艾略特波浪理论

出版时间：2003-1-1  出版社：机械工业出版社  作者：小罗伯特・鲁格劳特・普莱切特,阿尔弗雷德・约翰・弗罗斯特  页数：271  译者：陈鑫  
Tag标签：无  

内容概要

　　《艾略特波浪理论：市场行为的关键》讲述我们已经提出了成百上千种理论涉及商业的盛衰沉浮，也就是所谓的商业循环：货币供应的变化，存货太多和太少，政治法令导致的世界贸易变化，消费者的心态，资本支出，甚至太阳黑子和行星的并列。英国经济学家皮古将其简化为人类的均衡。皮古说，商业的上下摆动是由于人类的过度乐观及随后的过度悲观。摆朝一头走得太远就会有过剩；朝另一头走得太远就会有匮乏。一个方向上的过度会导致另一个方向上的过度，如此往复，舒张和收缩永不停息。查尔斯?H?道是对美国股市运动造诣最深的学者之一，他注意到市场持续旋转中的某种重复。从这种看似杂乱无章的运动中，道发现市场并不像风中的气球那样飘忽不定，而是有序地运动。道阐明了两个业已经受住时间考验的理论。他的第一个理论是，市场在其主要上升趋势中以三次向上的摆动为特征。他将第一次摆动归结为从前面主要跌势的价格过度悲观开始的反弹；第二次向上摆动与企业和利润的改善联动；第三次，而且是最后一次摆动是价格与价值的背离。道的第二个理论是，在每个市场摆动—无论是上是下—的某一点，会有一个将这次摆动抵消3/8或更多的反向运动。尽管道并未有意将这些法则同人类因素的影响联系起来，但市场也是由人创造的，而且道曾经注意到的延续和重复必然源自于此。

书籍目录

二十周年纪念版原出版者按译者序原作者按前言艾略特致柯林斯的信致谢第一部分　 艾略特理论第1章　总的概念	3基本原则	6详细分析	17驱动浪	17调整浪	28补充的命名法（选读）	46错误的概念和形态	48第2章　 波浪构造的指导方针	53交替	54调整浪的深度	57第五浪延长后的市场行为	59波浪等同	61绘制波浪	62通道	63翻越	65刻度	66成交量	69“正确的外表”	69波浪个性	71学习基础知识	80实际应用	83第3章　波浪理论的历史背景与数学背景	89来自比萨的里昂纳多·斐波纳奇	90斐波纳奇数列	95黄金比率	96黄金分割	103黄金矩形	104黄金螺线	107F的含义	110螺线式股市中的斐波纳奇数学	118波浪理论结构中的斐波纳奇数学	121F与加性增长	124第二部分　应用艾略特理论第4章　比率分析与斐波纳奇时间序列	129比率分析	130应用过的比率分析	137波浪的倍数关系	143斐波纳奇时间序列	146贝纳理论	149第5章　长期浪与最新的合成物	1571. 从黑暗时代开始的千年浪	1622. 从1789年至今的甚超级循环浪	1653. 从1932年开始的超级循环浪	168第6章　股票和商品	173个股	174商品	179黄金	186第7章　股市的其他分析手段及其与波浪理论的关系	191道氏理论	192“康德拉蒂耶夫波”的经济循环	194循环	197消息	199随机行走理论	202技术分析	203“经济分析”手段	206外生的力量	209第8章　艾略特演说	211下一个十年	212自然法则	221附　　录长期预测更新，1982至1983年	2291982年1月　20世纪80年代的蓝图	2311982年9月13日　长期波浪模式—接近结论	2341982年10月6日	2421982年11月8日	2421982年11月29日　一幅值千言的画面	2431983年4月6日　一轮上升浪潮：浪V在道琼斯工业股平均指数中的情形	2451983年8月18日　20世纪80年代的超级牛市—最后的疯狂浪潮	259词汇表	263原出版者后记	267

媒体关注与评论

　　《艾略特波浪理论》诞生于1978年11月，当时道指处于790点。尽管评论家们立刻认定这是一本关于波浪理论伯权威教科书，但它还是因为几千本的差距与畅销书排行榜失之交臂。但是，由于对这本内容引人入胜的书的兴趣螺方式地增长，及其成功的长期预测，因此该书的销量年年递增，获得了华尔街经典著作的地位。			　　		　　		　　		　　		　　

编辑推荐

　　《艾略特波浪理论：市场行为的关键》“是一本关于艾略特理论的，杰出的权威著作，因此我向所有对波浪理论感兴趣的人推荐这本书。”“这本书写的得极好。它清晰、简洁而且颇具胆识……对于新手和老手来说这是到目前为止最有用、最全面的著作。“在这个行当三分之一的生涯中，这是第一次我真正理解了艾略特波浪理论，而且这当然是第一本我能够推荐的关于艾略特理论的书。普莱切特过去成功运用的所有方法在本书中都有详尽的描述。”

用户评论 (总计52条)

•   　　《艾略特波浪理论》市场行为的关键（二十周年纪念版） 陈鑫译 赠延庆
  　　艾略特记录了五浪形态的三个永恒之处。它们是：浪2永远不会运动得超过浪1的起点；浪3永远不会是最短的一浪；浪4永远不会进入浪1的价格领地。
  　　波浪的作用，每一浪都有这两个功能之一：作用（action）或者反作用（reaction）
  　　驱动浪、 推动浪 延长浪 衰竭（衰竭的第五浪，也叫失败，即无浪运动未能超过第三浪终点的情况）
  　　调整浪、
  　　通道，永远记住，所有浪级的趋势总是同时运转。例如，有时一个大浪级的第五浪中的中浪级的第五浪会在趋势在这两个浪级同时到达上边界限时结束。或者有时，超级循环浪级的翻越会正好在市场在循环浪级到达通道的上边界线时终止。
  　　“一旦你排除了不可能的东西，那么剩下的无论多么不可能都必定是事实。”这是福尔摩斯对他忠诚的伙伴华生医生的雄辩之词。要想成功运用艾略特波浪理论，你就需要这条言简意赅的建议。演绎是最佳的方法。知道艾略特规则不允许的东西，你就能够推断剩下的必定是市场适当的前景，而无论用其他方法看起来有多么不可能。运用延长、交替、重叠、通道、成交量以及其他所有的规则，你就有了比初次一瞥所能想象得到的强大得多的武器库。不幸的是，对于许多人来说，这种方法需要思考和劳作，而且很少提供机械的信号。然而，这种基本上排除过程的思考可以挤出艾略特理论的精华，除此之外，这种思考乐趣横生。我们真诚鼓励你做出尝试。
  　　黄金比率：任何一个数字与下一个数字的比率大概是0.618：1，而与前一个数字之比大约是1.618：1。数字在数列中越靠后，比率就越接近于无理数，无理数是0.618034…… 数列中间隔的数字之间的比率是0.382，其倒数是2.618。 无理数是为一个与1相加得到其倒数的数字：0.618＋1＝1/0.618。
  　　“康德拉蒂耶夫波”的经济循环，中美洲的玛雅人和古以色列人，都各自懂得并观察到灾难和恢复的50～60年（平均54年）的循环。对这种循环的现代表达是俄国经济学家尼古拉，康德拉蒂耶夫波在20世纪20年代发现的经济趋势与社会趋势的“长波”。根据有限的数据，康德拉蒂耶夫波证明现代资本主义国家的各种经济循环往往重复一种持续半个世纪多一点的扩张与收缩循环。这些循环与波浪理论中的超级循环浪（有时是报刊延长的循环流）的规模相应。
•   　　如果你要成为一名专业的股市投资者，你就必须饱览群书，艾略特波浪理论也是一种经典的理论。
  　　本书详细介绍了波浪的各种形态、浪型，也介绍了很多能够预测的第二浪和第四浪。
  　　并且也介绍了斐波那契数列的神奇之处。
  　　但是，作者本人也阐述了波浪进行中，对本次波浪性质的定性是一件很难的事。而波浪理论对市场的贡献是要在本次波浪尘埃落定后对自己定性并展望将来的波浪强度和性质。
  　　望读者耐心斟酌
•   　　艾略特的波浪理论提供了从宏观来把握行情的方法，我觉得是目前来说最经典的技术分析理论。
  　　 相对于其他的技术分析，波浪理论是最完整和最理想的分析方式，建议大家认真的读一下这本书。
  　　 P.S之前我也研究过缠论等，建议大家别去看缠论了，缠论作者的很多思想就来源于波浪理论，同时刻意的将简单问题复杂化，在我读完波浪理论以后，才发现缠论写的是多么的纷繁复杂和累赘。
  　　 波浪理论绝对是简单之美的代表。值得你花半年时间认真读懂
•   　　好久沒寫書評了，閒來無事，在家翻舊書翻出這本來。現在想想，我總覺得很奇怪，當年我接觸技術分析，爲什麼最先接觸的是江恩與艾略特的東西。難道是因爲我從小對神秘學感興趣的原因。機械工業出版社的那本《江恩角度線》（ISBN: 9787111202509）是我第一本購買的書籍，而這本是第二本。波浪理論現在在中國火不火我是不清楚了，不過從這本書的扉頁上看，這本印刷於08年4月，我購買於同年5月的書，已經印了21次。由是可知，當年波浪理論的火熱程度了。
  　　
  　　當年沒少在這上邊下過功夫，不過可惜，現在再拿來翻，絕大部分都忘記了。記得當年上學時，給我們上《期貨基礎知識》的Z先生絕信波浪理論在市場上的作用。上課講不到半堂，就開始在電腦上拿商品期貨的走勢數浪給我們看。不過後來想想，感到還是很奇怪，他明明說對他影響最大的兩本技術書籍是《期貨市場技術分析》（ISBN: 9787502809157）和《日本蠟燭圖技術》（ISBN: 9787502815226），不知道爲什麼那麼喜歡數浪。記得是08年的三四月份，他剛開始給我們上課的時候，就開始空豆子，依據就是他數出來行情已經走完5浪了。事後看，他空的價位絕對是相對高點。不過可惜，當時行情在做頭，他的空頭頭寸不是空進去立馬被套住，要不就是盈利拿了沒幾天一個反彈，盈利馬上沒有。於是不斷的砍砍砍，把他搞的很糾結鬱悶。後來不知道怎麼數出來個五浪的延長浪來，反正就一直堅定決心做空。幸好不用多久到了7月份，市場崩塌，一瀉千里。於是一路追擊，當年的一大波空頭行情做下來，帳戶翻了十幾倍，讓我們這些學生看的目瞪口呆。
  　　
  　　不過很有意思的是到了第二年09年，事後看這年就是一個上漲趨勢。不過Z先生仍然保持空頭思維，因為根據他的數浪，08年下半年這波是一波主跌浪，隨後調整下應該還要跌，於是在隨後的09年上半年，不斷的逢高放空。而更杯具的是他放空的還是天膠與銅。後來我和我的同學們都發現不對了，我當時受《史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密》（ISBN: 9787500680819）這本書的影響，沒事總喜歡在周線圖下用10MA判定多空（30MA對於商品總感覺契合度不是太好）。記得當時明明無論天膠與銅都依託10MA走的很好，但另一邊Z先生在他的波浪理論下就是一直的放空。給他看過幾次周線圖，可惜雖然他很同意，不過到操作的時候仍然“習慣性”放空。當年的情形我現在仍然時時想起，人性的缺漏真的很可怕，足以自警。而於行情的研判之外，半夜睡不着看外盤看到凌晨，日內倉留成長線單這些種種“輸家”共有的特徵一一在Z先生身上都一一體現出來。至於後果，不用多說了，看看09年的行情圖就知道了。真是其興也勃焉，其亡也乎焉。
  　　
  　　而當年Z先生的經歷，除了讓我更加自警人性的缺漏。對於我最大的影響，就是波浪理論被剔除於我的“工具箱”之外。從那之後我幾乎不再數浪，而這本書也被我束之高閣了。
•   　　波浪理论是一门猜测性质很强的理论，但尽管它的猜测性质很强，也不妨碍它成为一门伟大的理论。
  　　而且它就是分形学说的最好佐证。
  　　为什么作者会把市场分成5/3循环？为什么大浪中有小浪？
  　　正是因为作者想要写的是一本“万能的分形理论”，正如李彪写缠论。
  　　缠论单纯的把市场分成了上升-震荡-下跌 三个状态，也就是简版的波浪理论——它的内部是1-1（上升/下跌——震荡）这个分形；
  　　而波浪理论是5-3（浪-荡-浪-荡-浪-大级别的荡），或者也可以把波浪理论这么简化：趋势强的浪-趋势弱的浪，这就是和缠论如出一辙的分形。
  　　但当然我们不能简单的这么看：五浪就是五浪，三浪就是三浪，性质不同。
  　　毕竟各个时期（空间）段的市场心理不同，行为差异较大，表现出来的特征也各不相同。但这一切最后也要靠统计学佐证。
  　　
  　　毫无疑问，从现在的眼光来往回看，浪怎么数都是正确的。
  　　所以有一点要注意：波浪理论并非万能，很多形态它无法判断。
  　　只不过现在更伟大的分形理论还未出世，所以它执牛耳~
•   　　 该书被公认为当代关于波浪理论的最权威著作，作者普莱切特也是当世最权威的波浪理论大师。
  　　
  　　
  　　
  　　 波浪理论难不难？
  　　
  　　 难吗？一点也不难。任何一位菜鸟投资者花上10分钟时间就能把12345-ABC说得头头是道。
  　　
  　　 不难嘛？真的好难。千人千浪听说过吧？市场中的大师们、砖家伙、老股痞些，包括普莱切特自己，不也经常数错浪？
  　　
  　　 其实，关键不在于错没错（因为波浪本就没有唯一的答案），而在于如何纠错。
  　　
  　　 该书的一大特点就是全面罗列了各种波浪形态，并指出了它们出现的概率、条件及应对方法，这就为我们纠错提供了帮助。
  　　
  　　
  　　
  　　 波浪体现的是一种心理——市场投资者的群体心理，群体心理影响群体行为，从而构成市场中的波浪。
  　　
  　　 涨多了，总有人选择落袋为安；跌多了，自会有人血拼便宜货。所以，市场总是涨涨落落，上升、下跌、上升、下跌，循环不止。
  　　
  　　 不过，市场终将反映经济的情况（股市晴雨表），而人类经济从长期来看总是发展的，所以波浪总体呈现一种上5下3，螺旋式上升的趋势。（特别强调，外汇市场的波浪，主体形态是上3下3，因为一种货币的上涨自然对应于另一种货币的下跌）
  　　
  　　 所以，把握住了大的结构，波浪并不神秘。
  　　
  　　 该书的另一大特点就是深入浅出，循序渐进。从基本的上5下3开始，慢慢融入延长浪、三角形态、失败5浪等出现概率相对较小的概念，最终构成了完整的波浪组合。
  　　
  　　
  　　
  　　 另外，该书也将斐波那契黄金分割与波浪的结合进行了详尽的阐述，这对我们的实战应用大有裨益。
  　　
  　　
  　　
  　　 总体而言，推荐该书作为学习波浪理论的首选！
  　　
  　　
•   　　基于对作者和出版者劳动的尊重，我不会给一本书低于3星的评价，3星已经是我给一本书的最低评价了。
  　　
  　　从头到尾没改变我被浪费时间和浪费钱的感觉（幸好我没买，下载pdf看的）！！！事后诸葛亮谁都会，走势没出来说什么浪什么黄金比率都没用。
  　　
  　　这么不靠谱的东西竟然还有这么多人如痴如醉地追捧，就不难理解为什么赚钱的人是少数了。
•   　　夜深，睡不着，随处写点什么
  　　波浪理论，这是我大一看过的书，数数也有好几个年头了，记得看完这个，看的就是缠论，当时自以为找到了真理，以为技术分析就是解决问题的方法
  　　冰山原理，树形理论我们对历史的分析，总是可以给它规范的进行梳理，但对于未来的判断，若思考，即出错，所以说，技术分析从来不问为什么，这叫自诚明的方法，盲信
  　　波浪波浪，走出来的都能数，但是数不出未来
  　　臆断与猜想还是严格的止损设置？
  　　爆爆仓，就全懂了
  　　别人教授不了，我也写不懂
  　　也许，真的是只有盲信者才能坚持到最后，但最后是什么，又有谁知道呢？
  　　睡了
  　　
•   　　波浪理论，到底是神马？搞不懂，似乎是一种趋势，螺旋上升or螺旋下降？喜欢一位豆友的评论，市场是不可预测的。但是当市场里的人都相信某一理论时，你就需要了解这一理论……
  　　
  　　二十周年纪念版，译者有留邮箱。
  　　
  　　110203中外公家
•   　　任何一种理论方法都不一定适用于每一个人，任何一种技术分析也可能是万能的。但是如果对k线、成交量、MACD毫无概念，对市场分析的没有合理的方法和预期，那么对于进入这个市场而言，没有任何意义。
  　　
  　　k线图不但记录了价格的波动和轨迹，也记录了人性心理的波动和轨迹，更是自然界的波动和轨迹。波浪理论的最伟大之处便是：群体运动是可以预测的，股市就是群体运动的体现，他们受限于自然法则。
  　　
  　　很多人说，这个市场没法玩，都是让人操纵好的，其实我们更应该看到，在更高一层，人受到人性操纵，而人性，则会受到自然操纵。
  　　
  　　通过K线，我们能看清楚人在顶部的狂热以及在底部的恐惧和彷徨。这个时候任何力量都操纵不了的是发自内心的真实感受。
  　　
  　　大盘起起伏伏，涨涨跌跌，能带来什么呢？ 贪婪和懒惰的人，没人能救的，最终都是输光光的。
  　　
  　　对于大部分人来说，能在股市中获取的，基本是定数了。因为这取决一个人的思维方式，以及对于反常规心理波动的接受方式。以及有没有决心去反自己的常规思维方式。
  　　
  　　而绝大部分人的挣扎都是徒劳的。
•   　　
  　　
  　　电子版的确实比较方便，
  　　并同时推荐pdf xchange这个软件，可以在上面直接做笔记
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•   　　八浪周期波动：五浪上升，三浪调整，循环往复。　　　　无论是5浪的推动还是3浪的调整，都不是绝对的涨跌，而是一种矢量描述。　　　　　　　　　　 　　第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。　　　　第3浪的幅度一定不是最短的。　　　　　　　　　　 　　市场不会以同样的方式演变：后一次顶，底部的形成方式决不会与上一次一样。如果第二浪以简单形态出现，那么第四浪倾向于以复杂形态出现　　　　推动1-5浪之中，2浪和4浪可能复杂简单交替出现。　　　　　　　　　　 　　延伸浪的意义　　　　•3浪延伸，5浪和1浪时间形态相似;　　•如1浪和3浪简单推动，5浪在VOL放大就可能是延伸　　•3浪延伸常见成熟市场，5浪延伸常见新兴和期货市场；　　 　　各波浪特征　　　　•1浪：卖压承重；调整深；通常在1-5浪最短，成交量开始放大。　　•2浪：对1浪，2浪回撤位置0.382（属于强势，不常见）、0.5、0.618、1　　•3浪：3浪不会是最短的；3浪有可能会延长（成熟市场常见）；伴随着成交量的提升幅度通常是最大的（主升浪），突破1浪高点，就是一种确认技术，最安全。　　connor注释：利润奔跑，就是抓个股不同周期的3浪主升，所以要看长做短。　　　　……
•   　　这是从国内带回来5本书中的之一。地一边看过之后，对波浪原理只有一个大致的了解。
  　　1-5/3结构
  　　2-结构中有很多不同的形状-i.e zigzag, flat...
  　　3-书中给的例子都是波浪原理正确的。
  　　
  　　看过之后我还是不知道怎么判断波浪，我觉得书中应该多介绍一些波浪判断方面的内容。多举一些例子，指出延长浪的具体判断。
  　　
  　　波浪的定义很宽泛，宽松的定义可以是波浪原理在大部分事后解释市场的行为--因为原理本身已经假设时常会像波浪一样运动。
  　　
  　　某个trader说过的话-
  　　This gives the Elliott analyst the same freedom and flexibility that allowed pre-Copernican astronomers to explain all observed planet movements even though their underlying theory of an Earth-centered universe was wrong.
  　　
  　　波浪原理解释的市场行为就像是信奉地心说的人解释行星移动。
  　　
  　　
•   　　 波浪理论产生的基础是观察和归纳即：
  　　 艾略特通过观察和分析，发现了牛市上升5浪，下降3浪；熊市下降5浪，上升3浪的法则。在这样的基础上，艾略特和后世波浪主义者，把这种5-3法则推演到一切的时间周期中（不过书中的最小交易周期是小时图）
  　　 归纳都是不完全归纳，所以以此为基础的理论是无法使人信服的。就像你通过观察和归纳，发觉1000只天鹅都是白色，你也无法排除下一只天鹅是黑色。
  　　
  　　 当然，我承认任何理论都有其的有限性。所以，更重要的是将各种理论组织起来，以形成一个高胜率的交易系统。
  　　 （待续）
  　　
•   　　我们可以选择赌场那是娱乐的；
  　　全世界都在学习美国
  　　那才是市场，如果市场是有规律的，
  　　那么股市也是有规律的！
  　　
  　　
  　　反身理论的内涵是什么？
  　　　　是股价的波动除了基本面之外还受到投资者心理因素和市场氛围（政策、突发事件）的影响！
  　　　　数浪是什么？
  　　　　是在股价和商品价格发生变化波动时的轨迹，我们知道大自然是最
  　　　　伟大复杂、神秘的吧！但是就连我们生活的周边都一定存在着运行
  　　　　的规律，比如成年女子的月经、一年地球运转的周期、节气、生老病死
  　　　　等等等等......
  　　　　试问：连大自然都有内在运行的规律，更何况人类社会的股票投资市场。
  　　　　所以逻辑的起点应该从大自然为原点，怎么可以从赚不赚钱来简单判断呢！
  　　　　举个例子吧：我们说过年，每年都有大年三十，每年的日期几乎都不同，
  　　　　但是请问每年的大年夜有消失过吗？简单说投资市场上价格变化就两种
  　　　　上升或是下降，就像大年夜一样，必定在时间点上上升或下降，大年夜
  　　　　就是下降和上升的全集！
  　　　　艾略特理论的精华之处就在于它能够精准地划分出各个趋势的轨迹和各个
  　　　　趋势的特点。
  　　　　话说到这里股市中最大的风险是什么：是买在最高位！做空在最低位！
  　　　　不要说价值投资就是短线会遇到，所以投资者首先要明确的是现在是否
  　　　　有趋势！趋势的强度是多少-尤其是短线！
  　　　　
  　　　　书里比我讲得透彻。
  　　　　
  　　　　评论中说有专业的投资者说量化操作，呵...量化的前提是
  　　　　有可计算的胜率和赔率，而且量化后最后赚到钱，问题来了
  　　　　胜负比率和资金管理的根基是什么，就是股价运行在不同趋势
  　　　　过程中产生的比率、价格、时间等，没有我说的这几部分你量化个
  　　　　什么，你无非是在记录交易-跟写日记差不多！因为你是在记录已经
  　　　　发生的交易，没有赚钱呀！
  　　　　不好意思,要出去买东西，支持我的请继续关注...... 待续.....
  　　　　
  　　
•   　　……
  　　疑问一：考虑到波浪理论的大浪套分浪、分浪还有延长和失败等各种变体，这使得5浪-3浪轻易地成为了一个极具包容性、随时随地放之四海而皆准的模式。这就不可避免导致一种情况：如果你发现某种情形不符合5-3模式，那只是因为你没有正确地识别。没有识别出浪的级别，或没有识别出浪的变体。如果是这样，“5-3”和“3-1”还有什么实质的区别么？一切，只在于看你如何作解释。
  　　
  　　疑问二：随着”5浪-3浪”模式获得越来越多的拥趸；再经由专业研究人员将其提升到理论的层面，这一趋势是否又会反过来影响股市，使其改变原有的运行轨迹而越来越符合“5浪-3浪”的形态？很显然，如果股市中每个人（或大部分人）都根据”5浪-3浪”的模式来指导自己的操作，作为这种集体行为的结果，“5浪-3浪”自然会逐步按照预期成型。如果没有形成严格的5浪-3浪，可能是因一些其它因素的影响，亦可能是个体在临界点上的预测判断出现较大的分歧。哈，是先有鸡，还是先有蛋？这是个问题。
  　　
  　　上述第2点疑问的提出，部分基于我对“墨菲定律”和人类“心理印证”现象的理解。如果这一点疑问真有其合理之处，那么大家会发现这样一种情形：越多人关注、越多人运用艾略特的波浪理论，“5浪-3浪”的模式就会越来越成立。或许，这可以解释为什么波浪理论在初期并不那么令人瞩目，但随着时间的推移而为越来越多人所接受的真实原因。同样，基于这一假想，我们是不是可以得出这样一个结论：艾略特的波浪理论是否客观并不重要，重要的是，人们选择了相信它是客观的。
  　　原文见：http://www.chicage.com/2010/02/5-3.html
•   　　作为人类文明一种反映的股票市场有着自身的运行规律，这规律实质上是群体心理的描述。“每一笔交易，在即刻将成为一种结果的同时进入市场组织，并通过向投资者们传播交易数据，加入到其他投资者行为的原因链中。这种反馈循环受制于人的社会本性，而且既然人具有这样一种本性那么这个过程就产生了各种形态。因为各种形态在重复，所以它们就有了预测的价值。”这些形态以波浪的形式出现，而在股市前进中的“波浪产生斐波纳奇数列的事实揭示出，人类总体表达出的情绪锁定在了这条自然的数学法则上。”
  　　
  　　斐波纳奇数学、黄金比率以及黄金螺线在大自然直至宇宙中处处存在，这本身就说明了它的普遍性和神奇之处，因此在应用波浪理论的时候应当引起我们的重视。
  　　
  　　艾略特波浪理论适用于反映群体心理的股票指数，这与《股市趋势技术分析》一书中阐述的很多分析方法不同，后者主要是用于个股。
  　　
  　　书中介绍的理论不难理解，我们只需记住正确数浪的前提是基于形态，时间因素的考虑也要与模式相适应。同时要根据市场的发展不断调整对波浪的研判，然而“要精确辨别一个正在发展中的波浪—尤其是处于一波新浪起始位置的子浪—的浪级是不太可能的。浪级不是基于特定的价格或时间长度，而是基于形态。精确的浪级通常与成功预测无关，相对浪级才最要紧。后来的各种事件总能使浪级清晰明了。”
  　　
  　　在第8章中，作者将论述的范围从股票市场拓展到整个人类社会，最后有这样一段话：“当那些被依附着的生产者消失的无踪或消耗殆尽时，仍然依附于他人的人就会失去他们的生命维持系统，自然法则就不得不被耐心地重学。”这使我联想到当下欧美国家在后金融危机时代对金融系统的改革，改革的一项内容正是对相对于实体经济而言过于庞大的金融系统进行“瘦身”。我们国家当前是不是也存在这样的问题呢？或许农村还没有，但是在一些大城市，由于大量银行、保险和证券等机构的涌入，行业内的一些恶性竞争手段已经不是秘密了。
  　　
•   　　　　波浪理论也叫艾略特波浪，是美国人艾略特发现并提出的，他发现股市的交易价格虽然起伏不定，但总遵循着一种规律运行，那就是波动起伏着向一个方向。
  　　　　在这个波浪运行的当中，起推动作用的浪型总是五浪结构，回撤总是三浪结构。
  　　　　当推动浪力量不足时，也会形成三角型结构，三角型结构分扩散三角形、收敛三角形和倾斜三角形，突破在尾端发生。三角型整理结束，熊市向下突破，牛市向上突破。
  　　　　其实，自然界里的任何事物都遵循着波浪原理，就拿中国社会发展来说，唐、宋、元、明、清，总是一波一波的发展，尾端总是回撤，然后再形成新的发展模式。包括人口数量都是，顶峰到谷底，再一个循环，数量是越来越多。
  　　　　股市里炒股也一样，众多人的交易，当买入人数大于卖出时，股价涨了；卖出大于买入时，股价跌了，这里面的主力起什么作用呢？推波助澜作用，将这个波动用诱导方式扩大。
  　　　　但这些行为，却必需符合自然规律性，那就是波浪原理，不想符合波浪原理而采用其它方式，那就是事倍功半，简单点说，主力在里面就赚不到钱了。因为股指的涨跌都是用钱堆起来的，除非谁的钱多了发烧，在里面砸着玩，否则，他就要按规律操作，可以将波动放大，但不可更改。
  　　　　推动浪的5浪结构，回撤的3浪结构，这是必须遵循的。要想使股价有上升或者下降的动力，就必须用5浪结构来完成，当朝一个方向的浪形是5浪结构，那我们就应该知道，其是推动浪，会持续向那个方向运行；同理，当是三浪结构的K线走出来，那一定是回撤或者反弹了。
  　　　　如果掌握了这些，炒股赚钱就变得非常简单了，把波浪数清楚，你基本就知道后面是调整还是涨跌，或者能预期较长一段时间的股指走势。
  　　
  　　本文作者：小草骑墙 原文发表时间：2009-01-14 21:07
•   　　【转】谈谈经济发展的规律性----艾略特的波浪与斐波纳奇回撤
  　　
  　　作者：小草骑墙
  　　
  　　　　地球生物的发展史总是一波一波的，从寒武纪、泥盆纪、侏罗纪一直到现在的第四纪晚期，地球上的生物总是从低潮到高潮然后再到低潮循环往复的运动着，虽然每纪生物的物种不同，但高点到底点再到高点，可谓泾渭分明，这就是艾略特的波浪。
  　　
  　　　　艾略特解释波浪时，总是看到推动浪的五浪结构，不管是上涨和下跌。在这推动浪的回撤当中，总是三浪结构，这就是斐波纳奇的黄金分割位。
  　　
  　　　　我为什么要提这个问题？这就是要解释美国的救市。因为不少人对美的救市不太清楚，也没把握，那么，一旦美国经济走软，是不是会影响中国经济？如果中国经济受到影响，那中国股市不是没了希望？其实，对这个事根本不用担心，美国经济一旦崩盘，那就是中国的机会，同样，美国也会凤凰涅槃，然后再重生。
  　　
  　　　　经济的发展总是遵循着自然的规律性，高点、低点再高点。每一波经济发生增长时，总有一个事物作为引领力量，带动整个社会的进步，但它会走到顶部，然后回撤，再有新的事物从小到大再到强，继续引领着整个社会经济的发展。
  　　
  　　　　在17-18-19世纪，当时的航海成为推动社会发展的潮流，股票的产生就和航海相关，在英国，有的航海股票就被炒到天价。但到了19世纪末，随着汽车的逐步普及，和汽车相关的股票同样到了疯狂，中国在20世纪初的证券市场发展中，与橡胶相关的股票曾经大红大紫。
  　　
  　　　　不过，任何事物发展都有从热情到激情到狂热再到疯狂的一个过程，疯狂过后就是冷静期，29年美国道琼斯的崩盘说明了当时的数百家汽车厂，数百家钢铁厂等等生产企业已经发展到巅峰状态，使得道路、资源和财力已经跟不上它的发展进程，所以调整开始了，实际上这个调整就是将社会经济发展的热点转移。我们可以通过读历史纪录知道，华尔街的很多中产阶级因股价暴跌而加入到汗流浃背的筑路工人大军中，说明美国当年的经济转型是多么的成功，另一部分进入到军事装备及武器研究，造就了美国二次世界大战后的世界霸权神话，这都说明，社会经济转型的必要性，如果29年美国股市不崩盘，会有后面的涅槃重生吗？没有。
  　　
  　　　　在80年代，美国为了找到社会经济发展的新动力，放弃了不少传统工业，同样经历了87年股市走熊的阵痛，由于后来在日本及有些国家搜集了不少财富，弥补了其资金的缺口，终于结成正果，纳斯达克的市值短时间内从几百点冲上了5000点的高峰。
  　　
  　　　　我说上面话的意思，就是选股的重要性，经济发展是波浪性的，每一轮经济发展都有其领头角色，在股市里都能找到其对应的股票，当年对科技的重视，使某些科技股成了香脖脖；中集集团的熊市牛股是中国加工制造业的辉煌，而沪东重机变成中国船舶，基本就成颠峰了，你不能说，经济总是能这样发展下去，它会使资源变得极为稀缺，当有色从高峰坠落时，经济平衡发展的重要性就凸显出来。
  　　
  　　　　所以，下一轮经济增长领头羊就要重新确定，当制造、房地产、重化工和出口进入成熟期，这个社会又有什么缺少呢？找到这些稀缺的部分，买入并持有，下一轮的牛头可能就是它们了。
  　　
•   　　作为波浪理论的经典，其价值不必多说。就其内容来说，本书偏厚，尤其是关于黄金分割比的论述，尤为累赘。
•   　　市场的平衡、节奏和韵律是存在且不易察觉的，自身的性格、习惯是难以改变的，凭什么你能跟得上市场的变化，而多数人不行呢？
  　　
  　　太细小的波浪会因为测不准原理的制约而无法清晰的表现在图纸上，即使能表现也没有多少意义，而巨大的浪型时刻考验着我们的耐心，哪些是我们能够把握的机会呢？
  　　
  　　多年以前当我兴奋地以为读懂市场行为之关键的时候，却屡次被市场打的人仰马翻，花费多少纸上谈兵的教训才能真正理解这个市场呢？
  　　
  　　书中解释的道理很多，但懂得2、4浪的完全不一致性和3浪的跳空，这两点对一个普通的投资人来说足够了。
  　　市场行为有没有关键，或者关键能不能用文字来表达，这些对一个投资人来说不重要，了解自身行为的关键才是最重要的！
  　　
•   　　内容：★★★★☆
  　　翻译：★★★★☆
  　　排印：★★★★☆
  　　装帧：★★★★☆
  　　
  　　艾略特波浪理论也算是技术分析里的大学派了，但经常见到批评说这套理论言过其实。问题不在于这套理论，在于有些信徒过于夸大了它的作用。正如移动平均线适用于趋势跟踪，如果在盘整状态下使用移动平均线，会给自己带来不少麻烦；MACD适用于盘整状态，如果在趋势明确的市场中使用MACD，也会带来意想不到的结果。所以，每种方法都有自己的适用性和局限性，艾略特波浪理论也是这样。
  　　
  　　用艾略特自己的话来说，波浪理论是对道氏理论的必要补充。就我自己的实践，我觉得波浪理论和道氏理论一样，指导意义更甚于操作意义。我在跟踪大盘趋势时，以道氏理论和波浪理论为原则，以K线、成交量、移动平均线、MACD为依据。我没有单独以道氏理论和波浪理论为依据进行过操作。做个比喻，可以把道氏理论和波浪理论理解为200日移动平均线，把K线等指标理解为短期移动平均线，只有当道氏理论和波浪理论看好时，看多的短期技术指标才有效。
  　　
  　　上面说的是我使用波浪理论的方法，不一定适用于每一个人，因为大家的知识背景不同。任何一种技术分析方法都不是万能的，也不是100%准确的，清楚自己所使用方法的适用性和局限性，才能对其有一个合理的预期。
  　　
  　　书中引用了理查德·罗素的一段话（P224），值得大家奉为投机市场的座右铭：
  　　
  　　“我坚信，如果每个人都对自己承担起全部责任，那么这个世上的麻烦都会迎刃而解（因而地球会像天堂）。”
  　　
  　　译者陈鑫，很优秀的证券类图书译者，翻译了很多名作，如这套艾略特理论系列、《金融市场技术分析》、《巴菲特致股东的信》、《华尔街45年》、《指数化投资》等名作，翻译风格很严谨。
•   　　波浪理论虽说是非线投机的经典，但实际上在预测价格波动方面，是一种行为学原理，正确的指导一次交易是不可能的，只能以一个概率的正确性。就像量子理论一样，单次永远是个可能性，适用性只在次数足够多的时候才体现出来。
  　　
  　　曾经用6-7个月时间测试过将此理论用在商品期货的系统交易上，虽然上下幅度较大，但长期来应该能够保持稳定的利润，但利润并不丰厚。
  　　
  　　很多投资理念都是一个‘你用有效，我用没效’的东西，行为差别一点，结果就差别就可能很完全相反。（哈哈，正好符合非线理论哈）
•   哈哈，有趣，但是为什么大学的课程有这种老师的？？
•   2012-06-11 23:43:23 /name-?P=0/
  　　哈哈，有趣，但是为什么大学的课程有这种老师的？？
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  嗚 我也不知道為啥會有 嘻嘻……
•   在Z先生身上都一一體現出來
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  什么意思 是说Z先生控制了自己的人性还是没能控制住
•   在更高一层，人受到人性操纵，而人性，则会受到自然操纵。
•   不错的评论.
•   要把赚钱与预测分开看。可以把波浪理论看做是市场预测的一种学术流派，但并非要依靠这个能赚钱，除了书商之外。
•   现在，“波浪理论”在我的交易系统中占一个非常次要的地位。对于股票和期货市场，在周线级别和日线级别以下，我都是不用波浪理论的。而在以上周期之上，我的应用也是在分析了价格区间和趋势之后，才开始数浪，也就是说，我从来不会以“波浪理论”为基础制定交易计划（当然以前有过）。因为波浪理是论讲究严密和精确，而市场本身是不可预测的。应用波浪理论只会让我太过主观而失去了应变的弹性。
  　 如果上帝会数浪，也许他可以做到精确预测。但，于我而言模糊的正确就已经足够的了，所以还是跟随市场吧。
•   事实上，我们也可以通过观察和归纳的方法总结出自己的交易理论。但是这样太过费力，所以吸收前人的经验是必需的。但是到最后，每个成功交易者的系统都带有一定的个人色彩。
•   你说的是预期的自我实现；但是它的反面是预期的自我崩溃，这个又要如何解释？
•   8浪循环是基于斐波那契数列，体现自然发展的力量。如果是3-1循环，就没依据了。
  第二个担心太多了，所谓千人千浪，市场根本不存在统一的数浪方法，亦即是能正确数浪的人少之又少，又何谓影响呢。
•   作为人类文明一种反映的股票市场有着自身的运行规律，这规律实质上是群体心理的描述。
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  什么意思? 意思是其实股市涨跌完全是炒股者的心理在影响, 而和生产消费没啥关系?
  这个似乎在不懂经济理论的人看来, 也是不靠谱的吧...
•   有关系，但是心理是主导，这是该理论的主旨。
•   确切的说是心理和预期。
•   转自财经网
  观察中国股市与实体经济之间的相关性，并没有一个固定结论，即股市对实体经济的反应，有时是顺周期的，有时表现为逆周期特征。2009年与2010年1月份，就提供了两个相反的样本。
  　　2009年，一旦看到信贷数据高企，而经济复苏的态势继续得到确认，股市就上涨；一旦看到信贷数据走低，股市就下挫。可是2010年1月情况就截然不同。各方面的信息表明信贷数据较高，但股市作出了剧烈的负面反应。
  　　之所以会有不同反应，原因在于政策变量对实体经济与股市的互动机制有着不可忽视的作用。上述三者之间环环相扣，互为因果：宏观政策的变化既来自于对实体经济状况的判断和反应，也参考了股市、楼市等资产价格状况；股市既反映实体经济的现状，也要对政策可能的变化有所预期；实体经济当然会因政策调整而产生波动，同时跟股市有着千丝万缕的联系。
•   原文的发表日期是 2008-10-26 19:37
•   才知道有这么个人
•   如果说道氏理论是写意派，那么波浪理论则是工笔画。
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  这个说的好，道氏理论描述的是外在轮廓；而波浪理论描述的是内在张力。
•   很想找个当年的原版。我只是觉得很多东西都被夸大或者误解了，又或者他自己并没有把所有精华都传个后人。据说也只有艾略特本人根据这个理论赚了不少钱。
•   可以看看《艾略特名著集》，里面收录的大都是艾略特自己写的文章：
  　　
  http://www.douban.com/subject/1102528/
•   艾略特波浪理论是骗人的东西，他是会计出身，就因为听了当时操盘界的几个大鳄们讲了几堂课，然后他就回家自己创造了波浪理论，由于当时他住的房子是出租的，后来他搬到了别的地方，根本就没把他的著作带走——后来他的房东在整理他房间时无意间发现的，于是把它拿出来发表。而此时的艾略特已经去世了——这本书华尔街操盘的根本就不看它，可在中国他却成了经典！艾略特生前从没拿这个出来卖弄过，如果他自己知道这套理论能赚钱，那他早拿出来用了！
•   看了ls的回复真是震惊啊！有证据么？
•   关于艾略特理论的诞生、公布和发展，在这本书和《艾略特名著集》里有介绍，这本书的前面还收录了艾略特致柯林斯的信。历史很难考证，我们所知道的事情，可能是刻意杜撰，也可能是恶意中伤，重要的是，我们从艾略特波浪理论中是否能学到什么。
•   了解总是没有坏处的。对于波浪理论的看法仁者见仁，智者见智。自己觉得合适就好了。
•   2009-07-02 22:46:53 碧落花飘香　　关于艾略特理论的诞生、公布和发展，在这本书和《艾略特名著集》里有介绍，这本书的前面还收录了艾略特致柯林斯的信。历史很难考证，我们所知道的事情，可能是刻意杜撰，也可能是恶意中伤，重要的是，我们从艾略特波浪理论中是否能学到什么。
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  说的想当好。
  在股市之中，能依靠的只有自己，不要相信世上有股神，不要相信有人能帮你在股市中赚钱。在股市里，最终的一切得由你自己完成，那是你的真金白银。浑浑噩噩入市，总有一天会被收割。而波浪理论，就我看来，是所有技术分析之王，没有之一。
  至少，就我所知，在外汇交易上，国外很多人运用的正是波浪理论和斐波那契序列。本书作者普莱切特今年曾就上证画过一幅图，绝对是大师级的。http://ss14.sinaimg.cn/orignal/4e4e5a37g8e0e2e4c320d&690
•   题不在于这套理论，在于有些信徒过于夸大了它的作用。其实并不夸大作用的，而是在于对数浪带来的错误预测上。这一点作者在书中有个相当篇幅的解释和如何规避陷阱。本书的最大贡献，应该是在对价格趋势发展的测量和判断上，隐含的理念就是由于斐波那契数列带来的所谓“冥冥”中主宰于万物相互排斥和吸引所形成的在时间轴上的扩展。这个和书中写道的大周期研究不谋而合，这也说明了上个世纪运用波浪理论的著名预测成功的背景。
•   波浪分析大盘是很管用的，个股不是太适用
•   个人看法是,这是套理论.指导意义大于实用意义.就看你怎么去理解.艾略特的著作很多都列举大量数据来对比,也体现了一个会计出生的人对数字的敏感.我恰好是数学不怎么样的一个人```哎,理解不透
•   问问paul tudor jones波浪能不能赚钱，不要怪理论，用不好是人的问题》。。
•   ddm君，你应用到商品期货上，采用的资金管理结构和止损应该是对稳定盈利最大的吧。