财务报表分析

出版时间：2012-9  出版社：复旦大学出版社  作者：宋军 编  页数：313  字数：404000  
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内容概要

宋军主编的《财务报表分析》主要按照财务分析和估值的基本步骤介绍财务分析的基本方法，主要内容包括：财务信息的收集和整理、战略分析、资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析、财务指标、估值。
本书的目的是为了帮助那些希望或者刚进入股票投资行业和金融分析师行业的高年级的本科生和研究生有效快速地将公司财务分析的方法应用起来，为进入行业进行更好的准备。
《财务报表分析》适合金融专业硕士及相关经济、金融专业师生选作教材使用，也可作为金融领域的实践工作者的参考材料。

作者简介

宋军，复旦大学经济学院国际金融系副教授，上海金融工程学会理事。2002年上海交通大学管理学院博士毕业后在深圳证券交易所和中国社会科学院金融研究所从事应用经济学博士后研究工作，2004年到复旦大学任教。主要研究方向为：行为金融、资产定价和金融工程。承担国家自然科学基金、教育部人文社会科学基金等多个项目，在《金融研究》、《经济研究》、《管理科学学报》、《经济学(季刊)》等期刊发表论文数十篇，出版专著一本。

书籍目录

前言
第一章 导论
  第一节 财务报表分析的作用和定位
    一、财务报表分析的作用
    二、财务分析、会计学和金融学的关系
  第二节 财务报表分析的步骤
    一、信息收集和整理
    二、战略分析
    三、三表分析
    四、财务指标分析
    五、财务预测和估值
    六、撰写财务分析报告
  第三节 财务报表分析方法
    一、比率分析法
    二、对比分析法
    三、因素分解法
  第四节 财务报表分析的主体
    一、投资者
    二、债权人
    三、注册会计师
    四、证券分析师
    五、相关行业公司
    六、管理人员和一般公司雇员
    七、政府管理部门
    八、公众
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
第二章 财务信息的收集和整理
  第一节 实际信息和标准信息
    一、经验标准
    二、历史标准
    三、行业标准
    四、预算标准
  第二节 内部信息和外部信息
    一、内部信息
    二、外部信息
  第三节 财务分析信息的收集和整理
    一、财务分析信息的收集
    二、信息的分析与整理
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
第三章 战略分析
  第一节 战略分析的内涵
  第二节 初步判断和选择
    一、主要产品（服务）和竞争者
    二、是单一业务还是混业经营
    三、是垄断行业还是自由竞争行业
    四、是国有企业还是民营企业
    五、是制造业还是服务业
    六、在行业中处于上游、中游还是下游
  第三节 宏观分析
    一、政治法律环境
    二、经济因素
    三、社会文化环境
    四、技术环境
  第四节 行业分析
    一、产业链梳理
    二、市场总量和产品结构分析
    三、需求分析
    四、供给分析
    五、销售模式分析
    六、五力模型
  第五节 公司分析
    一、市场份额
    二、公司内部分析
    三、公司竞争战略
    四、光明乳业的竞争战略分析
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
第四章 利润表分析
  第一节 利润表分析概述
    一、以会计师的视角进行分析
    二、利润表的内容与结构
    三、经常项目和非经常项目
    四、利润表的利润操纵
    五、利润表分析的基本思路
  第二节 利润表项目分析
    一、营业收入
    二、营业成本
    三、营业税金及附加
    四、销售费用
    五、财务费用
    六、管理费用
    七、资产减值损失
    八、投资收益
    九、公允价值变动收益
    十、营业外收入
    十一、营业外支出
    十二、所得税费用
    十三、归属于母公司所有者的净利润
  第三节 利润表垂直、水平和趋势分析
    一、利润表垂直分析
    二、利润表水平分析
    三、利润表趋势分析
  第四节 利润表分部分析
  第五节 蓝田股份财务造假
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
第五章 资产负债表分析
  第一节 资产负债表分析概述
    一、资产负债表的内容与结构
    二、对资产和负债的进一步分析
  第二节 资产负债表项目分析
    一、流动资产分析
    二、非流动资产分析
    三、流动负债分析
    四、长期负债分析
    五、所有者权益分析
  第三节 资产负债表垂直、水平和趋势分析
    一、资产负债表的垂直分析
    二、资产负债表的水平分析
    三、资产负债表的趋势分析
  第四节 四川长虹的应收账款异动
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
第六章 现金流量表分析
  第一节 现金流量表分析概述
    一、现金流量表的内容与结构
    二、现金流量表的编制方法
    三、现金流量表分析的目的
    四、现金流量表分析的方法
  第二节 三类现金流量表净额的正负分析
    一、公司生命周期和现金流量
    二、现金流量表的健康模式
  第三节 现金流量表的垂直、水平和趋势分析
    一、现金流量表垂直分析
    二、现金流量表水平分析
    三、现金流量表趋势分析
  第四节 现金流量表及其相关操纵问题
    一、将投资性现金流入计入经营性现金流入
    二、将融资性现金流入计入经营性现金流入
  第五节 银广夏财务造假案例分析
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
第七章 财务报表重构
  第一节 财务报表重构和公司活动
    一、公司活动与财务报表
    二、公司价值的来源
    三、报表重编的局限性
  第二节 资产负债表重构
    一、资产负债各科目的分类
    二、资产负债重构
    三、实际案例
  第三节 利润表重构
    一、利润表的重编
    二、经营收益与金融收益的区分
  第四节 现金流量表重构
    一、自由现金流和现金流量表
    二、现金流量表的重新编制
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
第八章 财务指标与分析
  第一节 财务指标概述
    一、财务指标及财务比率
    二、财务指标分析的局限性
  第二节 盈利能力分析
    一、利润及相关指标
    二、盈利能力比率及其计算
  第三节 营运能力指标
    一、应收账款周转率和应收账款回收天数
    二、存货周转率
    三、流动资产周转率
    四、总资产周转率
    五、现金周转期
  第四节 偿债能力指标
    一、流动比率
    二、速动比率
    三、资产负债率
    四、财务杠杆比率
    五、利息保障倍数
  第五节 成长能力比率
  第六节 现金流量指标
    一、固定资产投资与折旧费用倍数
    二、自由现金流
    三、现金消耗率
  第七节 上市公司特有指标
    一、资本市场市值
    二、公司价值
    三、每股盈余
    四、市盈率
    五、市盈率增长系数
    六、每股净资产
    七、市净率
    八、市销率
    九、市现率
    十、股利收益率
    十一、其他与股利支付相关的指标
  第八节 净资产收益率的三种分解
    一、杜邦分解
    二、基于ROA的分解方法
    三、基于重构报表的ROE分解
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
第九章 财务预测与估值
  第一节 财务预测
    一、预测的一般适用范围
    二、全面预测的假设
    三、财务预测的起点：销售收入的预测
    四、利润表和资产负债表的预测
  第二节 相对估值法和基于资产的估值法
    一、相对估值法
    二、基于资产的估值法
  第三节 绝对估值法
    一、股利贴现模型
    二、自由现金流贴现模型
    三、剩余收益模型
    四、收益增长模型
    五、对估值模型的进一步讨论
  本章小结
  本章基本概念
  课后作业
附录 中国证监会上市公司行业分类指引

章节摘录

版权页：   插图：   （四）地域政策以及对外政策 一国中央政府对某一特定地域经济发展的政策、中央政府与地方政府的关系、地方政府的产业支持或者产业抑制政策，会对公司的成本、资金以及利润产生影响。例如2010年初，广东沿海地区清退了一大批高污染、高耗能的中小公司，导致这些公司纷纷内迁至经济相对不发达的地区，虽然运输成本提高，但是人力成本、优惠政策都有大幅改进，一些污染指标也相应降低。而一国政府的对外政策，会影响到有进口和出口的公司的成本和利润。例如，我国加入WTO会对出口公司形成重要影响。 我国目前正处于经济转轨阶段，相对于市场化程度较高的国家，我国政府部门的作用体现得更多，而这种作用在各个行业又存在很大差异。 二、经济因素 一国的宏观经济状况经常会对公司的经营产生很大的影响。例如，对于煤炭、钢铁这些周期性行业，宏观经济的波动与所处的经济周期的阶段对其制定经营决策非常重要。重要的经济因素主要有以下几个。 （一）GDP水平 GDP往往反映一国的经济发达程度，GDP水平和GDP增速反映了一国的经济发展水平和发展速度。了解一国经济的发达程度有助于分析者了解该国的居民收入水平，并进一步了解需求的结构。另外，GDP的波动还能反映经济的上升或者下滑，而这对于很多周期性产业影响非常大。 （二）物价水平 物价水平会对经济主体（政府、公司、消费者）的行为产生影响，是宏观经济因素中十分重要的一个方面。反映物价水平变动的指数一般有CPI指数和PPI指数。 PPI与CPI对于处于产业链不同位置的公司有不同的经济含义。对于上游公司，PPI为其销售价格；对于大多数中游制造公司，PPI表现为其成本价格，CPI表现为其销售价格；而对于下游的销售公司，CPI上升可增加其销售额。 图3—5给出了2007——2010年我国PPI和CPI的走势图。总体而言，我国PPI的波动远远大于CPI的波动。PPI的波动和我国资源依赖进口有很大关系；而CPI较平稳，则和我国宏观经济政策的目标有关。 （三）基础设施状况 如道路的便利程度，水、电、气的供应状况，关系到公司的直接运营成本。任何一个必需的基础设施的缺乏都会导致公司成本大幅上升，甚至停止运作。 由于近年来我国的政府投资规模一直维持较高水平，其投入到基础设施建设的部分有效地提高了我国的基础设施的水平。 （四）利率 利率（以及其他影响资金获得难度的因素）会影响公司的投资成本。

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用户评论 (总计11条)

•   财务报表分析有很多教材，但这本教材深入浅出，讲解到位，一本很实用的工具书！
•   书的针对性比较强，适合大多数只有基础会计知识的金融专硕学生学习
•   专业的书，专业的水准，低调奢华
•   上课的教材，内容略显简单
•   书很好 很适合我
•   恩 很好 上课用的书 学财管的一定要买哟= =
•   这个版本编的不错。值得购买。
•   内容一般，对财务分析不够详尽
•   初学者比较好，有基础的就别看了。
•   太撇了！！
•   教材类的，很不错。适合学习