关联交易在控股股东与盈余质量间的传导机制研究

出版时间：2010-5  出版社：南开大学出版社  作者：佟岩  页数：225  
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前言

　　佟岩的专著《关联交易在控股股东与盈余质量间的传导机制研究》是她近年来研究成果的一个总结，作为她的导师，我为她取得的成绩感到高兴，同时，也对她未来的学术发展寄予厚望。　　我国上市公司会计信息的质量一直备受关注，虽历经几次重大的会计准则变化，各种手段的盈余管理甚至盈余操纵并没有得到根除，这在很大程度上与我国上市公司的股权结构密切相关。尤其是在上市公司股权结构中居于主导地位的控股股东，对上市公司的经营决策产生重大影响，进而也会影响到这些经营决策的经济结果。2000年以来，我一直关注上市公司的控制权和盈余质量的有关问题研究，陆续获得了国家自然科学基金和国家社科基金的四项资助，课题的研究成果已发表在《中国社会科学》、《经济研究》、《管理世界》、《会计研究》、《中国软科学》等核心刊物及若干国际国内重要学术会议。佟岩从硕士阶段开始就参与到了我主持的有关项目研究，并以有关研究为基础完成了自己的硕士学位论文和博士学位论文。在中国人民大学的学习过程中，她逐渐形成了自己严谨细致的研究态度和流畅清晰的文风，她的博士学位论文获得2007年度中国人民大学优秀博士论文奖。走上工作岗位之后，她并没有停滞不前，而是不断努力前进，陆续获得北京理工大学基础研究基金、国家自然科学基金、教育部人文社科基金等资助，承担起课题主持人的重任。

内容概要

　　佟岩的专著《关联交易在控股股东与盈余质量间的传导机制研究》是她近年来研究成果的一个总结，作为她的导师，我为她取得的成绩感到高兴，同时，也对她未来的学术发展寄予厚望。　　我国上市公司会计信息的质量一直备受关注，虽历经几次重大的会计准则变化，各种手段的盈余管理甚至盈余操纵并没有得到根除，这在很大程度上与我国上市公司的股权结构密切相关。尤其是在上市公司股权结构中居于主导地位的控股股东，对上市公司的经营决策产生重大影响，进而也会影响到这些经营决策的经济结果。2000年以来，我一直关注上市公司的控制权和盈余质量的有关问题研究，陆续获得了国家自然科学基金和国家社科基金的四项资助，课题的研究成果已发表在《中国社会科学》、《经济研究》、《管理世界》、《会计研究》、《中国软科学》等核心刊物及若干国际国内重要学术会议。佟岩从硕士阶段开始就参与到了我主持的有关项目研究，并以有关研究为基础完成了自己的硕士学位论文和博士学位论文。在中国人民大学的学习过程中，她逐渐形成了自己严谨细致的研究态度和流畅清晰的文风，她的博士学位论文获得2007年度中国人民大学优秀博士论文奖。走上工作岗位之后，她并没有停滞不前，而是不断努力前进，陆续获得北京理工大学基础研究基金、国家自然科学基金、教育部人文社科基金等资助，承担起课题主持人的重任。

作者简介

　　佟岩，女，1977年生，2006年于中国人民大学获会计学博士学位，现为北京理工大学管理与经济学院教师，会计专业硕士生导师，中国会计学会会员，中国注册会计师。主要研究方向为公司理财、盈余质量、治理结构。近年来在《管理世界》、《会计研究》、《经济理论与经济管理》、《中国财务学评论》等专业核心期刊发表论文十余篇，出版专著、编著、译著近十部。主持国家自然科学基金项目、教育部人文社科基金项目各一项，参与多项国家级课题和企业合作课题。

书籍目录

第一章 控股股东行为与盈余质量的关系第一节 盈余质量的影响因素第二节 控股股东行为的影响一、筹资行为二、投资行为三、现金股利行为四、关联交易行为第三节 传导机制构建第四节 关联交易的作用机理一、关联交易的传导作用分析二、中介变量方法三、关联交易传导作用的研究意义本章小结第二章 不完全契约中的控股股东与控制权收益第一节 契约中的股东一、不完全契约二、不完全契约中的股东第二节 控制权收益偏好一、代理问题二、控制权收益三、控制权收益的实现第三节 控制权收益偏好的改变一、理论分析二、单变量分析三、多变量分析本章小结第三章 盈余质量概念分析及计量第一节 盈余质量的有关概念和计量方法一、盈余质量的有关概念_二、盈余质量的相应衡量方法第二节 “三维一体”的盈余质量概念框架一、决策有用性二、会计信息基本质量特征三、盈余信息的必备性质四、总体盈余构成要素间的合理关系五、企业行为六、盈余质量的概念与方法选择本章小结第四章 控股股东影响关联交易的博弈分析第一节 中西方关联交易研究概况第二节 控制权收益对控股股东关联交易行为的影响第三节 我国上市公司关联交易的利益各方一、直接参与交易的关联方二、不直接参与交易的利益方三、关联交易有关各方第四节 控股股东与监管机构的博弈分析一、博弈构成二、控股股东与监管机构博弈的战略式表述三、混合战略下的纳什均衡第五节 博弈结果对盈余质量的影响及控股股东与关联交易界定本章小结第五章 关联交易发生与否的传导机制研究第一节 两因素间关系的研究现状一、控股股东对关联交易的影响二、关联交易对盈余质量的影响第二节 关联交易发生与否的传导机理第三节 概念界定与模型建立第四节 数据检验结果一、样本选择与描述统计二、关联交易是否发生的传导机制检验结果本章小结第六章 关联交易利益流向的传导机制研究第一节 关联交易的基本利益流动一、掏空二、支持．三、掏空和支持并行第二节 关联交易不同利益流向的影响效应分析一、划分关联交易利益流向的标准二、控股股东偏好私有收益时的情况三、控股股东偏好共享收益时的情况第三节 模型设计与变量定义第四节 数据分析及实证检验一、样本选择与描述统计二、盈余反应系数比较的检验结果三、关联交易利益流向的传导机制检验结果本章小结第七章 关联交易具体方式的传导机制研究第一节 关联交易方式的研究现状一、国外有关研究二、国内有关研究第二节 关联交易方式的影响假设一、关联交易的方式分类二、本书对关联交易方式的分类三、不同关联交易方式的作用机理第三节 研究设计与模型建立第四节 样本选择及数据检验结果一、样本选择二、描述性统计三、多种关联交易方式并存影响盈余质量的检验结果四、关联交易具体方式的传导机制检验结果本章小结第八章 四川长虹盈余质量的案例研究第一节 价格大战中的盈余质量一、价格大战概况二、价格大战中的潜在风险第二节 非经常性损益中的关联交易一、囤积彩管事件二、非经常性损益分析第三节 巨额亏损折射的盈余质量一、应收账款二、存货三、委托理财本章小结第九章 猴王股份关联交易的案例研究第一节 控股股东一、猴王集团登场二、控股股东变动三、猴王集团破产退出第二节 关联资金往来第三节 关联资产重组一、收购集团下属公司二、对集团租赁所收购公司三、没有完成的不公允收购第四节 其他关联交易一、其他形式的关联交易概况二、不可撤销的关联担保三、猴王股份的退市结局本章小结参考文献后记

章节摘录

　　国内的有关论述主要集中在理论层面。比如，潘琰、辛清泉（2004.）在文章中论及：上市公司特有的股权结构导致内部治理结构趋于失效，利益博弈的失衡严重影响到会计信息质量。　　在股权结构中占主导地位的控股股东对盈余质量的影响问题也已经引起了研究人员的重视。目前有不少研究集中在东亚国家的企业。通过“金字塔”式持股和相互持股，东亚国家的企业在股权集中的前提下出现了控制权（投票权）超出所有权（现金流权）的情况（Claessens et a1.，2000）。这样，在控股股东和外部中小股东之间出现了代理冲突，使得控股股东出于自利动机来操纵盈余数据；同时，股权的集中也使企业尽量防止敏感数据外泄来保护其在寻租行为中的有利信息。两种原因共同作用使得股权集中度越高盈余质量越低（Fan and Wong，2002）。国内有文章从会计信息整体质量的角度出发（刘立国、杜莹，2003），也有文章专门明确了控股股东与盈余质量的关系（王化成、佟岩，2006）。　　控股股东对盈余质量的影响切实存在，它们之间的具体联系值得深思。控股股东通过什么途径影响了盈余质量？