沪深300指数期货投资策略与风险管理

出版时间：2008-1  出版社：中国经济  作者：宋劲松,付晓建  页数：306  字数：294000  

内容概要

本书首先介绍了期货和股指期货的基础知识，然后对沪深300指数期货进行了分析，指出了股指期货的投资策略，最后介绍了国外基金经理对股指期货的运用，并剖析了股指期货交易风险及案例。

书籍目录

前言第一章 期货及股票指数期货基础知识　第一节 若干基本术语解释　第二节 股票指数期货的产生和发展　第三节 世界主要股票价格指数与股票指数期货合约第二章 股票指数期货的定价　第一节 远期合约与股票指数期货的定价　第二节 套利与股票指数期货的定价第三章 沪深300股票指数分析　第一节 股票指数的概念及其计算　第二节 我国证券市场的主要股票指数　第三节 沪深300指数规则　第四节 沪深300指数成分股权重及股息率分析　第五节 与沪深300指数有关的参数及历史数据第四章 股指期货投资策略　第一节 股指期货的套期保值策略　第二节 股指期货的投机策略　第三节 股指期货的套利策略　第四节 股指期货价格与股票现货价格的关系　第五节 股票指数期货的收益与风险溢价第五章 国外基金经理对股指期货的运用　第一节 股指期货的两个基本功能　第二节 股指期货在国外基金经理市场操作中的运用技巧　第三节 国外基金经理对股指期货的运用第六章 股指期货交易风险管理及案例　第一节 股指期货交易中的风险及管理　第二节 股指期货交易经营风险案例：1995年巴林银行（Barings Brothers Co.）倒闭案　第三节 股指期货交易市场风险案例：1987年美国股灾中的程式交易（Program Trading）与投资组合保险（Ponfolio Insurance）　第四节 股指期货交易宏观经济风险案例：1998年香港金融保卫战　附：我国有关股指期货的交易规则参考文献

章节摘录

　　第一章 期货及股票指数期货基础知识　　第一节 若干基本术语解释　　5．什么是建仓、持仓和平仓?　　期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。在期货市场上买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日结束，他就必须通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易。然而，进行实物交割的是少数，大部分投机者和套期保值者一般都在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回。即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务。这种买回已卖出合约，或卖出已买入合约的行为就叫平仓。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。　　6．什么是多头、空头?　　建仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。　　7．什么是期货保证金?保证金的作用是什么?　　在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。　　在我国，期货保证金（以下简称保证金）按性质与作用的不同，可分为结算准备金和交易保证金两大类。结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳，为交易结算预先准备的资金。交易保证金是会员单位或　　客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金，它又分为初始保证金和追加保证金两类。　　初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金=交易金额×保证金比率。

编辑推荐

　　《沪深300指数期货投资策略与风险管理》是根据两位作者多年对国外股指期货的标的指数和我国的沪深300指数进行了系统研究后所编写的，书中探讨了理论性较强的股指期货定价理论，并在此基础上，采用案例分析的方法，多角度探讨了股指期货操作中的核心问题——投资策略与风险管理问题。该书是一部理论与实践结合较好的著作，它适合当前股指期货投资者教育工作的需要。