体的综合性工程承包商，形成完整的建筑产品产业链，并有效整合建工集团四大核心产业资源，解决历史遗留问题；此外重组后，上市公司等财务表现将大幅提升。　　2.作为国内第四大油气公司，中化集团在国内油气上游业务的竞争中远落后于中石油、中石化以及中海油，面对已然没有剩余资源空间的局面，只有更多地依靠海外收购来发展。在此背景下，Emerald、Gulfsands等海外公司进入了中化集团的收购视野。　　3.受累于次贷危机，AIG连续7个季度的巨亏后终于实现赢利，但面对巨亏黑洞和更为复杂的金融形势，AIG变卖家产以求偿还债务的行动一直没有停止；对于建行而言，较大市场份额、良好经营状况，收购AIGF能够对亚洲业务发展起到助推作用，收购完成后，建行成为在港澳市场具有更大影响力的金融机构。