欧盟金融市场一体化及其相关法律的演进

出版时间：2012-1  出版社：人民出版社  作者：齐绍洲 编  页数：288  
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内容概要

　　本书详细研究了欧盟金融市场一体化的动力、欧盟金融市场一体化与欧元的产生、欧盟金融市场一体化货币政策传导及金融稳定的关系、欧盟金融市场一体化的程度（包括欧盟货币市场一体化、欧盟债券市场一体化、欧盟股票市场一体化、欧盟零售银行一体化、欧盟金融市场基础设施一体化）、欧盟金融市场一体化的监管法规与政策、美国次贷危机对欧盟金融市场一体化的影响、欧盟金融一体化与金融创新以及欧盟金融一体化对中国金融市场的开放的影响和借鉴等重大问题。

书籍目录

第一章 欧盟金融市场一体化的基本理论
　第一节 欧盟金融市场一体化的基本理论
　第二节 欧盟金融市场一体化的微观经济动力理论
　第三节 欧盟金融市场一体化的宏观经济动力理论
第二章 欧盟金融市场一体化与欧元、货币政策传导及金融稳定
　第一节 欧盟金融市场一体化与欧元
　第二节 欧盟金融市场一体化与货币政策传导
　第三节 欧盟金融市场一体化和金融稳定
第三章 欧盟货币市场一体化
　第一节 欧盟货币市场一体化的理论基础
　第二节 欧盟货币市场一体化的演进
　第三节 欧盟货币市场一体化的政策效应
第四章 欧盟债券市场一体化
　第一节 欧盟债券市场一体化的理论基础
　第二节 欧盟债券市场一体化的演进
　第三节 欧盟债券市场一体化的实证分析
第五章 欧盟股票市场一体化
　第一节 欧盟股票市场一体化的理论基础
　第二节 欧盟股票市场一体化的演进
　第三节 欧盟股票市场一体化的财富效应
第六章 欧盟零售银行市场一体化
　第一节 欧盟零售银行市场一体化的理沦基础
　第二节 欧盟零售银行市场一体化的演变
　第三节 欧盟零售银行市场一体化的竞争效应
第七章 欧盟金融市场基础设施一体化
　第一节 欧盟金融市场基础设施一体化的理论基础
　第二节 欧盟金融市场基础设施一体化的演进
　第三节 欧盟金融市场基础设施一体化的推动作用
第八章 欧盟金融市场一体化的监管法规与政策
　第一节 欧盟金融市场一体化的监管框架
　第二节 欧盟金融市场一体化的政策
　第三节 金融危机后欧盟监管体制的重大变革
　第四节 欧元体系在欧盟金融市场一体化中的作用
第九章 美国次贷危机对欧盟金融市场一体化的影响
　第一节 金融危机国际传染理论
　第二节 美国次贷危机对欧盟金融市场的传染
　第三节 美国次贷危机对欧盟金融市场一体化的影响
　第四节 美国次贷危机对欧盟金融监管的影响
参考文献

章节摘录

版权页：   插图：   第一章 欧盟金融市场一体化的基本理论 欧盟继建立单一市场和引入单一货币之后，就致力于进一步鼓励金融市场一体化。欧盟金融市场一体化是以市场为驱动力，以法律法规为基础，在欧盟相关政府机构的引导和监管下不断演进的动态过程。1986年《单一欧洲法案》构建了在欧盟内部允许各种形式的资本流动的基本原则，实际的资本自由流动是通过一系列的指令来执行的。1988年的《第四号资本流动自由化指令》最终消除了所有对欧盟居民间资本流动的限制；《马斯特里赫特条约》（Maastricht Treaty，以下简称《马约》）的第56款又进一步提高了金融一体化的水平，除了成员国安全和法律效力的原因，该条款禁止成员国对资本流动的一切限制。欧盟金融市场一体化是在欧盟委员会（以下简称欧委会）、欧洲议会、欧洲理事会、欧洲中央银行（以下简称ECB）等欧盟层次的政府机构引导和监管下，通过市场竞争而走向一体化的。 理论上讲，经济一体化是金融市场一体化的基础，而且二者相互影响、相互促进。因此，金融市场一体化的基本理论大体包含三个方面：一是作为金融市场一体化理论基础的经济一体化基本理论；二是金融市场一体化的度量理论；三是金融市场一体化的经济动力理论。我们对金融市场一体化的经济动力即宏微观经济收益予以特别关注，因为欧盟金融市场一体化能否有持久的发展动力主要取决于其经济动力及宏微观经济收益是否持久显著。欧盟金融市场一体化的微观经济收益主要体现在更理性的资本债务危机而爆发出来。主权债务危机的爆发某种意义上比美国次贷危机给欧盟金融市场一体化的负面影响更大，一些欧元区成员国财政状况的恶化和金融机构信用风险的增加都对欧元区、欧元及欧盟金融市场一体化带来巨大的挑战，成员国间的财政状况所决定的信用风险差异增大，投资者更加偏好流动性和安全资产，主权债券市场一体化大大退步，进而影响到债券市场和货币市场一体化，人们甚至对欧元及欧元区的前景和命运开始担忧。 但是，欧盟从货币一体化和金融市场一体化倒退的成本要比继续一体化的成本大得多，取消欧元退回到各成员国的主权货币的政治成本、社会成本和经济成本也都足以毁灭欧盟。因此，欧元及欧元区只能前进不能倒退，欧盟及其金融市场一体化也只能继续深化而不可能止步不前。 2011年8月16日，法国总统萨科齐和德国总理默克尔在巴黎表示，法德两国将共同提出成立欧元区经济政府、成员国实施财政平衡政策、征收金融交易税等建议，以加强欧元区经济治理，应对目前欧元区面临的债务和经济增长危机。法德还建议所有17个欧元区成员国应实施名为“黄金准则”的财政平衡政策，减少财政赤字，并建议从9月开始征收金融交易税。另外，两国政府还决定，为加强欧元区经济治理，法德两国将率先实施统一的公司税，将两国公司税的课税基数和税率逐渐趋同。如果说美国次贷危机引发的欧盟金融危机带来了欧盟对泛欧金融监管大刀阔斧的改革，使得欧盟在金融监管方面的一体化大大前进了一步，并为其他金融领域的进一步一体化提供了制度基础和法规保障，那么，目前正在发生的欧洲主权债务危机将促使欧盟进一步加强财政政策约束与协调、克服各成员国税收政策的恶性竞争、从强调建立欧元区货币政府转向强调建立欧元区经济政府。

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《欧盟金融市场一体化及其相关法律的演进》通过对欧盟金融市场一体化及其相关法律的演进的研究，有助于人们对欧元、欧元区和欧盟金融市场一体化的演变过程深入系统的理解，并在此基础上对其未来的命运有一个更加合理的预期和认识。这正是《欧盟金融市场一体化及其相关法律的演进》的意图所在。