金融市场与金融机构基础

出版时间：2010-9  出版社：机械工业出版社  作者：弗兰克 J.法博齐(Frank J.Fabozzi)  页数：503  译者：孔爱国  
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内容概要

本书视角独特、操作性强。虽采用传统的章节安排，但将当今金融体系与金融机构的日常运作融入其中，全面介绍了存款机构、非存款金融中介机构、资产价格和利率的决定、政府债务市场等核心主题。本书的结构安排和主题顺序都是基于作者多年的教学经验以及各方反馈而构建的。本书逻辑性强，反映了大多数金融学教师的偏好。    本书适用于金融学等相关经济类专业的本科学生和研究生。

作者简介

作者简介
作者：（美国）弗兰克 J.法博齐（Frank J.Fabozzi） （美国）弗兰科·莫迪利亚尼（Franco Modigliani） （美国）弗兰克 J.琼斯（Frank J.Jones） 译者：孔爱国 胡畏 张湄 等

书籍目录

译者序前  言第一部分  导论  第1章  引论  第2章  金融机构、金融中介和资产管理公司第二部分  存款机构、美联储与货币政策  第3章  存款机构：行为与特征  第4章  美联储与货币创造  第5章  货币政策第三部分  非存款金融中介机构  第6章  保险公司  第7章  投资公司与ETF  第8章  养老基金第四部分  资产价格和利率的决定  第9章  金融资产的特性和定价  第10章  利率水平和利率结构  第11章  利率期限结构  第12章  风险／收益和资产定价模型第五部分  市场组织与结构  第13章  一级市场与证券承销  第14章  二级市场第六部分  政府债务市场  第15章  财政与机构证券市场  第16章  市政证券市场第七部分  公司证券市场  第17章  普通股市场：基本特征  第18章  普通股市场：结构与组织  第19章  公司高级工具市场：Ⅰ  第20章  公司高级工具市场：Ⅱ  第21章  银行债务市场第八部分  抵押与证券化资本市场  第22章  住房抵押贷款市场  第23章  住房抵押贷款支持证券市场  第24章  商业房产抵押贷款和商业房产抵押贷款支持证券市场  第25章  资产支持证券市场第九部分  衍生证券市场  第26章  金融期货市场  第27章  期权市场  第28章  期货和期权合约的定价  第29章  期货和期权合约的应用  第30章  场外利率衍生品：远期利率协议、互换、利率上限和下限  第31章  信用风险转移工具市场：信用衍生品和抵押债务凭证  第32章  外汇及风险控制工具市场

章节摘录

　　30.2.5 中介的作用　　利率互换中中介的作用有助于说明这个市场的演变。这些交易中的中介是商业银行和投资银行，它们在市场的早期阶段发掘出了互换的最终使用者。也就是说，商业银行和投资银行在它们的客户中发现有些实体需要利用互换来完成其融资或投资目标，它们就将两种实体匹配起来。本质上，中介在这些交易中发挥了经纪商的功能。　　在市场的早期，中介只有在为了要平衡交易而不得不这么做的时候才会在互换中取得相应的头寸（即成为交易的主体）。比如，某中介有两个客户希望进行一个互换，但其中一方希望的名义本金是1亿美元，而另一方想要的是8500万美元，中介就可能成为这多出来的1500万美元的订约方。也就是说，为了补齐客户目标的差异，中介可以持有或者说作为交易主体取得这个头寸。为了保护自己免受不利利率变化的影响，中介要对这个头寸进行套期保值。　　为了解释中介功能随时间的变化，我们需要强调前面还没有讨论过的互换的一个重要特点。在我们前面描述的互换中，双方都必须要关注另一方有可能对其责任违约。尽管违约并不意味着任何的本金损失（因为名义本金并不交换），但进入互换希望达到的目标受到损害。由于早期交易中涉及较高和较低信用等级的实体，前者要担心后者的违约可能。为降低违约风险，很多早期的互换交易要求较低信用等级实体从高等级商业银行获得担保。在互换中的中介常常就是这种类型的银行。以这种方式卷入成为发行方或担保方，导致银行接受了交易商或订约方的角色。　　随着交易的频率和规模的上升，很多中介变得乐于进行互换交易并成为交易主体而不再仅仅是经纪商。只要有实体希望进行互换交易，中介就会乐意成为其交易的对手方。因此，利率互换成为中介产品存货中的一部分。针对像互换等复杂头寸套期保值的数量技术的进步和期货产品的发展，也使得对大规模存货头寸的保护更加可行。　　还有另一种发展也促使中介成为互换交易的主体而不是经纪商。随着更多的中介进入互换市场，互换的买卖利差急剧收窄。为了在互换市场赚钱，中介不得不要做足够多的业务量，而这就要求它们必须：（1）有足够多的客户愿意使用互换；（2）有大量的互换库存。为了达到目的，中介有必要作为交易主体进行交易。《欧洲货币》的一项调查要求150家跨国和国际机构指出一个有效的互换机构的特征。结果显示能够为客户安排互换的速度是最重要的判别标准，这个速度取决于客户基础和库存。该调查还发现，与由经纪商安排的交易相比，客户对由中介直接充当交易主体的交易更感兴趣。　　……

用户评论 (总计121条)

•   《金融市场与金融机构基础》视角独特、操作性强。虽采用传统的章节安排，但将当今金融体系与金融机构的日常运作融入其中，全面介绍了存款机构、非存款金融中介机构、资产价格和利率的决定、政府债务市场等核心主题。《金融市场与金融机构基础》的结构安排和主题顺序都是基于作者多年的教学经验以及各方反馈而构建的。《金融市场与金融机构基础》逻辑性强，反映了大多数金融学教师的偏好。
  　　《金融市场与金融机构基础》适用于金融学等相关经济类专业的本科学生和研究生。
•   经典.耶鲁大学席勒教授主讲的金融市场公开课指定教材
•   金融市场与金融机构基础 超赞 书中很多术语 也都有所解释 视角独特 将目前的金融市场体系和金融机构糅合其中 有着极强的可操作性
•   耶鲁大学希勒教授金融市场公开课指定教材
•   曾看过法博齐教授的第二版《金融市场与机构通论》，对于了解美国金融市场进而了解世界金融发展趋势有很大的帮助。第四版的《金融市场与金融机构基础》将此次美国金融危机的一些细节性问题进行了讨论与介绍，注重了用新的金融产品来对金融机构的资产与负债进行管理，并随着金融市场环境的变化而进行调整，呈现了新版的特色，特别是增加的商业房产抵押贷款和商业房产抵押贷款支持证券市场和信用风险转移工具市场等章节，对于掌握全球金融危机的新动向有很大帮助，是一本既适合在校大学生学习也适合金融证券部门实际工作者使用的好书。
•   这本是耶鲁大学公开课上老师推荐的，说是对金融市场的一些比较细节的问题有描述。是了解金融市场的很好的一本书。买来研究，虽然不属于砖头书，但是还需要仔细看。装订不错。
•   金融市场体系和金融机构糅合其中 有着极强的可操作性
•   耶鲁大学金融市场公开课的教材，建议和非理性繁荣一起买。包装完整 ，有塑料膜封装。没有什么损坏，很满意。
•   完全是冲着耶鲁大学的教授写的，所以买了一本，在学习金融机构方面的内容，老外的教材就是话比较啰嗦，但是内容绝对全面，讲的也很细致，完全是从零基础开始一点一点的推导，看的有些累，不过很适合初学者~
•   是中文版的，是关于金融市场与金融机构十分全面的描述。书中很多术语，不错
•   看过网易公开课的金融市场，希勒教授专门推荐的。就直接去网上找了。真的是本好书！我读了一年都没读完啊
•   是耶鲁公开课的教材吧 记得。配合书看公开课应该不错的。
  因为以前是学国贸的，然后现在在金融系统内工作，所以买这么个书补充下知识。
•   原先是看了希勒的金融市场视频，里面推荐的教科书之一就是这本，本书对资本市场各个类别都有比较全面的解析，而且每类市场基本情况都有很相近的介绍，包括理论和实践，是一本难得了解美国资本市场的好书，先了解大概情况，然后再根据自己的兴趣找专门的书去了解。
•   网易公开课教科书！结合网易公开课《金融市场》太全了，你必须看的书！
•   正在听耶鲁希勒的《金融市场》，不错的一本书。
•   席勒推介的书还是不错的,内容比较基础,可以一窥国外金融的运作的教材
•   要了解金融市场,对经融体制的了解是必不可少的.这本书是最好的.成为一个金融高手.一起进步吧.
•   了解金融市场基础知识的一本好书，对于涉猎资本市场的我是有益的帮助。全面系统地介绍了资本市场各方面的知识和涉足资本市场的行动指南。系统权威地介绍了美国资本市场运营的一般规律，对于我国的刚刚发展逐步走向成熟的资本市场是有益的借鉴。
•   这是一本金融系的专业书类，，我作为一位即将涉及经济的学生，学习这本书真是幸运！值得推荐，给那些喜欢经济的人们，不错！
•   关于金融市场内容很丰富的一本书
•   一部非常不错的书，主要是对金融市场方面做了详细的描述，以及金融变革的发展。
•   很系统的介绍了当今的金融体系，即可供初级入门读者做详细了解或是供专业人士查阅；翻译的还挺不错的
•   本质上揭示金融市场的运行原理
•   通过本市，可以了解金融市场的各个要素，扫盲好书，虽然是美国市场，对国内市场也有借鉴意义
•   看公开课的时候这是课本，就买了看了，内容多，涵盖面广，而且内容很新，包括最近的金融危机的一些看法。
•   耶鲁的金融市场学必备教材之一，很期待看~
•   书不错，让人很有看的欲望，其中一个作者太牛了，竟然在研究经济金融的时间里还修了一个核工程专业，太牛太牛
•   可以学到金融基础知识，很好的书
•   作为一个刚进入银行工作的员工，这本书正是我非常需要的，就是我一直想要学习的那部分知识。以前不是学习金融，作为初学者，我也买了许多相关书籍，这本书对我来说是最棒的一本！谢谢当当
•   书很系统，买来跟耶鲁大学席勒教授的公开课一起看
•   这套书，知识面，知识点是相当丰富的，基本没有所有金融方面的概念，知识点都有设计到了，每章最后还有小结和小习题帮助巩固知识，但是本书稍显深入，如果没有金融方面的知识，读到后面有些困难。
•   金融系的学生比较好的书籍、我也是被推荐的书、所以我也推荐给大家、呵呵、值得入手、
•   每一个学习财务和金融的学生应该读的书！
•   金融领域非常经典的一本书，中文版的。
•   内容全面，讲解详细，金融的入门书籍。可惜翻译不是很好...
•   金融专业入门读物，对于金融有一详细和准确的认识。
•   对一个非金融专业的人，了解金融术语很实用
•   很不错的金融教材！
•   对于刚入学或者对金融有兴趣的都是很好的入门教材。很容易看懂。并不显得高深晦涩。
•   了解金融的科普图书，国外的教材，浅显易懂，步步深入，值得一读
•   和国内的金融书不同的视野角度，值得一读
•   学习金融&;#039;&;#039;坚持学习&;#039;&;#039;
•   作为金融从业人员来说。值得推荐。
•   国外知名的金融书籍，值得购买
•   本人正在学习金融，帮助很大
•   耶鲁大学公开课指定教材，诺贝尔奖得主罗伯特希勒推荐教材，我就不多说了。
•   书很不错，尤其配合对应的耶鲁大学公开课
•   公开课指定的教材，很全面，很好，继续推进！
•   买来配合耶鲁的公开课的
  
  
  
  看了一些了，很不错的。
•   我很喜欢这本书，买回来快6个月了，还在看，我是金融学学生，里面的很多内容在以后的教材中都会讲到，现在提前看看，买的最新版的，看了1遍没看懂接着看，大家可以买来好好看看
•   我是正在读banking&finance的本科学生，这本书很实用，内容全面详实
•   yale公开课教材，拿来看看
•   价格实惠，送货很快，书包装良好，没有损坏，看着应该是正版的。每一章都有小结，关键术语和习题，希望自己能很好利用这两本书提高相关知识。
•   相当经典的一本书，作为指定教材写的很好~~
•   有配套的提问和内容重点介绍，使得阅读的指导性很强，非常适合初学者及专业人士。绝对的好书
•   一本不错的书，适合学经融的同学看看
•   包装很精美，还没舍得拆！！看封面就知道是我要的，等了好久才下决心买的，一拿到就知道买对了，毕竟这本书的价格还是很贵的，现在看来还是很值的！！
•   书的内容是中文的，金融学方面的经典书籍，拜读中......
•   中英文的我都买了，是为了对比着看的。但是觉得中文版的其实有点买多于了。英文版的确实是学习的好教材。我在银行工作，由于上学学的不是金融类的学科，很多基本的概念都不是很了解。现在看这本书觉得有茅塞顿开的感觉。
•   要想成为专业投资者，这本书很系统，很全面
•   本书的内容相当不错，但是对于初学经济的人来说看着会比较累
•   还好，对于我们非科班零基础的人很适合。
•   是我找的那本，价格还算是实惠
•   总的来说很满意，书也很喜欢，要是速度上能再加强点就更好了，希望当当网加油！
  另外一本书因为要换，虽然不能换货申请提交不上去，但是和送货的哥们说一声就行了，对当当这种服务很欢喜，因为换货给你们带来的不便，敬请原谅，以后一定常来逛逛。
•   很好的一本教材类的参考书。
•   课程教材，基于美国经验，还是不错的
•   给公司同事买的 反映不错
•   很专业的书，有些还看不懂，书不错
•   算是教材吧 看着比看证券基础知识要有味道一些
•   知识体系很Nice，讲得非常系统，待继续学习！感谢！
•   一直想要这本书，虽说有点儿贵，不过值得了！
•   这本书内容丰富，值得一读。
•   值得仔细研读的一本书。
•   一直想看这本书的，终于买了，希望能像想象中那么好。。。
•   孔爱国教授翻译的很赞
•   本来是想买全英文版的。。。结果发现买错了，这个是中文翻译版
•   不是英语版的，是中文的
•   管理相关的书籍，内容很好！
•   内容丰富，讲解全面，值得细读
•   内容很全面，很详细
•   质量不错，内容很有意思，对于学生来说还是有点贵了！
•   中文版质量也不错，写的稍微专业干涩些，耐心阅读有收获
•   纸张质量好，翻译的很流畅。对专业定义，公式的讲解很到位，不是特别浅显易懂的那种，但是能引导思考。
•   在学校买教材太贵了，网购很便宜啊
•   老师推荐上课用的教材，买了两本结果一本是第三次印刷，一本是第四次印刷，有点郁闷
•   我已经看完很久了，从中得到了很多东西，知道了许多。在很多教材中，这部教材是我目前所从中所学到知识最多的一本。推荐大家购买。
•   学习了前几章，教材很好，比看国内的感觉好多了
•   教材很好，是正品还便宜
•   书是正版 发货速度也很快
•   第一次在当当买书，不错的体验，快递也很快，赞一个
•   书很好 就是压皱了 内容真心很好~
•   学校上课用的是英文版，买本中文版来对照着看。书的内容和质量都还不错，只是封面显得有点脏，也压皱了。
•   很不错的书，增长知识，好好学习
•   很满意，书很好。
•   趁手头银子多，攒点书存下，这些东西比黄金升值空间大！
•   书不错，抽时间慢慢看
•   拿到书，好重一本，准备带到国外辅助学习
•   老外写的书，读起来轻松点。
•   书都很好 很实惠
•   法博齐的书通俗易懂，说理浅显，内容深刻，难怪希勒大力推荐