2010年全球金融衍生品市场发展报告

出版时间：2010-6  出版社：北京大学出版社  作者：巴曙松 等著  页数：311  
Tag标签：无  

前言

　　随着经济的发展和全球化的加深，金融业的改革和发展越来越成为中国以及世界关注的焦点。许多危机是由金融引发的，不少国际冲突是围绕金融的；推动一些国家发展的是金融，阻碍一些经济发展的也是金融。世界金融体系如何改革？中国金融行业如何发展？怎样开发和管制好金融衍生工具？如何推动人民币的国际化进程？越来越多的金融问题摆到了我们面前。　　为推动对中国与世界金融问题的研究，在汇丰慈善基金的支持下，北京大学于2008年12月成立了“汇丰金融研究院”。作为北大汇丰商学院的重要组成部分，金融研究院旨在加强国内外著名高校、研究机构、政府部门以及知名学者之间在金融研究方面的交流，构建开放的学术交流平台，促进金融研究的发展，为政府决策提供理论与实证依据。　　除了举办“北京大学汇丰金融系列讲座”，召开每年一度的“北京大学汇丰金融论坛”，资助学者开展相关的金融研究项目以外，汇丰金融研究院还组织出版了“北大汇丰现代金融丛书”。丛书主要收录研究院的优秀研究成果，也包括其他学者撰写的优秀金融学术专著。在当前中国改革与发展进入深层次的阶段，衷心希望这些专著的出版，能为中国学界的金融研究做出贡献。

内容概要

本书是国内首部尝试全面介绍全球金融衍生品市场以及中国金融衍生品市场发展概况的报告，特别针对金融危机中金融衍生品的作用、风险以及表现进行了全面解析和客观评价，总结了后金融危机时期金融衍生品市场和监管发展的重要走向，以增强全社会对金融衍生产品的理解与认识，避免对国际金融衍生品市场的片面误读。同时，本书将中国的金融衍生产品发展放到全球金融市场发展的大背景下考察，梳理了中国金融衍生品的发展历程、市场现状、监管体系以及投资者结构。

作者简介

巴曙松，国务院发展研究中心金融研究所副所长，博士生导师，享受国务院特殊津贴。 
    担任中国银行业协会首席经济学家，中国证监会基金评议专家委员会委员，中国银监会考试委员会专家，中央国家机关青联常委，中国宏观经济学会副秘书长。 
    先后担任中国银行杭州市分行副行长、中国银行(香港)助理总经理、中国证券业协会发展战略委员会主任、中央人民政府驻香港联络办公室经济部副部长等职务。 
    曾担任中共中央政治局集体学习主讲专家，并在中国科学技术大学、北京大学、华中科技大学、南开大学、中山大学、苏州大学等高校担任兼职教授。 
    主要著作有《巴塞尔新资本协议研究》、《中国金融市场发展路径研究》、《美国货币史》(译著)等。

书籍目录

第一篇  全球金融衍生品市场  第一章  当前全球金融衍生品市场综述    一、迥然不同的ETD市场和OTC市场    二、金融衍生品市场发展概况及结构分析    专题1-1  典型的创新型金融衍生工具——韩国的Kopis 200指数期权  第二章  机构投资者与金融衍生品市场    一、机构投资者参与金融衍生品市场格局：价值链的视角    二、银行：组织金融衍生品交易的交易商    三、基金公司：金融衍生品市场的主力参与者    四、多角色的保险公司    五、非金融机构：金融衍生品市场的新兴力量  第三章  金融衍生品交易所竞争格局    一、环境：从自然垄断到自由竞争    二、产品：从单一品种到一站式服务    三、治理：从会员制到公司制    四、系统：从大厅喊价到电子交易    五、整合：巨无霸的出现    六、EPIGS战略的案例分析：芝加哥交易所集团第二篇  金融风暴中的全球金融衍生品市场  第四章  金融风暴中的全球金融衍生品市场概况    一、金融危机中基础金融资产的表现    二、处于风暴眼的全球金融衍生品市场  第五章  以CDS为代表的场外衍生品与金融危机    一、CDS市场的超规模发展    二、金融危机爆发前CDS的市场特征    三、CDS市场所蕴含的风险    四、CDS在次级贷款业中的角色    五、金融海啸中CDS的角色    六、CDS市场的最新发展    专题5-1  雷曼兄弟破产与CDS市场危机的化解    专题5-2  AIG的倒下与CDS    专题5-3  历次金融危机和金融衍生品    专题5-4  金融衍生品与金融机构的倒闭  第六章  金融危机后金融衍生品发展与监管趋势展望    一、金融衍生品监管面临的挑战：金融危机后的反思    二、金融衍生品监管现状：多种模式共存的监管格局    三、金融衍生品监管的未来与展望    专题6-1  国际监管组织关于金融衍生品监管的指引    专题6-2  金融危机后各国际组织对于衍生品监管的最新观点与进展第三篇  中国金融衍生品市场  第七章  中国金融衍生品市场交易情况    一、金融衍生产品的主力军：利率衍生品    二、外汇衍生品：汇改后的风险规避器    三、权益类衍生品：快速发展    四、资产支持类结构衍生品：发展举步维艰    专题7-1  海外金融市场中国概念的金融衍生品发展  第八章  中国金融衍生品市场监管    一、我国金融衍生品市场监管思路的演变    二、我国金融衍生品市场现有的监管制度    三、我国金融衍生品监管存在的问题和政策建议  第九章  中国机构投资者与金融衍生品交易    一、商业银行与金融衍生品    二、证券公司与金融衍生品    三、基金公司与金融衍生品    四、非金融企业参与衍生品交易    专题9-1  中国机构投资者投资金融衍生品的案例及反思    专题9-2  金融衍生品与我国金融产品创新参考文献后记

章节摘录

　　首先，ISDA的先发优势为竞争者树立了进入壁垒，ISDA由少数主要的交易商控制，广大的交易参与者缺乏主导权；其次，ISDA主协议主要针对交易商之间的交易，很少针对最终用户和交易商之间的交易；再次，ISDA主协议项下的某些条款具有剧烈放大违约惩罚的特性，有可能造成债务人无法承受突如其来的“惩罚”而导致崩溃，与设立预警机制的初衷背道而驰。尽管如此，随着国际金融衍生品市场的发展以及自律监管效力的进一步加强，ISDA仍然是自律监管的核心国际组织之一。2.国际证券委员会组织国际证券委员会组织（IOSCO）是国际间各证券期货管理机构所组成的国际合作组织。该组织已经通过了110多个决议，所建立的标准和准则对于建立有效的国际证券监管合作机制起了非常重要的作用。IOSCO是金融衍生品市场的国际监管与调控方面最重要的国际组织之一。IOSCO自成立以来，主要通过以下三方面的措施来推进国际金融衍生品市场的监管合作与协调，从而实现其宗旨：首先，：IOSCO及其各个委员会制定了一系列有关国际金融衍生品监管的决议、原则和报告等，为国际证券市场提供了统一的监管原则、标准和方法。其次，ISOCO通过发放调查问卷、为各会员提供进行自我评估的标准等措施，监督其会员对IOSCO的决议、标准、准则等的执行情况。这种“自我评估方法”促进了对成员国当前形势细微信息的收集，这些信息不仅涉及法律与规则，也涉及成员国援助国外监管机构能力。最后，。ISOCO为打击国际证券与期货领域的各种违法犯罪行为做出了相关的规定，并协助各个国家和地区联合打击这些违法犯罪行为，极大推动和促进了抑制惩罚证券期货欺诈违法犯罪活动的国际合作。IOSCO尽管本身没有强制执行权，其通过高度重视鼓励各证券委员会提供相互援助，对于监管不力的期货交易活动潜在的体系风险，要求监管者加强相互之间的信息共享与范围更为广泛的监管机构合作。由于很多国家有组织的证券市场或者处于发展之中，或者其证券业的监管由自律组织监管而不是政府监管来执行，IOSCO成为国际上唯一的多边证券监管组织（见图6-8），几乎所有存在证券交易的国家都是该组织的成员。我国的上海证券交易所、深圳证券交易所都是IOSCO咨询委员会的会员。　　3.国际证券交易所联合会国际证券交易所联合会（WFE）是一个非营利性的民间国际组织，强调非政治原则。为了加强对证券交易所的监管协调，WFE的前身FIBV于1995年组成工作小组，制定了《市场原则》，供各会员交易所参考和适用，以规范各交易所成员的行为。

编辑推荐

　　金融衍生品究竟是天使还是魔鬼？2008年全球金融危机的爆发，再次引发了此类争论。　　然而，这个问题并不存在一个非此即彼的答案。对金融衍生品市场进行合理的区分，正确认识不同市场对金融市场带来的不同影响，理应成为分析和评判金融衍生品的逻辑起点。　　《2010年全球金融衍生品市场发展报告》通过整理全球金融衍生品发展的最新数据，分析其作用及变化趋势，为研究者、政策制定者和业界人士提供了一个初步的参考。

用户评论 (总计9条)

•   不错的书，介绍衍生品现状
•   对了解金融市场整体概貌较有帮助
•   挺好的 导师推荐
•   书很崭新！
•   比较专业，但就是老了点
•   书总体不错，值得一看
•   根据工作需要购买吧，专业性太强，买来闲看没什么用处。
•   挺不错，里面的内容挺新
•   此书专业性有点强,适合金融专业的人参考阅读,另对金融投资有兴趣的人也可.但作为一本休闲性的书的话不太适合,很多专业术语阅读不下去.