新编投资银行学教程

出版时间：2011-4  出版社：北京师范大学出版社  作者：何小锋，韩广智　主编  页数：447  
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内容概要

本教材在以下几个方面进行了创新：　　其一，本教材采用了一种全新的投资银行学体系。以一个什么样的思路编写投资银行学是一个极其关键的问题，国内投资银行学教材主要包括两种情况：一是照搬国外投资银行学教材的业务罗列法，分门别类地说明、阐述、介绍不同的投资银行业务；二是以时间为主线，按照不同投资银行业务出现的时间编写投资银行学。本教材的编写思路跳出了以往的框架，在以何小锋教授为首的北京大学投资银行学研究团队提出的“一个基础、一个中心、两条主线和两条辅线”的投资银行学新体系的基础上，融合投资银行的筹资、交易、投资、信托和信息五大功能，同时根据投资银行知识的既有内在逻辑，构造了投资银行学的新型框架。在本教材中，全部内容包括七个板块，分别是投资银行学基础知识，投资银行的基础理论，发行、上市和交易，财务顾问，资产管理，金融衍生工具以及投资银行的外部监管和内部控制。七个板块之间既存在思维逻辑上的内在一致性，又存在时间上的先后关系。例如，投资银行的基础知识和基础理论是发行、上市和交易等其他内容的基础。另外，本教材按照时间顺序安排了发行、上市和交易、财务顾问、资产管理和金融衍生工具在投资银行业务体系中的位置，有利于读者循序渐进、逐步深入地理解投资银行学。　　其二，全新的内容结构。缺乏理论基础的教材没有“坚实的骨架”，而缺乏“必要”案例的教材则没有“丰富的血肉”。为了强化读者对投资银行学的理性和感性认识，本教材在内容安排上有所突破，力求将理论和案例有机地结合起来。书中，理论不是空洞的理论，案例也不是没有分析的数字排列，而是理论和案例的有机结合，浑然一体，只为达到“学以致用”和“全面分析”的目的。但是由于各种原因，编者并不能完备地解析投资银行的全部理论并建立丰富的、全面的案例解说，因此读者还需要参考其他书目。　　其三，前沿的投资银行知识。能够反映相应学科的前沿知识是任何一本教材的至高追求，投资银行学尤其如此，盖因“创新是投资银行的生命力，创新亦是投资银行学的生命力”。为此，本教材力求追踪、吸纳、总结投资银行学领域的最新知识，以避免投资银行学教材成为“记录古董知识和过去知识”的悲剧。本教材不仅吸收了欧美国家投资银行学的最新知识，而且吸收了我国投资银行学的最新知识。另外一个值得关注的问题是，本教材并没有“孤立地”阐述、说明投资银行学的最新知识，而是在一个历史背景下，站在一个“历史演变”的视角分析投资银行学的知识结构，从而使读者能够了解未来投资银行学的可能的“创新方向”。其四-一本“深刻的、经典的”教材。不仅具备内容上的深刻性和经典性。还需要在编写体例上具有“引人入胜”的特征。为此目的，在本教材中，丰富的图表、数字贯穿于文字之间，还在每部分的起始处增加了“思路导航”，以增强读者对知识结构的整体把握，引导进一步的思考。

书籍目录

第1部分　投资银行学基础知识　第1章　投资银行概述　　第2章　投资银行的业务　第3章　世界各国的投资银行第2部分　投资银行的基础理论　第4章　有效市场理论　第5章　资产组织理论　第6章　资本资产定价模型　第7章　套利定价理论　第8章　价值评估　　第9章　行为金融理论第3部分　发行、上市和交易　第10章　融资工具的选择　第11章　首次公开发行　第12章　上市公司的再融资　第13章　债券的发行　第14章　私募融资　　第15章　上市：市场结构、市场选择、上市条件　第16章　上市：上市方式　　第17章　证券交易理论第4部分　财务顾问　　第18章　并购　第19章　项目融资第5部分　资产管理　第20章　共同基金　第21章　对冲基金　　第22章　创业投资基金　　第23章　私募股权投资基金第6章　金融衍生工具　第24章　期货　第25章　期权　第26章　互换　第27章　资产证券化　第28章　证券市场监管和分析框架　　第29章　投资银行的治理结构　第30章　投资银行的风险管理　第31章　内幕交易监管的经济学分析　第32章　信息披露监管的经济学分析后记

章节摘录

　　直接融资是指资金供求双方不通过金融中介直接实现资金融通的活动，资金关系是金融工具的买卖而不是借贷，例如发行证券的融资行为。　　间接融资是指资金供求双方通过金融中介间接实现资金融通的活动，资金关系是借贷而不是买卖。例如商业银行贷款等。　　直接融资的特点是：第一，直接融资使资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效益的提高。第二，直接融资能够提高金融市场的会计、信息披露和公司治理结构的标准化与规范化。第三，直接融资的金融工具具有较高的流动性，能够在金融市场上便利地交易。第四，从总体上讲，直接融资的风险高于间接融资，投资者需要承担一定的投资风险。第五，直接融资要求投资者对筹资者高度信任，或者筹资者具备相当的信誉条件。　　间接融资的特点是：第一，间接融资（银行体系）具有货币创造的功能。第二，间接金融灵活便利、安全性高、容易实现规模经济。第三，间接融资割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和对筹资者的压力。第四，银行资金来源期限一般较短，贷款期限通常较长，银行资金期限不匹配导致流动性的不对称，容易使银行陷入流动性困境，并引发系统性风险。　　是否存在最优的直接融资和间接融资比例？如果存在最优的直接融资和间接融资比例，那么最优的比例又是什么呢？国际经验表明，最优的直接融资和间接融资比例是动态变化的，与各个国家的经济发展水平、产业结构状况、企业规模、社会信誉水平等因素相关。1.3.3投资银行与商业银行　　投资银行与商业银行是现代金融市场中两类不同性质的金融机构。20世纪30年代之前，没有所谓的泾渭分明的投资银行和商业银行。30年代之后，以美国为代表的西方国家实行了分业经营管理体制，投资银行与商业银行分道扬镳，投资银行从商业银行中分离出来，真正意义上的商业银行和投资银行由此开始。起初，商业银行以存贷款业务为主业，投资银行以证券承销和经纪业务为主业，两者形成了各自独特鲜明的业务特征。　　随着金融需求的多样化和经济条件的变迁，投资银行的业务发生了翻天覆地的变化，广泛参与了政府和企业的全方位、多元化的金融服务，业务范围由起初的单一的证券承销和经纪拓展到并购重组、基金管理、项目融资、金融工程等各个领域。事实上，投资银行除了在典型的存贷款业务上受制于法律政策限制以外，几乎可以渗透到其他所有金融领域。

用户评论 (总计1条)

•   很不错！老师推荐教材，不买不行唉！