艾略特波浪理论

出版时间：2010-8  出版社：机械工业出版社  作者：[美] 小罗伯特·R. 普莱切特,阿尔弗雷德·J. 弗罗斯特  页数：232  译者：陈鑫  
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前言

　　自《艾略特波浪理论》英文版首版问世以来，已过了34年，读者现在看到的这本二十周年纪念版是英文版第9版的第2次印刷版。在这本《艾略特波浪理论》中，普莱切特将过去几年里波浪理论的最新进展做了全面的总结，并将其贯穿在各个章节中。　　艾略特波浪理论中三段式的波浪前进，符合事物发生、发展和消亡的三个基本过程。在学习波浪理论之前，我认为应当首先明确股票市场的运动是有规律的，而这种客观规律是可以被我们通过某种手段认识的。　　我第一次接触到波浪理论是在大学4年级。当时，我参加了张东平先生在沪北万国（今申银万国）举办的股票投资分析讲习班，比较系统地学习了波浪理论的基本常识。我清楚地记得，在第一堂课上张先生就说过，“股票投资分析是十年磨一剑”。我想这也是对所有学习艾略特波浪理论，并希望从中受益的投资者的忠告。没有哪个人可以独自成功。可以说，如果没有张东平先生将我引入股票投资分析领域，那么《艾略特波浪理论》的简体中文版绝不可能这么早与读者见面。　　在本书的翻译过程中，挚友吴鸣申为我提供了必要的信息技术支持，极大提高了我的工作效率。

内容概要

“这是一本关于艾略特理论的，杰出的权威著作，因此我向所有对波浪理论感兴趣的人推荐这本书。”“这本书写的得极好。它清晰、简洁而且颇具胆识……对于新手和老手来说这是到目前为止最有用、最全面的著作。“在这个行当三分之一的生涯中，这是第一次我真正理解了艾略特波浪理论，而且这当然是第一本我能够推荐的关于艾略特理论的书。普莱切特过去成功运用的所有方法在本书中都有详尽的描述。”

作者简介

小罗伯特
R．普莱切特不仅著有几本关于市场的著作，还是《艾略特波浪理论家》和《全球市场展望》这两份预测月刊的编辑。赫尔伯特评级机构报告说，截止到1993年12月31日的13.5年中，《艾略特波浪理论家》超出了威尔士5000指数的表现，而同期面对的市场风险仅为50％。《艾略特

书籍目录

二十周年纪念版原出版者按
译者序
原作者按
前言
艾略特致柯林斯的信
致谢
第一部分 艾略特理论
　第1章 总的概念
　　基本原则
　　详细分析
　第2章 波浪构造的指导方针
　　交替
　　调整浪的深度
　　第五浪延长后的市场行为
　　波浪等同
　　绘制波浪
　　通道
　　翻越
　　刻度
　　成交量
　　“正确的外表”
　　波浪个性
　　学习基础知识
　　实际应用
　第3章 波浪理论的历史背景与数学背景
　　来自比萨的里昂纳多·斐波纳契
　　斐波纳契数列
　　黄金比率
　　黄金分割
　　黄金矩形
　　黄金螺线
　　F的含义
　　螺线式股市中的斐波纳契数学
　　波浪理论结构中的斐波纳契数学
　　F与加性增长
第二部分 应用艾略特理论
　第4章 比率分析与斐波纳契时间序列
　　比率分析
　　应用过的比率分析
　　波浪的倍数关系
　　斐波纳契时间序列
　　贝纳理论
　第5章 长期浪与最新的合成物
　　从黑暗时代开始的千年浪
　　从1789年至今的甚超级循环浪
　　从1932年开始的超级循环浪
　第6章 股票和商品
　　个股
　　商品
　　黄金
　第7章 股市的其他分析手段及其与波浪理论
　　的关系
　　道氏理论
　　“康德拉蒂耶夫波”的经济循环
　　循环
　　消息
　　随机行走理论
　　技术分析
　　“经济分析”手段
　　外生的力量
　第8章 艾略特演说
　　下一个十年
　　自然法则
附录
　长期预测更新，1982至1983年
　1982年1月　20世纪80年代的蓝图
　1982年9月13日　长期波浪模式—接近结论
　1982年10月6日
　1982年11月8日
　1982年11月29日　一幅值千言的画面
　1983年4月6日　一轮上升浪潮：浪V在道琼斯工业股平均指数中的情形
　1983年8月18日　20世纪80年代的超级牛市—最后的疯狂浪潮
词汇表
原出版者后记

章节摘录

　　在波浪理论中，每一个市场决定不仅产生于意味深长的信息，同时也产生意味深长的信息。每一笔交易，在即刻将成为一种结果的同时进入市场组织，并通过向投资者们传播交易数据，加入到其他投资者行为的原因链中。这种反馈循环受制于人的社会本性，而且既然人具有这样一种本性，那么这个过程就产生了各种形态。因为各种形态在重复，所以它们就有了预测的价值。　　有时，市场明显会反映各种外部条件和事件，但在另一些时候它会对大多数人认为的因果条件无动于衷。原因在于，市场有其自身的规律，它不会被人们在日常生活经验中习以为常的线性因果关系所驱动。市场的轨迹不是消息的产物。市场也不像某些人宣称的那样是有节奏的机器。它的运动反映了各种形态的重复，这种重复既独立于假定的因果关系事件，也独立于周期。　　市场的前进在波浪中展开。各个波浪是有向运动的模式。更确切地说，一个波浪是任何一种自然发生的模式，正如在本章余下部分描述的那样。　　五浪模式　　在各种市场中，价格前进最终采取一种特定结构的五浪形态。这些浪中的三个，分别标示为l、3和5，实际影响这种有向运动。而它们又被两个逆势的休整期所分割，标示为2和4，如图l一1所示。对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。　　艾略特记录了五浪形态的三个永恒之处。它们是：浪2永远不会运动得超过浪l的起点；浪3永远不是最短的一浪；浪4永远不会进入浪l的价格领地。

媒体关注与评论

　　这是一本关于艾略特理论的，杰出的权威著作，因此我向所有对波浪理论感兴趣的人推荐这本书。　　——理查德·罗素，《道氏理论通讯》　　《今日金银》完全认可这本著作。这是一本关于人类经历的科学的波浪理论权威著作。如果你对技术分析或波浪分析感兴趣，就应该读读这本书。　　——《今日金银》　　这本书写得极好。它清晰、简洁而且颇具胆识……对于新手和老手来说这是到目前为止最有用、最全面的著作。　　——威廉·蒂安妮，威灵顿管理公司　　一项出色的工作……我相信不会有人写出一本更好的艾略特波浪理论的基本手册。　　——唐纳德J.霍伯，《企业与投资分析》　　……严谨的技术分析人士的最佳参考书……艾略特波浪理论汇总了所有必要的细节。　　——《期货》杂志　　在我们见过的出版物中，本书的第3章是对数字的最佳描述。单单这一章就值整本书的钱。　　——詹姆士·蒂纳斯，《蒂纳斯通讯》　　《艾略特波浪理论》正是对一种概念的最佳描述和确认。这种概念按理说应当彻底变革对历史和社会学的科学研究。　　——JWG，纽约　　在这个行当三分之一的生涯中，这是我第一次真正理解了艾略特波浪理论，而且这当然是我第一本能够推荐的关于艾略特理论的书。普莱切特过去成功运用的所有方法在本书中都有详尽的描述。　　——《职业投资者》　　《艾略特波浪理论》是如此一本重要的、迷人的，甚至引人兴奋的著作，我们相信所有严谨的市场学者——无论是基本分析人士还是技术分析人士，在处理股票、债券和商品期货时都应当读一读。　　——《市场决策》　　尽管有微小的失误，但1978年的预测也必定会作为有史以来最卓著的市场预测流传下去。　　——詹姆士 W.科万，《监控货币评论》

编辑推荐

　　解读波浪理论的经典之作，技术分析人士的最佳参考，美国技术分析协会卓越奖得主权威之作。

用户评论 (总计138条)

•   略特波浪理论：市场行为的关键（二十周年纪念版）（珍藏版）-华章经典金融投资.21-解读波浪理论的经典之作 技术分析人士的最佳参考 美国技术分析协会**奖得主权威之作*评分：5分非常喜欢——这本书非常好看，非常满意您对商品很不满意吗？如果只是对服务不满意可以到我要投诉中反馈您还没评分*标题：0/25您还没有添加标题*书评：您已经读过这本书了吗？请与我们分享您的读后心得吧。不少于5个字0
  000不少于5个字
•   艾略特波浪理论：市场行为的关键，很好
•   <<艾略特波浪理论 市场行为的关键>>是学习和规范学习波浪理论的基础很好的一本书，受益非浅.
•   在前两年A股空前的大牛市中，巴菲特的“价值投资”理念一度受到广泛追捧，但国内投资人士尤其是基金经理们却将其简单解读为长期持有，甚至被改编后的网络歌曲《死了都不卖》风靡一时。但2008年股市的大调整却让一度被捧上神坛的基金经理们眼镜跌得粉碎，严酷的事实证明，“死了都不卖”的结果便是“不卖都死了”。
  
  这难道是巴菲特的投资理念错了吗，亦或是南桔北枳、水土不服？我要说，非也，人家巴菲特的经是好经，只是被国内的一群歪嘴和尚给念歪了。可能国内的很多所谓专业人士并未真正理解价值投资的真正涵义，或者是借着巴菲特说事，搬出洋专家来忽悠大伙，最后把自己也忽悠了。
  
  远的不说，其实只要分析一下前几年巴菲特投资中石油H股的案例，便不难理解，所谓“价值投资”的核心就是，将企业的内在价值作为决定投资行为的唯一标准，而忽略短期的价格涨跌。具体来说就是，首先挑选出成长性行业的龙头企业，然后在物超所值时大胆买入，物有所值时坚定持有，物非所值时坚决卖出，所谓价值投资，说起来原本不过就是这么简单。
  
  当由于投资者的恐慌性抛售，使优质公司股票价格低于其内在价值时，就应该大胆地买入，即使随后短期内股价还有可能继续下跌，但长期来看股票价格必然向其价值回归，因而持有的风险是很小的。而随着宏观经济的复苏，优质公司的价值还将进一步成长，因而其股价也就有着更大的上升空间。当公司股票价格上涨到超出其内在价值，公司的即期盈利已不足以支持其股价进一步上涨时，资产泡沫便已经形成了，即使短期内股价还会继续上涨，但那也不过是把泡沫吹得更大而已。我们无法预测泡沫将在何时破灭，我们能做的是，在泡沫形成之后，便尽早将已被市场高估的股票卖出变现，而不要等泡沫越吹越大，幻想卖在最高点，这也便是巴菲特在13港元将中石油H股全部清仓的理论依据。
  
  由此可以看出，巴菲特的价值投资理念并不是简单的长期投资，更不是“死了都不卖”。对于从事周期性行业的公司，巴菲特同样也要进行波段操作，只是他做的不是技术分析中的中小波段，而是历经一个经济周期的大波段。他以一个长达若干年的经济增长周期为投资周期，在经济增长周期的开始阶段买入价值被低估的优质公司股票，在经济增长周期接近尾声，出现资产泡沫，公司股票普遍被市场高估时果断卖出，从而分享了经济增长周期的成果。对于受经济周期波动影响较小的行业，如消费类、传媒类的上市公司股票，则可以跨经济周期的进行长期持有，比如巴菲特对可口可乐、华盛顿邮报等的投资。
  
  记得2007年巴菲特在13港元将中石油H股全部清仓时，国内的所谓专业人士便纷纷出来给巴菲特“上课”，说他太保守，卖得太便宜，低估了中国经济云云。随后的市场行情似乎也证明巴菲特的确错了，因为在它卖出后中石油H股还在继续上涨，比他出货价涨多了四五成，而戴着“中国最赚钱公司”等一系列的光环，中石油在回归A股后一上市甚至就创出了48元的天价。这一情形与2000年网络股狂潮破灭前夕的情景何其相似，那时在疯狂泡沫中也有很多人嘲笑巴菲特老人家过时、落伍、老一套，不适应市场发展了。对此巴菲特早就给出了答案：“潮退了，才知道谁在裸泳。”历史一次次雄辩地证明，最后的胜利总是属于价值投资者。
  
  然而，正所谓“知易行难”，看似简单的道理，真正执行却不容易，能够一以贯之就更难了。但是巴菲特做到了，并且50年如一日地一以贯之，因而他成功了。因此说，大师之所以成为大师，并不是他有过人的智商，大师的智慧就在于，以敏锐的眼光和超凡的定力，克服了人性贪婪与恐惧的弱点，将“价值投资”的理念坚决贯彻到底！
  
  巴菲特50年投资生涯的复合年收益率达到了26%，经过了多次经济周期的循环和多轮牛熊市的轮回而屹立不倒，而且他的这一投资业绩是在美国已完成工业化进程、增长比较平稳的宏观经济背景下实现的，尤为不易。而目前中国正处于工业化、城镇化的进程中，经济还将继续保持高速成长，GDP增幅、优质公司的复合增长率，都远远超过巴菲特时代的美国。因而，现阶段投资中国的优质公司，其潜在投资收益将远远大于美国市场，也很可能会获得比巴菲特更高的投资收益率。因此说，目前的中国经济绝对具备了产生巴菲特的土壤，坚持理性投资、价值投资的理念，中国便可以产生出一大批“巴菲特”，中国的资本市场和宏观经济发展也会更加健康！
•   艾略特波浪理论，很经典的一本书。值得收藏
•   网上的也有各种版本的关于波浪理论的，但是都是断断续续的对某一个部分的讲解，都不全面，远不如此书详实详尽的阐述了艾略特波浪理论，炒股想盈利必须要具备最基本的知识储备，比如波浪理论的，比如经济周期的....
•   结合<<应用艾略特波浪理论获利>>一本书读,效果更好!个人看法!实际上两本书的理论基础是一致的
•   艾略特波浪理论 感觉需要有点基础才好下手啊
•   过去一年运用波浪理论规避市场风险，几次研判都被市场神奇的证明，证明了波浪理论伟大的魅力，强烈推进投资的朋友和专业人士研究学习......
•   波浪理论必须学，经典之作，是技术分析不可缺少的一种。学习中。。。道氏理论做基础。
•   这是一本股民值得一读的书，虽然发生在不同的时间和地点，但书中的经验和心得以及作者的感受却是我最想感知的东西。波浪理论，学会和使用时两码事，千万不可以胡乱预测没有出现的走势，后人评价波浪技术用于事后验证是最好的工具，只是工具而已。不过学了波浪技术只做第三浪是非常好的。我以前是只看网上对波浪技术的精解，虽然也明白了，但处于对作者和市场的尊重，我需要买下正版的，并且看看原版的理论是什么样子的。
•   　　波浪理论根本经不起市场和时间的考验，不具备操作价值，每次都自圆其说，它企图用一个固定的模版来衡量变化的市场，如果说道氏理论还可以抓住市场的主要趋势的话，那波浪理论只能说是在赌博，所谓三浪不够，就五浪，五浪不够就延长浪，说了等于没说，试问当你现在在K线最右端怎么得出两个月后是延长浪还是下跌三浪，波浪理论一点科学依据都没有
•   很不错的一本关于波浪理论的书。虽然单独利用波浪理论难以在市场上实现盈利。但是，波浪理论作为分析工具的一种辅助，极大的帮助交易，提高盈利能力。
•   波浪理论 投资市场 有很多种投资方法 找到一个大方向对同时又能适合自己的方法和原则很重要 那就要通过我们不断的尝试与试错总结
•   波浪理论经典之作，值得收藏
•   波浪理论经典之作！
•   我买这本是林老师推荐我学波浪是买的，我已经看了第一章、第二章节；我的感觉是：第一，如果你没有实力读英文原著，那就这本了；第二，不知道译者遵循原著精神还是中国话有问题，读着总有些生硬，但不影响你对波浪理论原貌的了解；第三，最好能在读这个之前读写中国人写得好的波浪理论的书籍，之后读者本也许理解更深，即使中国人写的有些错误（当然最好读写理解深的没错误的）；
•   波浪理论让你知道市场如何去发展的
•   研究波浪理论的一本好书，金融走势分析
•   波浪理论里面对于级别的讲述并不多，于是很多人学了并数不准浪，原因在于级别。搞懂了级别就搞懂了波浪理论。。当然不能那么绝对。。搞懂了级别也可能搞不懂波浪理论。推荐看看
•   这本书我读了3遍，是波浪理论最好的教材，可惜用波浪理论分析中国股市的书籍没有这么好的。
•   有了成功和失败的经验后，再看这本书，有恍然大悟的感觉。书写的很好，翻译水平一般，很多句子就是翻不透，很拗口，需要自己理解。波浪理论的通道线和江恩的栅形线能相辅相成，而书中提到的半对数坐标更令我受益匪浅！
•   怎么说呢，我读波浪理论有段时间了，但是翻译的实在让我头昏脑胀，可能是美国人和中国人思维的差异，这本书读下来就四个字晦涩难懂，理论精华必须要仔细的扣，一点点儿的慢慢看，好辛苦啊
•   第一次买波浪理论的书，对初学者是很不错的一本书
•   这本书写的得极好。它清晰、简洁而且颇具胆识……对于新手和老手来说这是到目前为止最有用、最全面的著作
•   波浪理论很经典 以后理财的是后看看 也不至于被骗了
•   波浪理论经典，值得阅读。
•   经典就是经典 波浪理论是法则 是世界运行的规律 懂了他 做什么事都会有成就的
•   正在看，对波浪理论感兴趣的话，这本书值得一看
•   书看了一半，觉得非常不错。很有启发。强烈建议对波浪理论感兴趣的朋友读一下，有很多东西值得一学
•   波浪理论目前最好的书，要想掌握波浪理论，最好的方法就是绘图。
•   必读的书，将来波浪理论在中国一定会发杨光大的。
•   写的还是不错的 现在很多交易方法都是从波浪理论里衍生出来的
•   服务不错，书质量很好，对学习波浪理论很有帮助。
•   波浪理论真好
•   一直想学波浪理论，这本书就是波浪理论的开始
•   金典是需要时间积累的，本书就是禁受了时间考验的金典，从零开始学波浪理论，看完受益匪浅。。
•   这本书值得一读，能更加了解波浪理论，更深一步掌握知识，对操作实盘有很大益处。
•   斐氏数列，是学习的重点，不可忽略；数波浪，我觉得没有多大用。该书给我提供了一个分析的思路，非常好。一切皆自然，股市亦如此，关键是能不能通过自己的方法找到规律。
•   波浪理论感觉很玄，估计每种方法若要参透还需知行合一，细心研究。
•   波浪理论不变的定律，学习中
•   波浪理论用处不大，但是周期的概念一定要学习一下
•   非常值得投资者学习波浪理论的丛书。
•   波浪理论博大精深
•   波浪理论带给我们心跳的感觉。
•   值得购买,对波浪理论讲的比较透.
•   波浪理论挺深奥的，还没搞清楚
•   波浪理论长盛不衰
•   描写股票运作过程的各种走势，列举波浪运作形态，总结股票股票的规律，是一本经典的股票教科书
•   艾略特,江恩,菲纳波契都是我喜欢的
•   交易的方法很多。指标，成交量，等等。但，你如果要学习波浪，那么这是一本必看之书！
•   不过早已被市场解读,理论再好,不过还的靠自己
•   经典，学习金融、市场投资的必读之书。
•   有对市场的独特见解，对技术分析思想上的大方向很有帮助。
•   这本书是证券书籍经典中的经典，是证券市场入门书必备！
•   所有金融投资者的必读之作。
•   很好的理论书.值得推荐.
•   对于极缺寻找跟随市场结构和趋势的人，绝对是最佳的原始宝典。
•   整套3本书，目前买到了一本。
  刚刚打开，可能是新书吧，里面有股油墨味道；送了个广告贴的书签，感觉比较实用。
  朋友推荐的书，我觉得不会有错，先看看。
  对后续的操作应该有帮助！
•   值得一看，新手必读。技术分析应该人手一份
•   已看了几遍了，对市场阐述的太完美了。在最近外汇的走势中，发现好几次书中提到模式。继续学习学习再学习
•   股票分析的理论基石，不论现在股市怎么变化都离不开大众的交易活动，参考价值是有的
•   入市操作的经典之作，但也是一本比较难懂的书。
•   不管是不是投资用、里边的理论都是非常经典的。值得学习。
•   这本书有电子版本的 因为想随手可以多看几次 所以就买了 如果有书友是做投资理财的 我推荐大家一定要买一本 作为枕边书
•   永恒的经典之作
•   炒股经典理论，必须学习的理论。翻译还好。
•   很经典的理论，历史悠久而且经久不衰
•   为市场的行为找到了很好的依据。
•   经典中的经典，推荐
•   有用，这书写的很好，值得推荐。
•   帮老公买的，还不错，经典的理论。
•   大市场的研究方法，但用起来是另一回事
•   很经典的书籍！不错！推荐！就是实例少了点！
•   投资股票必看的经典著作！
•   好书一本，就是没耐心看完，可能涉及的理论太多吧，而且在实际运用中很难。适合搞理论的和股票痴迷者学习，股票业余者不用看这本书了
•   技术分析还是小道消息？有几个人能知道真正的“内幕”？不要轻信谣言，还是相信自己，把自己可控范围内的技术知识学扎实。
•   很有用的理论
•   想学技术分析必须看，很好
•   不管你是基本面分析 还是技术分析 这本书里的知识你都值得一读
•   对学习理论很好，书质量不错。
•   预测大盘很重要，配合混沌理论看看
•   经典金融书，买回来仔细阅读，优惠
•   这本书是初学者学习股票理论必学之书，里面简单介绍了股票周期波动轨迹，深入浅出地教大家学习股票周期变动理论，从而使股票交易者更加透彻地掌握股票交易之道。
•   这本书是朋友推荐的，还没读完。感觉必须沉下去细读才能领会！书不错！
•   非常不错的经典！著作
•   经典之著作！
•   技术人士必备宝典
•   作为技术分析的一个分支值得一看
•   没看多少，给不出评价，不像其他的技术分析确定性强。
•   内容很实在,技术分析的基础.
•   技术分析的基础
•   理论很好，学起来有点难
•   很好，理论介绍的很详细具体，值得学习。
•   理论很简单，但蕴涵的的道理深不见底，这本书给你的是一架望远镜，你可以用它研究整个宇宙。
  由于理论的不可言性，故本书除了介绍理论外，用大量的篇幅介绍黄金比例。有凑页数的嫌疑
•   很好的一本书，已推荐给朋友，下次还来!
•   很喜欢的一本书 推荐
•   五星是必须的，技术经典
•   西方技术的经典
•   股票趋势分析必读的经典之一