证券投资理论与实务

出版时间：2011-9  出版社：人民邮电出版社  作者：吴作斌^罗正媛 编  页数：266  

内容概要

　　本书共分九章，第一章为证券投资工具，第二章为证券市场，第三章为有价证券的投资价值分析，第四章为宏观经济分析，第五章为行业与区域分析，第六章为公司分析，第七章为证券投资技术分析，第八章为证券组合投资理论，第九章为证券市场监管。
　　本书力求简单实用，更多地追求理论与实践结合。为方便教师授课和学生学习，本书提供课件、教案、习题答案、模拟试卷等资料，索取方式参见“配套资料索取说明”。
　　本书既可作为高职高专院校和成人高校经济类或管理类专业的教材，也可以作为证券从业人员的参考教材。

书籍目录

第一章 证券投资工具
　第一节 股票
　　一、股票的定义
　　二、股票的种类
　　三、股票的特征
　第二节 债券
　　一、债券的定义
　　二、债券的种类
　　三、债券的特征
　第三节 证券投资基金
　　一、证券投资基金的定义与发展过程
　　二、证券投资基金的种类
　　三、证券投资基金的特点
　第四节 衍生证券
　　一、可转换债券
　　二、可转换债券的构成要素
　　三、金融期货
　　四、金融期权
　　五、权证
　　六、存托凭证
　本章小结
　阅读材料
　习题
第二章 证券市场
　第一节 概述
　　一、证券市场的定义
　　二、我国证券市场的发展历程
　　三、证券市场的分类
　　四、证券市场的参与者
　第二节 发行市场
　　一、证券发行市场的定义
　　二、证券发行方式
　　三、证券发行价格的确定
　第三节 证券交易市场
　　一、证券交易市场的定义
　　二、证券交易流程
　　三、持续性信息披露
　第四节 股票价格指数
　　一、股票价格指数的计算
　　二、世界上几种有代表性的股票指数
　　三、我国内地的主要股票指数
　本章小结
　阅读材料
　习题
第三章 有价证券的投资价值分析
　第一节 债券的投资价值分析
　　一、影响债券投资价值的因素
　　二、债券价值的计算公式
　　三、债券收益率的计算
　　四、债券转让价格的近似计算
　　五、债券的利率期限结构
　第二节 股票的投资价值分析
　　一、影响股票投资价值的因素
　　二、股票内在价值的计算方法
　　三、股票市场价格计算方法——市盈率估价方法
　第三节 证券投资基金的投资价值分析
　　一、基金资产的估值
　　二、封闭式基金的价值分析
　　三、开放式基金的价值分析
　　四、交易型开放式指数基金与上市开放式基金的投资价值分析
　第四节 金融衍生工具的投资价值分析
　　一、可转换证券的价值分析
　　二、金融期货的价值分析
　　三、金融期权的价值分析
　　四、认股权证的价值分析
　本章小结
　阅读材料
　习题
第四章 宏观经济分析
　第一节 宏观经济分析概述
　　一、宏观经济分析的意义与方法
　　二、宏观经济评价指标
　第二节 宏观经济分析与证券市场
　　一、宏观经济运行分析
　　二、宏观经济政策分析
　　三、国际经济环境分析
　第三节 股票市场的供求关系
　　一、证券市场的供求双方
　　二、证券市场供给的决定因素与变动特点
　　三、股票市场需求的决定因素与变动特点
　　四、影响我国证券市场供求关系的基本制度变革
　本章小结
　阅读材料
　习题
第五章 行业与区域分析
　第一节 行业分析概述
　　一、行业的含义和行业分析的意义
　　二、行业划分的方法
　第二节 行业的经济结构分析与行业对经济周期的敏感性分析
　　一、行业的经济结构分析
　　二、行业的竞争结构分析
　　三、行业对经济周期的敏感性分析
　第三节 行业生命周期分析
　　一、行业生命周期
　　二、影响行业生命周期的主要因素
　　三、处在不同周期阶段的行业在证券市场上有不同表现
　　四、行业特性与证券投资的选择
　第四节 行业分析的方法
　　一、历史资料研究法
　　二、调查研究法
　　三、归纳与演绎法
　　四、比较研究法
　　五、数理统计法
　第五节 区域分析
　　一、区域的概念
　　二、区域的划分
　　三、区域分析的概念及其与其他学科的关系
　　四、区域分析的主要内容
　　五、区域分析方法
　本章小结
　阅读材料
　习题
第六章 公司分析
　第一节 产品分析
　　一、产品的竞争能力
　　二、产品的市场占有情况
　　三、产品的品牌战略
　第二节 经营能力分析
　　一、公司法人治理结构
　　二、经理层和员工的素质
　第三节 公司成长性分析
　　一、公司经营战略分析
　　二、公司扩张潜力分析
　第四节 公司重大事项分析
　　一、关联交易
　　二、资产重组
　　三、会计政策变更
　　四、税收政策变更
　第五节 财务报表分析
　　一、财务报表基础
　　二、财务报表分析的目的与方法
　　三、比率分析
　本章小结
　阅读材料
　习题
第七章 证券投资技术分析
　第一节 K线理论
　　一、K线的起源与发展
　　二、K线的画法
　　三、单根K线的应用
　　四、多根K线的应用
　第二节 切线理论
　　一、趋势分析
　　二、支撑线和压力线
　　三、趋势线和轨道线
　　四、黄金分割线和百分比线
　第三节 形态理论
　　一、反转突破形态
　　二、持续整理形态
　第四节 技术指标
　　一、价格平滑指标
　　二、买卖能量指标
　　三、市场动力指标
　本章小结
　阅读材料
　习题
第八章 证券组合投资理论
　第一节 证券组合理论概述
　　一、证券的风险和收益
　　二、证券组合的风险和收益
　　三、证券组合的可行域及有效域
　　四、最优证券组合
　第二节 资本资产定价模型
　　一、资本市场线
　　二、证券市场线
　第三节 套利定价理论
　　一、单因素模型
　　二、多因素模型
　　三、套利定价模型
　本章小结
　阅读材料
　习题
第九章 证券市场监管
　第一节 证券监管理念
　　一、证券监管的理论基础
　　二、证券监管的必要性
　第二节 证券监管体制
　　一、集中型证券监管模式
　　二、自律型证券监管模式
　　三、中间型证券监管模式
　第三节 证券监管实践
　　一、证券发行监管
　　二、对证券交易的监管
　　三、证券商监管
　第四节 我国证券监管的法律法规
　　一、我国证券监管法律
　　二、监管法规
　　三、部门规章
　本章小结
　阅读材料
　习题
主要参考文献
配套资料索取说明

章节摘录

　　第一是限制范围，只预测你非常熟悉而且业务十分简单稳定的公司。　　第二是价格上留有足够安全边际，即大大低于预测的价值，即使自己犯错高估一些，仍有较大的赚钱余地，其实相当于做最保守的预测。　　你自己就是一个赚钱机器，我们经常预测自己的现金流量，而且准确性很高。为什么？　　第一，你非常熟悉自己，非常了解自己的业务，就是你的工作，你能大概估计你未来几年的现金流入流出，就是每年大概会赚多少钱，花多少钱，最后能存多少钱。　　第二，你预测自己的现金流量时，非常保守，你不会盲目预测自己的工资会持续大幅增加，你也不会轻信老板会发很多年终奖的口头承诺，你只算你有很大把握拿到的钱。相反，计算支出时，会把结婚、生子、买车、买房、生病等可能的支出尽可能多地考虑在内。　　同样是你，同样是预测，在预测上市公司这个赚钱机器的现金流量时却经常犯错，又是为什么？因为你不像预测自己那样坚持同样的两个原则。　　第一，你不熟悉这家公司，不了解公司的业务，或者公司的业务非常复杂难懂，你在这方面的知识、能力、经验根本不够，再努力也搞不懂。可是你不是知难而退，避而远之，而是知难而上，不懂装懂，大胆预测。　　第二，你预测公司的现金流量时，不够保守。你经常假设公司过去几年的收入和赢利增长率将会持续保持很多年，甚至假设增长率还会大幅提高。而你预测成本费用时，没有考虑人工和原料成本的上升、技术的过时，往往低估。这样你预测的现金净流量过于乐观。一旦宏观经济和行业发展出现你想象不到的意外，如金融危机，如低温、暴雪、地震，你的预测会错得离谱。　　很多人盲目相信别人的分析、别人的推荐，盲目相信公司过去的良好业绩记录，简单地认为，公认的好公司就可以闭着眼睛买，结果闭着眼睛跳进火坑。　　可口可乐是不是好公司？巴菲特6岁开始在街上卖可口可乐，26岁开始管理投资，1988年他58岁才开始买入可口可公司的股票，他说自己整整观察研究可口可乐公司52年之后才开始大笔买入。他两年买入13亿美元的股票，10年后涨到134亿美元，一只股票赚了121亿美元。可口可乐是公认的好公司，巴菲特为什么不从一开始就闭着眼睛买入，却整整研究了52年？即使是从他管理投资开始算起，也关注了32年之久。　　巴菲特常说：选股如选妻。结婚娶妻，很简单，领个结婚证，花钱买房办婚礼就行了。结婚不难选妻难，选到一个你认为既适合自己的要求又长期稳定可靠的女孩儿，太难了。选到一个符合巴菲特要求的公司，业务一流、管理一流、业绩一流，而且未来长期稳定可靠，太难了。巴菲特找了一辈子，只找到几个未来必定如此的好公司，加上一些未来有较大可能如此的公司。　　这也就可以解释，巴菲特经常谈估值，但很少人见到他作估值。巴菲特的传记作者翻遍了巴菲特档案室，没有发现巴菲特任何估值的表格和公式，只有一张张他亲手记录的公司年度和季度财务数据。为什么？估值太简单了，用预测的现金流量一算投资收益率每年能否超过15％就行了。　　巴菲特最重要的工作，是分析公司多年的财务数据，判断公司业务、管理和业绩的稳定性，如果具有稳定性，就可以轻松预测其未来几年的现金流量。所以他说，他最重要的工作是阅读，阅读最多的是上市公司的年度和季度财务报告。 　　……

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