离岸金融市场发展研究

出版时间：2008-8  出版社：北京大学出版社  作者：巴曙松  页数：374  字数：333000  
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前言

　　离岸金融是现代金融业发展中最重要的创新之一。自20世纪50年代起，离岸金融业一经产生就以惊人的速度发展，在60年代，资产规模增长了60倍，由1959年的15亿美元发展到1969年的900亿美元。虽然在80年代中期有过放缓的趋势，但是2000年以来离岸金融业又重现持续增长的势头。自1993年至2005年，全球主要离岸金融中心的跨境资产从3．5万亿美元增长到9．1万亿美元。现在，离岸金融市场不仅是全球金融业不可或缺的部分，而且逐步与在岸业务融合。据估计，目前全球约一半的金融交易发生在离岸金融市场，集中在离岸金融市场的财富达6．5万亿美元。　　作为全球经济一体化和金融自由化潮流的催生物，离岸金融的产生及快速发展有其内在的机制和优势，离岸金融市场特有的低交易成本和低利息率是其成长的基础。同在岸市场相比，离岸金融市场多与国内金融市场隔离，业务既不受货币发行国的金融法规约束，也不受业务开展所在国金融、外汇政策的限制，交易自由、利率自由、资金进出自由、经营运作十分灵活，使得离岸金融业务具备了成本较低、流动性高、竞争性强等一系列特征，促进了全球范围内低成本和高速度的资金流动体系的形成。很多市场人士因此更愿意将离岸金融市场看做真正意义或纯粹意义上的国际金融市场。　　值得关注的是，由于与传统在岸业务的运行机制有着较大差异，离岸金融市场亦日益成为国际金融链上的薄弱环节。

内容概要

本书在系统梳理国内外相关研究的基础上，寻求有助于指导中国离岸金融市场健康发展的理论规律，并对我国如何发展离岸金融市场作了积极的探索。本书对近两年来国际经济金融环境的变化及离岸金融的相应发展特点给与更多的关注，包括经济全球化、自由化的不断推进、欧元的产生、国际监管合作加强、金融创新频繁涌现以及在此背景下离岸金融的竞争态势、经营模式、业务结构、风险控制、税收制度、监管措施等，使一些原本松散的、就事论事的观点上升到了规范和系统的理论研究层面。 　　本书从自然要素、宏观要素、制度要素以及政策要素等方面对主要的国际离岸金融中心的发展路径进行总结，并以形成过程为侧重点，通过个案分析，对自然形成和政策推动型离岸金融中心进行比较研究，为我国离岸金融中心的建设提供有益的借鉴。 　　本书对离岸金融市场的研究，一是针对香港离岸人民币市场，在促进香港人民币业务范围进一步扩大的同时，在探索CEPA逐步落实后建立人民币离岸中心的模式和方法；二是针对国内市场，对开展滨海新区的产业、财政和金融政策予以分析，研究天津政策推动型的离岸金融业的发展模式。

作者简介

　　巴曙松：研究员，国务院发展研究中心金融研究所副所长，博士生导师，享受国务院特殊津贴，中央国家机关青联常委，还担任人力资源和社会保障部企业年金资格评审专家、中国证监会基金评议专家委员会委员、中国银监会考试委员会专家，并曾担任中共中央政治局集体学习主讲专家。先后担任中国银行杭州市分行副行长、中银香港助理总经理、中国证券业协会发展战略委员会主任等职务。2007年初借调到中央人民政府驻香港联络办公室经济部，担任副部长。2008年3月，巴曙松研究员获得“中国基金业十年特别贡献奖”。　　郭云钊：中国高新投资集团公司副总经理，东北大学工商管理学院博士研究生，兼任中信产业投资基金管理公司董事、北京大学光华管理学院特聘导师，中国（海南）改革发展研究院在读博士研究生。享受国务院特殊津贴，曾获国家科技进步二等奖。　　KVB昆仑国际离岸金融项目组：KVB昆仑国际离岸金融项目组由多位活跃于国际金融市场的专家和学者组成。KVB昆仑国际为大洋洲最大华资非银行金融机构，在离岸金融市场勇于探索前行，率先提出“新华人、新金融”理念，在短短5年内建立了具有现代化水平的跨国金融交易平台，以全球海外华人为主要目标市场，取得了丰硕的成果，为中国民营企业进入西方金融市场提供了良好的经验。目前正与天津市政府积极配合，推动天津滨海新区离岸金融项目。

书籍目录

第一章 国际离岸金融市场发展状况概览  第一节 离岸金融相关概念  第二节 离岸金融市场发展的历史沿革  第三节 离岸金融的发展趋势与前景  第四节  离岸金融业务工具发展状况及创新趋势第二章 离岸金融市场形成机理与发展效应  第一节 离岸金融市场形成的理论探讨  第二节 离岸金融市场运行机制的理论探讨   第三节 离岸金融市场发展的效应第三章 国际离岸金融中心的发展路径比较   第一节 国际主要离岸金融中心概述  第二节 离岸金融中心个案分析  第三节 国际离岸金融中心发展路径总结第四章 离岸金融市场的风险与监管  第一节 离岸金融市场的风险  第二节 离岸银行在近年来金融危机中的作用  第三节 离岸金融市场的监管：各监管主体措施  第四节  离岸金融市场的国际监管机构及其合作第五章 离岸金融市场的反避税及反洗钱措施  第一节 离岸金融市场参与者的避税手段及影响  第二节 各国关于离岸金融市场的反避税措施  第三节 洗钱与离岸金融中心  第四节 不同类型离岸金融中心反洗钱立法和措施第六章 我国建设离岸金融市场的制度框架设计  第一节 我国开展离岸金融业务的现状  第二节 中国加快发展离岸金融市场的背景分析  第三节 我国建立离岸金融市场的制度框架建设  第四节 我国离岸金融市场的监管框架第七章 我国建立离岸金融市场的路径选择   第一节 中国离岸金融市场建设的模式选择   第二节 我国建立离岸金融市场的具体路径选择  第三节 在海外设立人民币离岸中心第八章 中国建设离岸金融中心的案例设计   案例一 天津滨海新区离岸金融中心  案例二 香港人民币离岸金融中心附录  附录1：马来西亚离岸银行法令（1990年）  附录2：巴巴多斯离岸银行法  附录3：中国台湾地区的国际金融业务条例  附录4：离岸银行业务管理办法  附录5：关于发布《离岸银行业务管理办法实施细则》的通知参考文献后记一后记二

章节摘录

　　二、离岸金融市场的特征　　除了非居民性和特殊的制度安排两个最基本的特征之外，离岸金融市场还有一些其他特点，包括：　　(一)融资规模庞大，资金流动性强　　离岸金融市场的交易实体一般是银行、国际性跨国公司、政府机构和世界性组织，小型客户很难进入，因此从资金交易的规模来看，带有"批发"的性质。而且，由于同业往来比重大，资金流动主要表现为短期拆借，流动性比较高。1997年底，在国际离岸银行的总负债中，72．1％期限低于1年，而同一时期在岸银行为54．9％，离岸银行的流动性远远高于在岸银行。　　(二)自由兑换货币　　如果在发行国境外经营该国货币，客观上要求该国货币能够自由兑换。如果是在境内经营本币，由于交易的非居民性，仍然要求该国货币能够自由兑换。　　(三)交易和结算具有特殊性　　首先，离岸货币是借助于往来运行机制和电子资金划拨机制实现其调拨运行，离岸资金的持有人所持有的离岸资金始终是货币发行国银行账目的反映，正因为此，离岸货币也被形象地称为"影子货币"；其次，由于庞大的离岸金融交易所产生的离岸货币的偿还和支付，客观上需要有一个能够对这些货币资金进行清算、能够提供无限货币的系统，具有这种能力和资格的系统只能是货币发行国的清算设施，而且离岸货币只有在货币发行国才具有法定清偿地位，所以，离岸货币金融交易的清算需通过货币发行国进行；最后，虽然离岸资金可以为不同国家的所有人开立的账户所持有并自由地在国际间调拨、运用和清偿债务等，但离岸资金在国际间运行时本身通常不需要进行货。

编辑推荐

　　由于历史原因，离岸金融业务在我国的发展过程中一度遇到困难，给人们留下了高风险的印象。本书的研究表明，离岸金融实际上提供了一个与国际接轨的金融缓冲区和实验区，在不带来直接冲击并建立符合国际惯例的隔离墙的前提条件下，可以为本土金融市场参与金融国际化提供有效的渠道与机会。　　--中国银监会银行监管四部主任邓红国　　随着中国经济实力的增强，人民币国际化已经不是一个要不要做的话题，应该尽早过渡到讨论如何操作的阶段。本书关于在香港设立海外人民币离岸金融中心和在天津滨海新区设立内地离岸金融区的设想，值得考量。　　--摩根大通中国区董事总经理、研究部主管龚方雄

用户评论 (总计7条)

•   更适合在学校攒论文的学生，内容比较泛泛。对于专门想深入研究其他国家离岸金融市场的人来说，没有多大价值。资料和数据价值不大。
•   书中关于离岸金融市场的内容介绍的较全面，但是深度不够，数据大部分只到2006年。对于想了解离岸金融市场的读书人还是很有帮助的。
•   挺好的，适合我写论文。买之前觉得有点贵，但拿到书后觉得还不错啦！
•   这是一本相当不错的工具书，对我研究相关知识点，有所帮助！
•   作为一本资料书的话，算是可以了。写报告的时候买的，觉得看了之后还是有很大作用的。
•   不能说是多么透彻吧，但的确相当的全面，而且看法也不错～赞一下
•   书介绍的比较宽泛，有些缺乏深入研究。