投资银行业务

出版时间：2008-3  出版社：电子工业  作者：栾华 编  页数：295  

内容概要

作者结合多年的理论教学与实践经验，系统介绍了投资银行的基本业务知识，主要包括投资银行导论、证券发行与承销、证券经纪与交易、兼并与收购、企业上市、基金管理、资产证券化、财务顾问、投资银行监管及风险防范9章内容。本书叙述详略得当、由浅入深，语言通俗易懂，模块丰富，图文表有机结合，并配有免费的教学资料包。

书籍目录

第1章  投资银行导论	  1.1  投资银行的含义及其经济  1.1  功能	  1.2  投资银行的产生及其发展	  1.3  投资银行业务及其发展趋势	  复习思考题	第2章  证券发行与承销	  2.1  证券发行与承销概述	  2.2  股票发行与承销	  2.3  债券公开发行与承销	  2.4  证券私募	  复习思考题	第3章  证券经纪与交易	  3.1  证券交易市场及证券公司的  3.1  作用	  3.2  证券经纪业务	  3.3  证券自营业务	  3.4  证券做市商业务	  复习思考题	第4章  兼并与收购	  4.1  兼并与收购业务概述	  4.2  企业并购的动因及其作用	  4.3  企业并购的操作程序	  4.4  反并购的对策及其应用	  复习思考题	第5章  企业上市	  5.1  核准制下的主板市场上市	  5.2  保荐制度下的主板市场上市	  5.3  分拆上市	  5.4  买壳上市与借壳上市	  5.5  海外上市及其具体方式	  5.6  创业板市场上市及其运作	  复习思考题	第6章  基金管理	  6.1  证券投资基金的界定及其  6.1  特征	  6.2  基金的种类及其分类标准	  6.3  基金的当事人及其运营	  6.4  对冲基金及其案例	  复习思考题	第7章  资产证券化	  7.1  资产证券化概述	  7.2  资产证券化运作	  7.3  信贷资产证券化	  复习思考题	第8章  财务顾问	  8.1  财务顾问概述	  8.2  投资银行财务顾问的  8.2  重点内容	  8.3  财务顾问业务的一般流程	  8.4  财务顾问业务的风险及其  8.4  防范	  复习思考题	第9章  投资银行监管及风险防范	  9.1  投资银行业的监管	  9.2  我国证券市场的监管及其  9.3  运作	  9.3  投资银行风险防范	  复习思考题	参考文献

章节摘录

　　第1章 投资银行导论　　1.1 投资银行的含义及其经济功能　　1.1.4 投资银行的经济功能　　投资银行素有“资本市场的心脏”之称，向来在资本市场上扮演着一个最活跃、最富有创造力的角色。在现代金融体系中执行着其他金融机构所无法替代的职能，是当之无愧的现代金融体系的核心。在国民经济中，投资银行的经济功能可以概括为资金供需的媒介者、证券市场的构造者、资源配置的优化者、产业集中及整合的促进者。　　1．资金供需的媒介者　　与商业银行相似，投资银行也是沟通互不相识的资金供求双方的纽带和桥梁，它一方面为资金盈余者指明投资方向，降低投资风险，增强投资信心，促进资金获取收益；另一方面又帮助资金短缺者提供筹资渠道，扩大资金来源，降低筹资成本，提高证券信用和保持金融稳定。但在发挥上述媒介作用时，投资银行有其特色，即它可向投资者推荐介绍发行股票和债券的筹资者，也可为筹资者寻找适合的筹资方式并介绍投资者。但从根本上说，投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中，而由双方接触，并且相互拥有权利和承担相应的义务，故这种融资方式称为直接融资方式。在充当媒介的过程中，投资银行收取手续费。投资银行是通过以下四种类型的中介来发挥其资金供需媒介功能的：　　（1）期限中介。投资银行通过对其接触的各种不同期限的资金进行期限转换，实现了长期和短期资金之间的期限中介作用。通过期限转换，使得资金运用灵活机动，同时化解了资金被锁定的风险。例如，当受托管理开放式基金时，投资银行利用聚集来的长期和短期资金进行股权投资（一种长期投资）；当某些短期资金需要收回时，投资者可以要求投资银行赎回其持有的开放式基金。而作为开放式基金的管理者，投资银行可能收到新的短期或长期资金投资，用来弥补其付出的资金。以这种方式，投资银行起到了长期和短期资金的期限中介作用。　　（2）风险中介。投资银行不仅为投资者和融资者提供了资金融通的渠道，而且为投资者和融资者降低了投资和融资的风险。风险中介通过多样化的组合投资为投资者降低了风险。投资银行在其代客户理财业务中，把多个客户的资金聚集起来，再用这些聚集起来的资金购买多种债券和股票的组合——这种组合是单个客户的资金难以达到的。通过这种投资组合，投资银行有效地降低了每一个客户的投资风险。同时，投资银行通过提供风险中介的功能，也为融资者降低了风险。因为投资银行利用其对金融市场的深刻了解，为融资者提供了关于资金的需求、融资的成本等多方面的信息，并通过各种证券的承销大大降低了融资者的风险。　　……

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