趋势交易技术

出版时间：2012-7  出版社：机械工业出版社  作者：L.A.利特尔  页数：259  字数：254000  
Tag标签：无  

内容概要

　　掌握趋势是每个交易者梦寐以求的事，但是趋势又是事后才明朗的，那么怎样才能判断趋势即将来临呢？如何才能顺势而为呢？
　　通过将价格、成交量、时间框架以及市场、板块、个股结合在一起，作者向我们展示了如何判断趋势走势、如何测量趋势强度、如何衡量趋势价值以及如何利用趋势进行交易，并给出具体的交易方法和实用的交易工具，为交易者获利带来真正的帮助。
　　《趋势交易技术》适合投资专业人士阅读，也适合想增加个人财富的业余人士阅读。

作者简介

L.A.利特尔是一个职业资金管理人，他拥有哲学、计算机科学、电信和计算机信息系统的学位。他是《像小人物一样交易》（Trade Like
the Little
Guy）（亚马逊有售）的作者，并且在RealMoney.com和RealMoneySilver.com开设有每日专栏。他还每周给TheStreet.com撰稿，并为其制作教育视频。
 L.A.利特尔和吉姆?克拉默（Jim Cramer）的工作成果，还出现在《疯狂金钱》（Mad
Money）栏目中。同时，他也周期性地在《股票与商品期货》杂志和其他一些产业的相关杂志和会议中发表文章。
 L.A.利特尔经营着一家交易教育网站，即今日技术分析（Technical Analysis
Today），网址是www.tatoday.com。该网站提供了日常的市场交易评论和一些投资建议，其中包括一些常见股票的确认趋势和它们最近的趋势转变。该网站的另一项服务是，根据本书中的概念给出交易的信号。
L.A.利特尔有着40年的期货、股票和期权的交易经验。他的交易系统在这些年中不断发展完善，从现在和过去海量的数据图表中总结出了影响因素。他关注于简单朴素的做法，并且坚信成功的交易不是天生的，而是通过后天学习得来的。

书籍目录

译者序
序言
致谢
作者简介
引言
第一部分 趋势理论
第一章 重新定义趋势
第二章 经典趋势模型
模型目标
输入量
模型定义
模型规则
模型应用
内容概要
第三章 新经典趋势模型
模型目标
输入量
模型定义
模型规则
内容概要
第四章 趋势确定
长线基本原理
震荡点逻辑
趋势的确定及归类
内容概要
第五章 趋势评估
震荡点检验法
趋势的延长和过渡
再检验与再生成
内容概要
第二部分 趋势理论的应用
第六章 准备交易
交易策略概观
风险与回报
时间框架
内容概要
第七章 交易进场和出场
支撑和阻力
价格区，而非价格线
定义进场点和出场点
交易实例：结合技术事件
内容概要
第八章 价格反转和价格投影
价格反转
价格投影
内容概要
第九章 时间框架
时间框架分析
时间框架整合
建立交易偏差
交易趋势矩阵
内容概要
第十章 市场、板块及交易魔方
普通市场
市场板块
交易魔方
内容概要
第十一章 交易合格趋势
合格趋势实例
交易进场
趋势利用
交易出场
交易仓位急变
结束语
注释
关键术语表

章节摘录

　　第一章 重新定义趋势　　　　在应用于证券交易时，趋势被简单地定义为一段时间内价格朝着一个大方向变动的倾向。这样的定义算是一个比较符合逻辑的描述。这个对于趋势的描述经常在一些关于趋势的技术文献中被引用。但需要注意的是，这样的定义既没有描述变动的方向，也没有准确定义时间的概念。它只是给我们提供了一个关于价格沿方向变动的惯性以及在非特定时间段内如此持续的大致轮廓。　　当你翻看过去一个世纪里（20世纪）的技术分析，试图从中找到关于趋势的定义时，你几乎找不到什么东西。罗伯特D.爱德华兹（Robert D.Edwards）和约翰？麦基（John Magee）的《股票趋势技术分析》（Technical Analysisof Stock Trends）1一书中介绍了关于趋势的一般定义，这本书因其对经典技术分析的定义工作而知名。爱德华兹和麦基说明了查尔斯？道是如何付出努力来表达普通趋势的概念的。查尔斯？道在《华尔街日报》（Wall Street Journal）上发表了一系列针对其研究的文章。在他去世之后，《华尔街日报》的继任编辑，汉密尔顿继续就市场平均和趋势进行研究。最终，汉密尔顿接手了道的工作，并将其重新整理，形成了一套完整的理论体系，之后则成为我们熟知的道氏理论。而确定一般市场趋势的原理则是该理论最重要的先决条件。　　道氏理论研究工作中最具有影响力的工作是由罗伯特？雷亚（Robert Rhea）完成的。雷亚在1932年出版了著作《道氏理论》（The Dow Theory）。他对汉密尔顿的工作进行了详述，并提供了可能是关于趋势最为完整的书面定义，解释了牛市和熊市的背景环境。　　只要每一个后续价位弹升都比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点均比上一个回撤的低点高，这就是牛市迹象。相反，反弹无法突破先前弹升达到的价位，从而将价格压到逐渐低的水平，这就是熊市迹象。　　除了汉密尔顿的定义之外，趋势在其他方面的定义都普遍缺乏。趋势的概念虽然被广泛接受，但除了道和汉密尔顿的早期工作以外，仍然缺乏一个权威的定义。　　打开任何一本讲述交易的书，你都会看到对于趋势的引用。无论主题是关于盘口解读，3或是交易中的心理4，再或是用混沌理论解读市场的独特见解5，几乎所有交易书籍都会提到趋势并进行引用，但却从来不对趋势进行定义。似乎趋势的定义已经人尽皆知，无需再重复。无疑，所有分析师都把趋势看得很重要，重要到值得费时费力将该概念用于他们的书中，并用其解释他们的交易系统和见地。　　既然趋势是专业分析研究中如此基础的概念，那么不得不说，缺乏一个明确的定义是件令人苦恼的事。很少有人会争论市盈率的定义。在金融世界中几乎没有关于市盈率与增长比率、利润率、资产回报率或是用于评估公司财务状况的财务指标等概念的争议。实际上，由于技术分析缺乏必要的严谨性，很多交易者对此都感到灰心丧气。这就是为什么基础交易者（指那些分析公司基础状况，并基于这样的分析来作出投资决定的交易者）将技术交易者戏称为“巫毒交易者”。我们怎么能够使用那些基本概念都模糊不清的理论呢？　　关于趋势的最完整的定义（由雷亚推广的定义）占统治地位已超过一个世纪，并被所有相关著作所使用。这是在一般市场趋势背景下，建立在价格和方向等概念上的定义。趋势的变化应该用年来估量，而不是月、周，更不会用天。多年以来，趋势的概念不断被人们用于越来越短的时间框架下的价格变动。用批判性的眼光来看趋势概念下的技术交易者和技术交易，我们有必要弄清楚，这个假定于一个世纪之前、针对主要市场变动的定义，是否能够用于更短的时间框架。这样普及并推广出来的趋势的应用是否有意义，放宽对围绕着这一最基本概念的应用规则的限制是否会导致其无效？恐怕是这样的。　　趋势的概念作为金融理论中的一个基本概念，其应用涉及专业分析的核心部分。每一天，都有数千亿美元甚至上万亿美元交易在货币、债券、商品以及股票上。很显然，交易者和投资者希望根据价格在一段时间里的运行方向，将资金选择性地放到正确的地方，毕竟我们需要权衡各个方面的风险。这样的行为再普通不过了。但要是能从股民每天的行为中提取有价值的信息，并用来增加对于未来价格走势预测的准确性呢？要是一个趋势模型能被定义精练，用来满足我们对一个趋势进行确认识别的需要，特别是在点式水平上、时间、传播应用有效性、可能性等方面呢？这就是趋势评估的目的。我还会在接下来的篇 幅中去探寻人们在这方面的要求。　　我们简单地诠释了趋势的概念，而模型能够传达更多的信息。一个趋势模型是由输入量、定义及用来表达内在关系的规则或方程所组成的。这只不过是一个结构而已，是人为地提取复杂现实中的部分 要素组建起来的结构。我们组建模型是希望以此简化并有效地抓住现实的本质部分。最终成型的模型是可以用输入量来反映现实现象的。模型在运转过程中，总会与预想的情况有出入。　　模型十分复杂，但可以对其进行简化，只保留一些相关的特性。计量经济学的模型以它的输入量多而著称。计量经济学试图通过方程来反映每一个经济现象而变得很复杂。而查尔斯？道的模型只是用来测量股票市场的大体走势，所以相对来说简单很多。它只有三个变量——测量工具、价格以及时间。　　查尔斯？道在一个世纪以前就开始构思这个模型了（由汉密尔顿进行记录和拓展），他希望以此来预测市场大致的变化周期。汉密尔顿简单地描述了由牛市和熊市组成的三种树状趋势：主要趋势、次要趋势、小趋势。就汉密尔顿看来，小趋势不值得我们去测量，因为它只是反映了短暂的上下浮动，对市场来说没有什么影响。他关注的则是主要趋势，因为主要趋势持续时间很长，一般来说，其变化周期往往需要几年的时间。　　因此，道和汉密尔顿开始监控一组股票，试图用这样的方式来提供可靠的普通市场状况的指标。如果这组股票达到了一定的良好指标，那么就可以说市场强劲，并很有可能进入牛市。第一组需要测量的股票数据是国家的工业基础。虽然其组成部分 一直在变化，但该项指数一直就被称为道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）。第二组需要测量的股票数据则是全国范围内的货物转移。在世纪之交，铁路股票还有很多的限制。像工业平均指数一样，第二组股票数据也随着时间的变化而变化。同样在今天，它也有一个不变的名字叫做道琼斯运输业指数（Dow Jones Transportation Index）。　　假设其中一个决定了股票市场的主要趋势，那它提供了怎样的价值呢？就这个问题而言，答案是显而易见的。存在一个可以准确预测趋势的模型就像拥有一块珍宝一样。就如趋势模型指出的那样，趋势是价格在方向上持续变化的走势。所以一经确定，趋势就被持续跟进直到它结束。这就有了趋势模型第二个组成部分：确定趋势的终止。汉密尔顿的趋势模型也提到了这点的必要性。　　自这一点被公众接纳后，我们发现趋势伴随着许多奇特的概念。有这么一句交易名言：你应该永远跟着趋势进行交易。几乎所有以趋势为基础的交易系统（专业分析工具和方法论）都接受了这个观念，并试图紧跟趋势进行交易。同样值得注意的是如何确定趋势的结束。这个问题我们需要另一套工具和方法来解决。趋势跟踪和趋势衰竭的工具及方法论都是以道和汉密尔顿描述的概念为中心，使用起来相对自由。　　比如说，移动平均线是过去的理论支柱，就算到了现在也还是一个十分流行的趋势测量方法。移动平均线有很多种，简单移动、指数移动以及三角移动。这些移动规则在不同情形下各不相同，显然都比移动平均线的变化数量要多很多。交叉理论是一个试图计算何时买进及何时卖出的理论。这个理论是基于两种移动平均线方法而形成的，而这两种方法又是由不同的时间段组成的。当较快的移动平均线（短期）与另一条较慢的平均线相交的时候，那么这一点就是买进点或者卖出点。　　每一个知名的图标包装都会运用多个专业分析工具。大部分 指数在某种程度上都会与趋势有联系。比如说，来自某网站的一个图标包装提供了160多种工具。如此多的工具，大多与趋势有关。但在交易中，我们需要的是简单和朴素。这就促进了模型在发展的过程中要剔除一些繁杂且没有太多用处的东西，留下最本质的要点。　　交易模型是一个重要的工具。我们的资金投入市场后，始终承受着风险，我们需要它紧紧抓住现实市场的特点来帮助我们。从中提取最核心的输入量和最合理且最简要的规则，是一个机敏的交易者致力去实现的目标。为了达到这个目标，模型必须解释清楚最本质的价格决定因素——供求关系。它需要在任何时间点上都能够应用。它必须能在股票、股票板块或者指数及世界上任何一个市场上都能够使用，并且应该在债券、货币和商品上应用起来完全一致。它应该具有一致性，特别是在价格等方面，比如趋势的起始、趋势的持续以及潜在的逆转。　　这对一个模型来说，要求确实有些多。很自然地，模型不可能不出现错误，当然也会有一些模型可以做到这一点。我们要做的是去建立一个系统，通过这个系统去完善它，使它在大部分 时间都是对的。有人会问，这样的系统可能出现吗？这样的系统不仅可能出现，而且它已经存在了。对于趋势模型来说，这个系统就叫做趋势评估。

用户评论 (总计68条)

•   趋势交易的判定方法，具有实战价值。
•   把握市场的趋势，根据趋势进行交易，才能获得较为理想的收益。
•   关于趋势交易很好的书，值得深入阅读。
•   趋势交易是根本
•   波段交易实际操作很困难。可以好好学习。
•   对于趋势跟踪的交易者来讲，对于趋势的定义一定要有详尽的了解，这本书开篇就讲明确趋势定义，目前手头还有一本书未读完，估计五一期间能开卷。
•   趋势永远是交易者的朋友
•   一直在学习趋势操作，但没有专业的书籍，这本书写的比较系统，并且每个都有相应的模型和分析，不过感觉有些内容有点重复，可能是考虑读者的水平吧，很多简单的概念又做了很多描述，总的来说，目前这本书还达不到经典的那种层次，但可以作为学习拓展视野用，从另外的角度来看趋势，可能会有新的收获。
•   看对了趋势,你就能财源滚滚
•   本书内容新颖，介绍了技术分析的最新发展，作者是实战人士。
•   很好的书，结合技术分析一起看
•   对技术概念感兴趣的朋友，这是一本很好的书。
•   作者是用心加负责人的，很受启发。
•   这个商品真的很好，简单易懂！
•   做长线的技术书，好好学学！
•   理论还是不错的，就是需要仔细学习。
•   商品确实不错
•   内容很系统，读了之后感觉收获颇多~~就是纸张不好，特别不好~~
•   很好，正版，老公研读中
•   语言有些晦涩，但还是值得一看，或许书中有些你不了解的知识
•   有创见，跟价量奥秘结合起来读会收获很大。
•   深入浅出，分析透彻，很有启发.
•   道氏理论的深入版
•   这本书可以，值得一看，会有收获
•   这本书很好看，非常满意。。
•   读起来还是很不错的，对于炒股大有裨益。
•   这书也是我要的，一定会看的
•   看了收获良多
•   货物包装完好。送货及时。
•   买过好多次了，一如既往的好
•   也是经典的书的了。看看吧。
•   用得不错
•   很好，还没读完。
•   不错 的书，用纸太低劣了。
•   慢慢研习
•   能从中学到不少东西
•   对我来说要好好研究,有点难度
•   此书还可以看看！
•   趋势交易是投机市场的手段，谁掌握的好，谁就在这个市场胜出
•   通读本书有助于把握趋势和理解趋势。
•   趋势新模型，很好有用，不错
•   可能是我崇洋媚外吧，值得阅读
•   书是正版的，很好。虽然运输出了点问题，但当当网，服务很周到，对客户负责，态度也好。
•   买了很多书，有的仔细看了，有的翻番就放了至少这本书，打算先好好看看
•   还没有看，不过书的纸质不错。
•   内容还可以，值得看看
•   翻译的很一般。。
•   正在看，还可以！
•   书还不错，只是一有些枯燥，要有很大耐心，才能把它看下去。
•   说实话这本书没什么技术含量！
•   空洞的理论，不值得看，翻译也不好
•   那本书还可以，但上次买书是货到付款而且邮费5元，可这次要网上付款邮费还要10元啊太过份了吧
•   有部分内容可以借鉴 就值
•   正在读，还不敢表扬
•   一般一般，一般的书籍
•   其实全是很老套的东西，并没有什么新鲜的知识
•   信息量基本为0.
•   研究量价的朋友可以看看。
•   前半部分还行，有值得读的地方，后半部分比较一般了。
•   太深奥，不太能理解。
•   书内容还可以 但书封面有破损 遗憾
•   可读性很差的一本书，不知道是作者的本意还是翻译的问题！
•   太简单了吧，还是我的水平有限啊！
•   许多语句似乎不通，难读，个人认为翻译不太好
•   看了评价才买的，粗看，无新意，玩弄文字。先放半年，以后再看有宝不？
•   一般的书。一般的书。一般的书。
•   说真的，这本书真的是**中的**，说一些建模的理论。我买了都不看，浪费钱真是！！！
•   翻译太差鸟，我怀疑是机器翻译的，不是人翻译的。